國際金融專題期末書面報告賴立瑋

Relationships between Oil Price and Stock Market: An Empirical

Relationships between Oil Price and Stock Market Empirical

http://0-web.ebscohost.com.cylis.lib.cycu.edu.tw/ehost/detail?vid=5&hid=17&sid=5f7596ba-e682-4665-9cc8-43fe49ab8ced%40sessionmgr13&bdata=Jmxhbmc9emgtdHcmc2l0ZT1laG9zdC1saXZl#db=bth&AN=69755335

Abstract：
                  長期用ISE探討用消費者價格指數、生產者成本指數、股票指數，而用以土耳其電 
                  子央行資料之較靠近的資料ISE100、ISE50、ISE30來解說分析，分析在2000-2010
                  年(2437樣本)分析長期國際石油價與股票市場之影響程度。

Metholodogy：
                1.Unit root test
                2.Johansen cointegration test
                3.Vector error correction model(VEXM)
                4.Granger causality test

Empirical results：
                1.Descriptive statistics results：
                  平均值與中間值當非常像近時，表示本資料屬於常態分配，而在skewness statistics
                  下，oil price為正相關、ISE100、ISE50、ISE30都為負相關。
               
                2.Unit root test results：
                   在Table2當中全數值均為非定態性，故須以一階差把數值轉為定態性的數值呈現出
                   Table3當中，而做假設檢定則拒絕H0。
               
                3.Johansen cointegration test：
                  以特殊單跟檢定Trace和Max-Figen做cointegration故顯示Table4.5中，而支持H1故為有
                  cointegration。
                     
                4.Granger causality test：
                   總結，在Table6中可顯示為單向關係與無關係之結果。

Conclusion：
                  表示國際石油價與股票市場下有單向關係，而相反的，股票市場對應之國際石油
                  價無任何關係。

Handicap：
                 1.英文單字與翻譯需再加強。
                 2.模型的定義與了解並不夠。
                 3.假設檢定須正確。

國際金融學習紀錄 賴立瑋

2013.01.07
個人期末報告
1.去年前三季出口 台灣進步一名
2.蕭萬長：匯率貶值 救不了出口
3.去年台灣通膨率 四年新高


2012.12.31
元旦彈性放假
1.今年出口負成長 明年可轉正
2.工商界 看好今年
3.ECFA早收清單 元旦起全面零關稅


2012.12.24
為本校平安夜故本日放假
1.平均1人領32萬 中油年終勝百萬勞工年薪
2. 台電考成拿乙等 年終仍至少2.65個月
3.持股市值 郭台銘1300億最高 王雪紅縮水最多



2012.12.22
因2012/12/24為本平安夜固所以放假，而2012/12/31補至2012/12/22號
1.每月打工兼差27小時 期望賺12644元 首選工作 …
2.新鮮人找工作難 主計總處：平均須花7個月
3.通膨難擋 陸明年CPI上看3


2012.12.17
1.非定態共整合特性：長期具有均衡方向，短期存在偏離現象，應居逐漸遞減偏小。
2.Granger：任一組具有共整合關係，可換成修正誤差。
3.Granger Causlity之eviews&Gretl 操作。
1.最壞已過 中研院：明年GDP回升至3.05%
2.郭台銘籲兩岸修法 保障智財權
3.郭台銘籲兩岸修法 保障智財權

2012.12.10
1.ADF,PP,KPSS都是比DF更大的檢定力
2.TS(1).statisity yt=a1+b1 x 自變數x 應變數y
          (2).nonstatisity 1.共整合檢定 當無共整合 first differeise
                                 2.共整合估計 (VECM) long relation or (ECM) short relation
3.nonstatisty當經過K次差分後，稱階整合變數 integrated of order k
   任兩個m.n階整合m>n>0 yt xt取大數皆分
4.矩陣x=(x1.x2).y(a11 a21
                        a12 a22)  =(x1a11+a12x2.x1a21+x2a22)
1.車市獲利王不敵慘市 裕日車月營收年減4成 創逾3年
2.華碩11月合併營收再衝高 平板與筆電雙創單月出貨新 
3.我今年行動廣告26億成長9.5%


2012.12.03
1.Dickey-Fuller  △yt=(a1-1)y t -1+et → △yt=γy t -1+et  故從H0：a1=1 →  H0：γ=0
         (1)不含截距和時間趨勢  △yt=γy t -1+et 
         (2)含截距項  △yt=a0+γy t -1+et 
         (3)含截距與時間趨勢  △yt=a0+γy t -1+bt+et 
2.以http://yaya.it.cycu.edu.tw 操作Gretl
3.當資料並不為AR(1)時為非定態需做DF(argumented)=ADF 表示落後係數為和1故DGP 
   要做調整而ADF也有不含截距和時間趨勢、含截距項、含截距與時間趨勢之分
1.研調：今年半導體產業規模年減2.3% 明年可望復甦
2.傳高通投資夏普 百億日元
3.F-金麗董座：Q4營運再衝高 3年內增300據點


2012.11.28

1.非定態資料需插分得成定態，可避免假性迴歸(難預測、不穩定的時間列數)

2.Random walk既為時間序列所產生的過程 處於非定態，又可分

      (1)Pure Random walk  不含截距項  Y=y t -1+e

      (2)Random walk with a drift  包含截距項  Y=a0+y t -1+e

3.ARIMA為非定態的時間序列，當作ㄧ階插分時的時間序列，可變成RAMA為定態時間序列

4.Unit root 唯有在非定態下才有的單跟，表示其中有一個解為1

      (1)定態:為圓內

      (2)非定態：為圓外

1.印度第二季GDP 5.3%。

2.明年GDP展望佳 國內經研機構皆估破三

3.12月 印尼印度冠新興市場

2012.11.19

考試週停課ㄧ周

1.二代健保費率4.91% 40100薪以下保費增

2.近42%上班族 月薪不到３萬

3.拚出口 搶26億美元商機

2012.11.12

1.個人論文的光暗需要做調整一下。

2.平均數和中間值之關係並不為可判斷是否為常態分配，這為充分條件並不為必要條件。

3.資料下週交於老師。

1.央行阻升 台幣收貶3.9分

2.鴻海Q3合併毛利率 歷史次高

3.經長：樂見和解 有助出口

2012.11.5

1.Paper之演說人員需再光量一些。

2.文獻之部分並無全都是奕農的資料。

3.下周找DATA上來。

1.新機將上市帶動業績成長 宏達電漲停

2.新機將上市帶動業績成長 宏達電漲停

3.油價 下周估降0.2元

2012.10.29

1.說明ARMA-ARutoregressive model model隱含經濟行為體系的結構式中，

   含有誤差修正的特性。

1.新台幣匯率 明年小幅看升

2.台股翻紅上漲50點 進逼7300點

3.出口商恐慌性拋匯 台幣叩關29元

2012.10.22

1.當Time series定態Statimarity-可用OLS，non-statimarity可用Engle-Granger共整合分析
  、Johancen向量共整合 。
2.有無風險利率平價、風險溢酬等重點。

1.台積電10月營收近500億 創新高
2.消費電子強 鴻海十月營收優
3.Q4出口好轉 改善程度有限

 

2012.10.15
1.A digresstion on price indice
2.purchasing power parity extensions
3.trade versus non trade goods
4.trade cost and adjustment to ppp
5.pass through and pricing to market
1.DBU人幣業務倒數 外銀OBU先開戰
2.9月工業生產 可望正成長
3.外銷訂單由負轉正 手機、平板、面板貢獻大

  2012.10.8
1.The law of one price in domextic economy
2.The law of one price in open economy
3.purchasing power parity

 

2012.10.1

1.What is an exchange rate?

2.The market for foreign currency

3.The balance of payments

4.Exchange rates since world

1.央行定存單利率 21個月新低

2.中信房屋調查 Q4房價 4成民眾看漲

3.9月CPI 年增率跌破3%

2012.9.24

(1) 資料庫使用操作：EBSCO & 商管類資料庫

(2) Gretl 環境介紹及使用方法

(3) 網頁維護與經營，

(4) 欲仿寫之原始 Paper
(1)雙北市新屋 Q3漲勢無法擋

(2) 央行適度寬鬆 一周釋出300億資金
(3)保1很拚 學者：GDP將9度下修

2012.9.17

(1) 期初考、期中、期末報告之規定

(2)  YAYA站介紹

(3) 下週課程內容

(4) Gretl 操作手冊 PPT 講義記得課前準備

(5) 每週關注全球新聞：貼上三項國際金融新聞之標題