重要事項 Import Notes

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2011-10-07

Testing the law of one price under the fixed and flexible exchange rate systems



 重點摘要 Summary(by 宛如 (2011.10.26) ) 

文獻來源 Source
Doroodian, Khosrow; Jung, Chulho; Boyd, Roy.(1999), “Testing the law of one price under the fixed and flexible exchange rate systems.” Applied Economics Letters, Vol. 6 Issue 9, p613-616. [原文連至]
    
基本理論 Theoretic Grounds
本篇文獻主要應用的理論為:單一價格法則(LOP)、購買力平價假說(PPP)及貨幣方法(Monetary approach)

研究方法 (估計、檢定、指標) 與邏輯 Methodology
本篇文獻的研究方法有:Dickey-Fuller單根檢定、ADF單根檢定、Johansen共整合檢定(Trace test對角元素和檢定及Maximal eigenvalue test最大特性根檢定)
為了確定變數是否為定態或為非定態,先進行單根檢定,檢定結果變數為非定態,所以再進行Johansen共整合檢定。

需要的統計數據 Required Data
使用的統計數據有:固定匯率、浮動匯率及CPI消費者物價指數。

主要實證結果 Main Findings
在浮動匯率制度下,提供支持購買力平價(PPP)理論的證據,但在固定匯率制度下則否。

困難處或遭遇之問題 Your Questions and Difficulties
1.文獻中的專有名詞,透過翻譯仍然不懂文章所隱含的意義,或者誤解作者所想表達的重點。
2.文獻中所提到的檢定模型還沒有實際操作,所以還不是很了解。

有用的參考文獻 Other Useful Resources
1.時間序列分析-經濟與財務上之應用(二版) 楊奕農
2.國際金融 蕭欽篤
3.Enders, Walter, Applied Econometric Time series, 2nd ed., New York: John Wiley & Sons, 2004.



2009-10-13

阿光的學習紀事

10/19
1.經濟裡用到的時間序列模型--蛛網理論
2.ARMA模型
3.什麼是white noise
4.ADF與PACF以圖形判斷落後期
5.閱讀課文P.36並錄影上傳
http://www.youtube.com/watch?v=roxsoAJDDK8



10/12
1.介紹時間序列法的研究方向
2.研究創新的方向
3.研究模型的特殊模型:AR(I)MA

10/5
1.介紹LOP理論與PPP理論
2.理論模型與實證模型的差異
3.準備課文p.53~55

2009-10-11

Borderplex menu evidence for the law of one price

Lorenzo,Blanco-González, Thomas M.Fullerton Jr.(January 2006)Borderplex menu evidence for the law of one price Economics Letters, Volume 90, Issue 1, , Pages 28-33
原文連結

基本理論
本篇文章主要應用的理論是單一物價法則(the law of one price)、購買力平價說(purchasing power parity)、時間序列分析、套利(arbitrage)。
研究方法 (估計、檢定、指標) 與邏輯
本文主要的研究方法有,Dickey-Fuller單根檢定、共整合檢定、兩國的物價比率、時間序列分析還有LOP、PPP及套利三者之間的關係。
需要的統計數據
使用的數據有名目匯率、美國跟墨西哥的產品價格、物價。
主要實證結果
樣本取自鄰近兩個國家(美國與墨西哥)的門戶城市El Paso,Texas(美國)和Ciudad
Jua´rez, Chihuahua(墨西哥),即便是距離相近的兩個城市,但是經過匯率換算以及國家文化的不同,單一物價法則還是沒有在此研究中成立,並在墨西哥出現套利的機會。
困難處或遭遇之問題
• 從找paper開始就遭遇到很多問題,首先,要找到有公信力且資料豐富的資料庫,再者,選定跟國際金融有關的議題,最後,如何在眾多的paper中挑選可以模仿但是又不至於太難的paper,在前面花的時間越多,在模仿時所可能遭遇的困難就越少,所以在paper的篩選上就花了許多時間
• <看的懂英文、也不一定看的懂paper>從看這篇paper開始,先看過一次內容,再用字典把裡面不懂的字都查出來,但是連在一起看又不是想像中的那回事,出現了許多困難(英文的文法、國外學者的用字習慣、專業用語的翻譯問題),在在顯示學生paper的閱讀數量還太貧乏。
• 由於這次的報告老師希望我們找一篇國際金融議題的paper去模仿(創新由模仿開始),並且套用台灣的數據仿造一篇相似的paper;但是本paper是使用美國與墨西哥的數據,而台灣數據的尋找便是此報告的難題之ㄧ。
• 最大的問題就是對paper內容的理解程度,是否了解作者想表達的內容、作者用的統計方法有什麼意義,讓我在閱讀paper上面常常會有盲點,會有越想看懂它卻越看不到其中真正的核心。
有用的參考文獻
• L. S. Copeland, Exchange Rates and International Finance, 5th ed.,
 Workingham: Addison-Wesley Publishing Company, 2008.
• 楊奕農教授,時間序列分析,二版,雙葉書廊,2009年8月
• science direct
• JSTOR

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== Posted on 2009.10.05 ==
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