重要事項 Import Notes

每位同學必需建立與維護 2 個網頁: (updated on 2010.9.19)
Every registered student MUST post and maintain TWO pages at this site.

1. 你的期末報告想要仿照的原始 paper 重點摘要頁, 見 [範例]
A page contains a summary of the paper you choose to follow in your term-project. (see a suggestive [summary example ]).

2. 你的學習紀錄頁, 見 [範例]
A page contains your "learning weblog" recorded during this course (see [example]). This example is demonstrative rather than required to conform to.

3. 記得每一頁要在頁尾處輸入你的「標籤」, 包含學號後5碼, 名字或暱稱, 和 其它你自訂的關鍵字, 例 ADF、共整合、PPP、等
When you edit your pages, be sure to write appropriate "Tags" (as many as you wish) (around the bottom of editing screen) for your posted pages to let me identify your required contributions. The tags should at least include your last 5-digit student ID and keywords about the page.

4. 請同學在你所選的 paper 加上標籤:「已選」
If you have already decided a paper to follow and post a page for it. Please be sure to attach that page a specific tag named "selected or 已選." It is of course possible that two or more students may choose the same paper to follow as their term-project. BUT only one of them can be authorized to follow the specific paper. The decision will be based on a first-come-first-serve rule. That is, the one who posts the summary page of a paper gets the first priority to follow that paper posted with a tag named"selected" paper .

5. 在你的 學習紀錄頁加上標籤:「學習記事」
Don't forget to stick a tag "weblog" with your "learning weblog" page in addition to your last 5-digit student ID.


== Posted on 2009.10.05 ==
請同學在你所選的 paper 加上標籤:「已選」
在你的 學習紀錄頁加上標籤:「學習記事」

Iris的國際金融學習記事

10/26
1. Granger模型的缺點為僅能判別是否有影響，不能判別如何影響
2. 研究文獻時常會聚焦於檢定的過程，然而更重要的是檢定結果產生後要如何解決問題
3. 對於不認識的英文專有名詞，要查詢中文書以確定該專有名詞的正確譯名
4. 文獻的格式很重要，順序為：作者－年代－篇名－期刊名－頁數
作者名稱、標點符號等皆需注意
5. 模仿的paper可能有錯誤之處，故不能倚賴做為聖經，要在不疑處有疑

10/19
1. AR模型
2. 白噪音
3. ARMA模型
4. 作業：課文朗讀影片檔上傳 連結


10/12
1. 英文朗讀需注音尾音(ex: s, ed...)
2. 介紹研究創新的面向，並說明我們應致力於觀念、模型等的創新
3. 時序方法－定態／非定態、線性／非線性

10/5
1. LOP與PPP
2. 理論模型與實證模型
3. 作業：預習P53~55

9/28
1. 唸英文前要把不會唸的單字查完
2. 固定匯率/浮動匯率/管理匯率等各種匯率制度
3. PPP

9/21
1. 閱讀英文文章/文獻之要領
2. 作業:課本P14~16 下週抽念

國金記事

12/07學習記事
1.共整合與誤差修正模型
2.Engel-Granger兩歲驟的檢定
3.講解附錄 矩陣向量的定義與計算


11/30學習記事
1.單根檢定DF與ADF的差別
2.判紹如何手動檢測殘差有無自我相關
3.共整合的定義
4.gretl的操作



11/23學習記事
1. 學習獨立判斷力、合理性，可依據著名文獻
2.第八章時間趨勢與隨機趨勢的區別
random walk可從圖判斷哪一類型：截距項和時間趨勢項的分別
3.DF單根檢定為前置作業，非研究方法



11/02學習記事
1.ppp成立並非決定於匯率制度，而是有無套利空間
2.共整合檢定主要是檢定線性組合是否可變成定態
3.何者東西可變成定態和非定態，其檢定目標應搞清楚
4.當樣本多、時間拉長，會發生結構的轉變
5.實証後的結論，不可以擴大解釋




10/26學習記事
1.叮嚀文獻格式為作者、年代、篇名、期刊、頁數
2.報告時間的控制，上台前應自己準備過一遍
3.因果關係檢定的使用，容易犯了經濟學第一章－導果為因，若未正確判斷，會造成最終的結果
是無效的
4.檢定模型的截距項和趨勢項是否加入須註明，因其檢定結果也不相同
5.專有名詞的翻譯上應注意，應參考專業書籍
6.若以多個國家來確認是否支持理論，期未應如何模仿




10/19學習記事
1.什麼是時間序列 從自我相關模型AR(1)開始
2.時間序列的基礎經濟理論─蛛網理論
3. ARMA模型
4.white noise和定態非定態條件
5.ADF和PADF的判別
6.下週報告文獻的準備
7.唸課本P63 並且上傳錄影檔影片
http://www.wretch.cc/album/album.php?id=futing1107&book=31


10/12學習記事
1.非定態的資料使用 共整合定態的資料 使用 回歸方式
2.老師指定的課文 要把單字查好 、注意斷句
3.同學很耐心的將我的破英文聽完，我應該再多練習幾遍

10/05課堂記事
1.若LOP成立則PPP必然成立 但PPP成立LOP不一定成立
2.關於文獻：理論模型與實證模型的結合
3.關於實證模型的功能
4.預習課本P53-P55

9/28課堂記事：
1.英文發音要注意斷句及字尾有s、t的發音
2.影響匯率的變動因素有物價、利率與所得
3.老師簡單談論匯率的歷史：從the bretton woods到1999年歐元的建立
4.單一定價法則LOP，不涉及跨國與匯率，以供需變動物價回歸到兩物價相等。
5.購買力平價PPP，涉及到兩國匯率。本週繼續找文獻

9/21本週要做的事情：
1.本週建立自己的學習網頁
2.預習課本p14-p16 (copeland)


9/14學習記事：
1.老師介紹課本的目錄，讓我們了解國際金融的概要
2.看一篇英文文章如何抓出重點
3.如何將一篇論文寫好

Exchange Rate Determination and Inflation in Southeast Asian Countries

文獻來源

Joseph D. Alba and David H. Papell (Dec 1996), "Exchange Rate Determination and Inflation in Southeast Asian Countries," Journal of Development Economics, Vol. 55(1998),pp. 421-437. [原文連至 DOI]

Keywords: Exchange Rates; Inflation; Cointegration; Southeast Asia

Methodology: RE and TCE models, ADF, KPSS

學習記事

11/9
1.做研究不能隱藏真相，應據實以報
2.簡報製作的問題-字體間比例等等應注意
3.誤差和價差不要混淆


11/2
1.要適時懷疑作者的論點
2.平常的事不寫於重點，例：貨幣供給影響物價
3.樣本太多，則時間拉長會發生結構轉變


10/26
1.翻譯要正確，可找一本專業的國金的書來參考
2.時間控制要正確
3.如文中提到有成長，要寫名是正成長或是負成長
4.分清楚統計說法和經濟說法
例:離散為統計說法，而非定態為經濟說法
5.使用有定義的名詞，不使用''很容易''這類的形容詞
6.檢定完之後，是否有代表什麼意義


10/19
1.唸課文P63，並上傳至網站
英文朗讀:
http://www.wretch.cc/album/limbitgcat

ARIMA AND COINTEGRATION TESTS OF PPP UNDER FIXED AND FLEXIBLE

Walter Enders(1988),"ARIMA AND COINTEGRATION TESTS OF PPP UNDER FIXED AND FLEXIBLE", Vol. 70, No. 3, pp. 504-508
原文連結DOI


重點摘要 by VICKY (2009.10.26)
基本理論 :本篇文章主要應用的理論是購買力平價說。

研究方法 (估計、檢定、指標) 與邏輯 :本文主要的研究方法有，單根檢定、ARIMA、共整合、誤差修正模型。

需要的統計數據: 使用的數據有浮動、固定匯率，物價指數。

主要實證結果 :文章的實證結果顯示除了變異的增加，和預測的實質利率下降之外，只有一些些的證據支持在70年代購買力評價瓦解的這個宣稱。點估計和定態的檢定則指出購買力評價在浮動和固定匯率這兩個期間表現同樣出色或同樣不佳。

困難處或遭遇之問題:
1.由於變數是非定態，在模型估計上會發生假性迴歸。
2專有名詞翻譯的問題及有時翻譯完整個句子或段落仍然不懂文章所隱函的意義。
3模型較陌生，須在熟讀。

有用的參考文獻: 1.楊奕農，2009年，時間序列分析─經濟與財務上之應用
2.總經課本

Testing for PPP: the erratic behaviour of unit root tests

Caporale, Guglielmo Maria, Nikitas Pittis, and Panayiotis Sakellis (2003) "Testing for PPP: the erratic behaviour of unit root tests," Economics Letters, Volume: 80, Issue: 2, pp. 277-284
原文連結DOI

重點摘要 by Iris (2009.10.26)

基本理論
本文認為傳統的標準單根檢定會有偏誤，因為接受或拒絕定態(stationarity)的虛無假設都是受樣本期間選取而有所不同，這樣很主觀，甚至研究者會因單根檢定的結果不如預期，因而選取其它樣本期間，以符合研究者的預期。因此本文將會呈現出所有可能非定態(non-stationarity)的型式(非標準或一致的型態)。

研究方法與邏輯
樣本期間的選取會反應在參數配適時，參數呈現非定態，進而影響到檢定統計量，為了可以研究參數非定態的情況，因此本文創造出新的時間序列(t-stat)。首先WPI指數、CPI指數分別求出各自的實質匯率，實質匯率再進行配適AR模型，找出最適落後期數，以建立模型(ex： )。再者，先利用前20到25筆求出期初實質匯率值 ，然後每增加一筆資料(即t增加1年)，求出 以及觀察每增加一筆資料時，t-stat的變化以及是否顯著。

需要的統計數據
資料為各國(包含台灣)的匯率資料(兌美元)，以及躉售物價指數(wholesale price indices，以下通稱WPI指數)和消費者物價指數(consumer price indices，以下通稱 CPI指數)。

主要實證結果
本文認為以前文章使用固定且同質變異的自我迴歸模型(the fixed-parameter autoregressive homoscedastic models)，並不適用於在PPP理論裡實質匯率(real exchange rate)的非穩定性的型態(type of non-stationarity)。

困難處或遭遇之問題
1. 初選paper時以研究方法、檢定方法及統計數據做為選paper之依據，然而詳加閱讀瞭解全文之後，發現此篇文章為對於傳統檢定方法做質疑之批判性文章，然而初學計量及檢定方法，對於傳統檢定方法尚不熟悉之情況，需求助學長同學等，才得以真正進一步了解文意。
2. 初次閱讀原文paper比預期困難，即便將生字查完，仍對於作者所描述之內容有許多困惑之處，對於文意常有需要以揣測取代理解的情況，日後要多加練習。
3. 本篇文章已有台灣的資料，期末預計以此篇所39個國家資料做資料更新之實證(本篇資料迄於1998)

有用的參考文獻
1. 楊奕農，2009年，時間序列分析─經濟與財務上之應用
2. 劉怡妏，2001/12/31，亞太地區長期購買力平價理論之實證研究

從 youtube 中嵌入影片

請同學將你的「課文朗讀影片」上傳至 youtube (或任何你自己的網路空間) 後, 再連結至你的「學習記事頁中」, 要注意錄音的品質 (像我這個影片的錄音效果就不太好), 否則我會聽不清楚喔!

Current Account and Fiscal Deficits: Evidence from Five Developing Economies of Asia

Emmanuel Anoruo & Sanjay Ramchander," Current Account and Fiscal Deficits:Evidence from Five Developing Economies of Asia" , Journal of Asian Economics,Vol.9 No.3,1998 pp. 487-501 [原文連結DOI]

重點摘要 by 老徐 (2009.10.26)

基本理論
本篇文章主要在探討財政赤字對貿易經常帳的影響。


研究方法 (估計、檢定、指標) 與邏輯

以在1997亞洲金融風暴受創嚴重的幾個國家當作樣本，
研究長期財政赤字對貿易赤字的影響。
在Mundell-fleming模型的架構下，
利用投資=儲蓄恆等式，研究兩種赤字與其它總體變數間的因果關係。
為了探討各種變數彼此之間的關係，因此定採用限制較少的VAR模型，
由於VAR模型的變數必須是定態，故先作ADF單跟檢定確認
將有單跟之變數作差分，確認沒有單跟後再進行VAR

需要的統計數據

使用的數據有各國個年度的
通貨膨脹率、國內生產毛額、短期利率、匯率、貿易赤字、財政赤字。



主要實證結果

文章的實證結果與以往相關文獻大不相同，
財政政策不但不是造成貿易赤字的原因，
反而是貿易赤字造成的結果。
作者認為可能的原因除政策取向不同之外，
總體經濟結構的不同也是原因。


困難處或遭遇之問題

很少接觸英文文獻，因此對於這種長度的文章不太適應，
常常看到後面卻忘了前面再說甚麼，總共看了2~3次才大概摸清楚大綱，
而有些片與在字典上找不到，加深了閱讀的困難度

此外，計量工具的不熟悉，對於閱讀也是很大的障礙，
雖然有參考書在手，但與實地操作還是有那麼一大截差距存在。


參考文獻:

時間序列分析 經濟與財務上之應用 楊亦農 著 雙葉書廊出版
總體經濟學 賴景昌 著 雙葉書廊出版
International Economics theory & policy Paul R. Krugman Maurice Obstfeld
貨幣戰爭 宋鴻兵 著 遠流出版

Exchange rate regimes and the linkage between money and output in Greece

Papadopoulos, Athanasios P. and Gregory T. Papanikos (2002) "Exchange rate regimes and the linkage between money and output in Greece," Journal of Policy Modeling, Volume: 24, Issue: 2, pp. 103-117
[原文連結]


重點摘要by阿光(2009.10.26)

基本理論
本文探討了產出，貨幣，價格，貿易額和匯率的浮動和固定匯率制度之間可能存在的長期關係。
以Johansen’s最大概似法來估計名目和實質的變量，國外和國內的變量，固定和浮動匯率在長期均衡關係的存在和意義。
研究方法 (估計、檢定、指標) 與邏輯
研究的方法有單根檢定，共整合分析，VAR(自我向量回歸)。
在單根檢定中，只有定態變數可以共整合，如果變數為非定態，可作一皆差分轉換成定態以做共整合分析

需要的統計數據
需要使用到貨幣，產出，價格，貿易額，固定匯率和浮動匯率

主要實證結果
本文獻實證結果顯示不論在何匯率制度下，產出，貨幣，貿易額，價格有長期均衡的關係
所有的變量都是有共整合性。

困難處或遭遇之問題
第一次閱讀原文文獻覺得很不容易，覺得有必要好好練習

有用的參考文獻

• 楊亦農教授，2009年，時間序列分析二版:經濟與財務上之運用