Summary Reviews of Empirical International Finance: 20161120

2016-11-21

國際金融學習記事 10404617 明芳

2016.12.12

資料彙整時要將變數名稱取好，方便後續作業
時間序列資料太可以採用月資料等資料
共整合若I(1)有I(2)的資料，可以參考楊老師課本所述，也可以跑共整合
美聯準會升息歐股收紅
聯準會升息美元就是老大

2016.11.21

購買力平價說

P_t=S_t P_t*

P本國物價水準

P*:外國物價水準

取對數 Log(S_t)= log(P_t/P_t*)

OLS

P=a₀+b₁(SP*)

P*=b₀+b₁

H₀=b₁=1

H₀=b₀=0

長期PPP理論

log(S_t) = a₀ + a₁ log(P_t/P_t*) + U_t

共整合向量的標準化

N 個整合變數的共整合向量「最多」為N-1 個

外資腳底抹油新台幣摜破32元關卡
人民幣匯率跌至近八年來新低

2016.11.14

ADF 檢定式殘差白噪音化 E(M_t)=0

Cov(U_t, U_tj)=0

Var(U_e)=σ_i²常數

其他ADF-GLS KPSS 檢定力的太低問題的排除

	OLS	C-I
表示法	Y_t=b_u+b₁X_t	Y=b₀+b₁X_t X=C₀+C₁Y_t
	X是原因變數	Y_t-b₀-b₁X_t=U_t
	Y..結果…	Y_t,_,X_t~I(1) U_t I(0) 互為因果
		Johansen ∆Y_t=b₀+{ } +X_t-1 ∆X=c₀+{ } +Y_t-1

共整合，整合階次不同是否一定沒有共整合?不一定 (課本P414)

誤差修正: 一個經濟體系的動態調整機制之概念。

聯準會可望升息歐元兌美元貶至近1年新低

新金融危機機會高達67%

2016.10.31.
針對先行錄製的剪報內容的文字大小，標題，穿著要正式與錄製的音量與畫面等建議。
例如:字體要確保標題字體大於次標題，畫面錄製時要借腳架讓其穩定避免抖動，錄製時間只有6分鐘。

找文章以台灣為資料做討論,

The Impact of Exchange Rate Volatility on Foreign Direct Investment in Iran

1. 因為油價不是台灣主要出口國家，推估油價對FDI影響可能不顯著，老師建議可以科技產業,來做替代變數，但須取得產品價格，若無法進行。
2. PPT優點為上變化較多，但因為要放置中英文字體，導致字體變小。
3. 對於共整合結果主要為看長期均衡的字樣不需要再結果裡多備註。
升息腳步近了？美GDP優預期達成聯準會目標機率高

2016.10.24
*D-F
a.時間序列分布
b.定態趨勢
c.P值
d.拒絕H0則1階差分，表格化呈現
*AIC/SBC/HQC
採用蒙地卡羅運算1000次
*ADF_GLS 的Gretl的操作
呈現modifed AIC 與modifed BIC 比較好,樣本少選用AIC，樣本多時選用BIC
頻率:周資料5的倍數
落後其檢定

國際新聞:
歐洲央行:維持三大利率不變如果有必要將延長QE到明年3月之後
美智庫研究:川普若勝選美、英、亞股將崩跌10~15%

2016.10.17
*單跟檢定(unit root test):方程式的解等於1
*白噪音White Noise:
時間序列的隨機變數:
a.期望值為0
b.變異數為固定常數
c.自我共變數也等於0
*操作Gretl 確認資料定態性
國際新聞
美聯準會主席葉倫可以採高壓式經濟解復甦困境

泰王浦美蓬逝世

2016.10.3
匯率:物流、金流跟資訊流
金流IRP利率評價
物流:PPP購買力平價
資訊流:未來著力研究的方向，現在大數據的系統也屬於資訊流
國際新聞:
防擠兌?德銀驚傳客戶無法領現金，形象再受挫

股市崩5年低！沙國窮脫褲、減產玩真的，油價料飆

2016.9.26
作業繳交方式:撰寫學記事
報告需要近期的原文期刊，跟國際金融相關，例如匯率等

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每位同學必需建立與維護 2 個網頁: (updated on 2010.9.19)
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1. 你的期末報告想要仿照的原始 paper 重點摘要頁, 見 [範例]
A summary of the paper you choose to follow in your term-project. (see a suggestive [summary example ]).

2. 你的學習紀錄頁, 見 [範例]
A "learning weblog" of your progress during this course (see [example]). This example is demonstrative rather than required to conform to.

3. 記得每一頁要在頁尾處輸入你的「標籤」, 包含學號後5碼, 名字或暱稱, 和其它你自訂的關鍵字, 例 ADF、共整合、PPP、等
When you edit your pages, be sure to write appropriate "Tags" (as many as you wish) (around the bottom of editing screen) for your posted pages to let me identify your required contributions. The tags should at least include your last 5-digit student ID and keywords about the page.

4. 請同學在你所選的 paper 加上標籤:「已選」
If you have already decided a paper to follow and post a page for it. Please be sure to attach that page a specific tag named "selected or 已選." It is of course possible that two or more students may choose the same paper to follow as their term-project. BUT only one of them can be authorized to follow the specific paper. The decision will be based on a first-come-first-serve rule. That is, the one who posts the summary page of a paper gets the first priority to follow that paper posted with a tag named"selected" paper .

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== Posted on 2009.10.05 ==
請同學在你所選的 paper 加上標籤:「已選」
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2016-11-21

國際金融學習記事 10404617 明芳

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