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修習國際金融專題學生,
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2012-09-25

國際金融學習記事 林立宏

2012/01/10

國金期末報告

國際金融期末報告 10192012 林立宏

2012/11/26

1.時間序列:Ch 8.1~Ch 8.4

2.本周國際新聞:

  全球經濟好轉將讓德國出口引擎再次轟鳴

  韓元止貶回升 全球景氣樂觀

  歐財長3度集會 援希將更明朗

2012/11/19

 1.期中考週


 2.本周國際新聞:





2012/11/12

 1.期中報告


 2.本周國際新聞:
  

  


2012/11/05

 1.期中報告


 2.本周國際新聞:





2012/10/29


  1.時間序列


    時間序列分析的基礎:1.1從AR(1)模型談起~1.5加入誤差觀念的AR(1)模型


    ARMA model :2.1white noise~2.5利用ACF與PACF判斷落後期


    練習寫出實證ARMA model、分辨ACF及PACF圖形之差別

  
  2.本周國際新聞:

  印度央行將銀行存準率下調25個基點


  澳公佈政策藍圖 擬加強對亞洲貿易


  香港金管局再次出手捍衛聯繫匯率制



2012/10/22

 1.Chapter 3-Financial markets in the open economy

  3.1 Uncovered Interest Rate Parity&Equilibrium: the bottom line

  3.2 Covered Interest Rate Parity

  3.5 Efficient Markets


2012/10/15


  1.chapter2

  
  2.devaluation & depreciation 的不同

  3.反彈性定價法則

  
  4.價格轉嫁與差別訂價

  5.本周國際新聞:


  歐盟峰會將重點討論歐元區改革


  澳大利亞央行﹕礦業投資將提前見頂


  中國經濟面臨重要拐點


2012/10/8


  1.Chapter2︰講解LOP及PPP

   
  2.理論模型改寫為實證模型之步驟


  3.本周國際新聞:


  英降企業稅 吸引外商進駐


  續紓困 歐元區緊盯希臘改革


  IMF:全球金融信心非常脆弱



2012/10/01
  
  1.IMF 七月全球經濟景氣預測報告書
  
  2.Exchange Rates and International Finance:Chapter 01-Introduction
  
  3.本周國際新聞:

2012/09/24

  1.Gretl軟體教學


  2.時事討論


  3.本周國際新聞:


  非美貨幣上周五沖高回落,本周關注四大央行利率決議。


  德九月份商業信心指數,創兩年半來新低。


  西班牙公布新預算案,設獨立財政監督機構。


2012/09/17


  1.期初測驗。


  2.課程大綱說明、期中和期末報告說明。


  3.介紹  Ya Ya 站

國際金融學習記事 何岱軒


2012-9-24
  1. gretl 操作 介紹
  2. 時事新聞導讀


2012-9-17
  1. 期初測驗
  2. 宣布課程學期計畫

YING 的國際金融學習記事

2013-1-07

  1. 期末報告續
  2. 報告評論 

2012-12-29
  1. 12-31日補課
  2. 期末報告開始   
  3. 評論報告  



2012-12-24
  1. 平安夜學校放假




2012-12-17
  1.  共整合與誤差修正模型
  2.  Engle-Granger cointegration test
  3.  Johansen cointegration test
  4.  Vector error correction model
  5.  Gretl vs. Eviews 軟體操作 Johansen cointegration test
  6.  週六補課提醒:當天繳交期末報告影片,由抽籤決定報告順序


2012-12-10
  • 時間序列 CH9 共整合與誤差修正模型
  • 整合變數的定義和整合變數加總性質
  •  共整合定義和其經濟意義與長期均衡
  • 誤差修正模型

  1. 油價漲1% 受中、美利好經濟數據提振
  2. G20經濟增速加快 但成員國分化嚴重
  3. 美國眾議院議長首次提出增稅方案

2012-12-03
  • 時間序列 CH8 非定態時間序列模型
  • ADF的殘差檢定,lag期選擇
  • philips-perron 單跟檢定

2012-11-26
  • 時間序列 CH8 非定態時間序列模型
  • 時間趨勢與隨機趨勢的差別  
  • Random walk 模型:4個模式
  • 單根介紹和檢定


  1. 義10月失業率11.1% 創歷史新高
  2. 日本政府批準新一輪經濟刺激計劃
  3. 外資匯入 台幣不排除測29元

2012-11-19
  • 期中考週停課
  1. 歐盟同意與日本展開FTA談判
  2. 德國議會批準新的希臘救助方案
  3. 澳國庫部長﹕澳央行有調整利率的空間
2012-11-12
  • 第二次期中報告缺點大幅改善
  • 繳交data summary
  1. 市場憂慮原油需求弱 紐約期油跌0.8%
  2. 通膨加速 巴西利率終止連十降
  3. 財政懸崖危機 歐巴馬:聖誕節前解決
2012-11-5
  • 錄影畫面過黑 需要打光效果
  • 聲音過小或環境太吵雜 
  • 說話速度過快含糊 
  • 不能遮住投影的字幕
  1. 美財政危機帶來的壓力進一步增加
  2. 印尼央行將隔夜基準利率維持在5.75%不變
  3. 中國擔心美國“財政懸崖”問題
2012-10-29
  • 時間序列的應用與發展簡介
  • 建立AR模型=>當│a1│<1時會收斂至a0/1-a1
  • 建立ARMA模型加入white noise 
  • 解釋定態與非定態
  • 於自我回歸中 判斷 ACF和PACF 
  1. 黃金漲 專家:可望挑戰新高
  2. 歐洲央行行長稱贊希臘取得進展

  3. OECD﹕全球經濟實力對比將發生重大變化
  • 課本第三章uncover interest rate parity 
  • cover interest rate、forward exchange
  • risk premium、risk averter (lover) (neutral),efficient market  
  • real rate and fisher equation      
  1. 澳大利亞央行消極干預外匯市場
  2. 人民幣很長時間內不會實現自由浮動
  3. 美國經濟提速 但尚未進入快車道
2012-10-15
  • 課本第二章Purchasing Power Parity
  • 購買力平價無法成立原因 
  • Balassa-Samuelson、trade cost adjustment、iceberg model、pass-through
  • 結論
  1. 美聯儲最新會議料不會有重大政策變動
  2. 歐元區考慮希臘債券回購提議
  3. 泰國央行將政策利率下調25個基點
2012-10-08
  • 課本第二章Purchasing Power Parity
  • 單一價格法則 、利率決定、基本假設
  • 練習回歸模型、假設檢定 
  1. 南北歐通脹走勢背離可能阻礙南歐經濟復甦
  2. 中國引導人民幣大幅走高
  3. 價走低 受汽油期貨獲利回吐影響
2012-10-01
  • IMF第二季預測報告介紹
  • copeland課本第一章介紹國際金融的背景與常用模型
  1. 台灣外匯存底 仍居全球第四
  2. 全球發達經濟體8月份通脹率上升
  3. 歐洲央行行長﹕債券購買計劃已準備就緒
2012-09-24
  • gretl 軟體 介紹與操作  
  • 時事新聞導讀
  1. 中韓官員批QE3 主張降低對美元依賴
  2. IMF﹕歐美經濟風險或致新興經濟體擴張停滯
  3. 歐元區最富三國表態為銀行業救助蒙上陰影
2012-09-17
  • 實施期初金融測驗
  • 宣布國際金融課程學期計畫

THE ROLE OF TECHNICAL ANALYSIS IN THE FOREIGN EXCHANGE MARKET

文獻來源 source:
  • By: García, Bernardo Quintanilla; Gaytán, Jesús Cuauhtémoc Téllez; Wolfskill, Lawrence A. Global Journal of Business Research (GJBR). 2012, Vol. 6 Issue 3, p17-22. 6p.(原文連至EBSCO)
重點摘要 Summary:

基本理論         
        道氏理論 (Dow Theory)
          隨機走勢假說(Random Walk Hypothesis)
          效率市場假說(Efficient Market Hypothesis)


研究方法與邏輯
        研究方法:ADF單根檢定       
        本文將股票市場上的技術分析,應用在外匯市場上,探討是否也能由市場上的資 
          訊,藉由技術分析來預測匯率未來的變動.本文以美元與瑞士法郎兩者間的匯兌關
          係當研究對象

       
需要的統計數據
        統計數據採用美元兌換瑞士法郎的匯率,隨意選取2009年到2011年間10個月份,再
          從每個月份中隨意選取任一個星期五,以當天每分鐘的盤中匯價當觀測值


主要實證結果
        檢驗結果單根不存在,得到的實證結果拒絕Random WalkHypothesis,也間接推論 
          此研究市場是非弱勢有效性。此研究可以根據價格模式的研究,來推測未來價格。


困難處或遭遇之問題
          英文能力不好,閱讀上有些吃力,無法抓住要點
          研究方法與邏輯並未完全了解

期末報告資料出處
         台灣銀行:http://rate.bot.com.tw/Pages/UIP004/UIP004INQ1.aspx?lang=zh-TW
         台北外匯市場基金會:http://www.tpefx.com.tw/


國際金融學習紀事 周建華

2012.1.7
  1. 期末報告
  • 本週新聞
  1. 印鈔機起動!日政府砸10.3兆日元刺激經濟
  2. Fed官員Bullard:Fed可能在今年停止QE
  3. 歐洲央行暗示不會推出刺激措施
2012.12.31
  1. 彈性放假停課一天
  • 本週新聞
  1. 日主權債大增 相當GDP的237% 變定時炸彈
  2. 全球PMI 亞洲回勇 中美表現良好 歐洲未見起色
  3. Fed預期 債券購買計劃將於2013年結束
2012.12.22
  1. 國經期末報告
  • 本週新聞
  1. 日本11月工業生產表現大幅滑落 央行貨幣寬鬆壓力加重
  2. 安倍智囊暗示日元恐貶至100兌1美元 日匯創28個月新低
  3. 美取代歐盟成為中國最大出口市場 貿易額達5000億美元
2012.12.17
  1. 共整合與誤差修正模型
  2. Gretl&Eviews 軟體操作
  • 本週新聞
  1. IMF:法國競爭力流失 明年經濟依然前景堪虞 需根本改革
  2. 美日印鈔升通膨目標 央行固守2%以下
  3. 歡迎安倍?日央行擴大刺激方案 資產收購規模達101兆日元
2012.12.10
  1. 矩陣和向量之定義與運算
  2. PP檢定
  3. KPSS檢定
  4. 共整合
  • 本週新聞
  1. 日本經濟陷入溫和衰退 GDP連2季萎縮
  2. 美聯儲要推QE4 分析師熱議如何影響市場
  3. 美聯儲將加強對外國銀行的監管

2012.12.03
  1. DF的單根檢定與衍生之檢定
  2. Gretl DF檢定的操作介紹
  3. ADF檢定試的殘差落後期之選擇
  • 本週新聞
  1. 美國的財政懸崖談判再陷僵局
  2. 航運業衰退曝千億歐元缺口 德國銀行業再遭危機
  3. 熱錢續湧 香港金管局再出手壓港匯 銀行結餘衝破2000億港元
2012.11.26
  1. 非定態時間序列模型
  2. 時間趨勢與隨機趨勢之定義
  3. Random walk模型
  4. ARIMA(p,d,q)模型
  5. 單根介紹
  • 本週新聞
  1. 大陸PMI連三升 經濟回穩 11月攀50.6 創7個月新高
  2. 歐元區10月失業率上升至11.7% 再創新高
  3. 美最新匯率報告:去年Q3以來 中國大幅減少干預匯率市場
2012.11.19

期中考週停課
  • 本週新聞
  1. 最新PMI數據顯示中國製造業正在擴張
  2. IMF將同意放寬減債目標 希債僵局現生機 歐美股漲
  3. 中止連9降!主計處:今年GDP上修至1.13% 明年3.15%
2012.11.12

期中報告
  • 本週新聞
  1. 高收益債上周失血13億美元 新興債連續吸金達23周
  2. 預期日本新政府將大開寬鬆 日元貶至7個月新低
  3. 經濟學人:法國是歐元區定時炸彈
2012.11.05
  • 期中報告建議
  1. 人物在畫面中的比例可再大一些
  2. 是否能找到paper中所提到的匯率資料
  3. 由於ADF會比較晚教,是否能在期末將報告完成
  1. 時間序列分析的基礎(AR(1)之意義)
  2. ARMA與白噪音之定義
  3. 何謂定態
  4. 自我相關函數之定義
  5. 落後期判斷
  • 本週新聞
  1. 中、美經濟均傳佳音 但別太高興 最大復甦障礙仍在歐洲
  2. 主計總處九度下修全年GDP至1.05% 台灣陷貧血式成長
  3. 日企預計中日爭端將致數十億美元損失
2012.10.22
  1. uncovered interest rate parity
  2. covered interest rate parity
  3. efficient markets
  • 本週新聞
  1. 美國第三季度GDP增長2.0%
  2. 揮別Blue!9月景氣燈號轉黃藍燈 中止連10藍
  3. 人民幣一改穩定走勢 開始動蕩起伏
2012.10.15
  1. traded versus non-traded goods
  2. trade costs and adjustment to ppp
  3. iceberg model
  4. incomplete pass-through and prcining to market
  • 本週新聞
  1. 歐洲各國就歐元區銀行業監管機構達成一致
  2. 對美投資頻受挫 中美貿易關係趨緊
  3. 美國考慮對中國硬木、膠合板徵報複性關稅
2012.10.8
  1. Purchasing power parity介紹
  2. 如何由理論模型推往實證模型並建立虛無假設
  • 本週新聞
  1. IMF警示亞洲經濟增速下降風險
  2. 中國9月份進出口增加 貿易順差擴大
  3. 中國9月份M2增長加快 增幅高于預期
2012.10.1
  1. The market for foreign currency
  2. The balance of payments
  3. 匯率介紹
  • 本週新聞
  1. 美國政府赤字連續四個財年高於1萬億美元
  2. 世行行長計劃對世界銀行進行改革
  3. 美國9月份失業率降至7.8%
2012.9.24
  1. Gretl軟體使用教學
  • 本週新聞
  1. 匯豐9月中國製造業PMI終值47.9
  2. 美國貨幣市場基金加大對歐銀行投資力度
  3. 惠譽確認英國AAA評級 維持負面評級展望
2012.9.17
  1. 期初測驗
課程大綱說明

國際金融學習記事 巫佳蓉

2013-1-7

期中報告

國際新聞

  • 安倍政府慌了?30年期JGB殖利率創2011年9月新高

  • 《美股》太陽能股暴跌,道瓊收低;亞馬遜創新高

  • 亞馬遜創新高!貝佐斯:自由現金流量比毛利重要

2012-12-24

聖誕節

國際新聞
  • 《韓股》韓圜飆升、日圓狂貶大挫汽車股,KOSPI翻黑

  • 年末搶運致煤炭運輸轉好,大陸CCBFI周漲0.3%

  • 美前官員:中國金融系統充斥房利美、房地美

2012-12-22(補12/31)

期中報告

國際新聞
  • 研調:美假期網購銷額估年增8%,升幅僅達去年一半

  • 美國散戶遠離華爾街,今年股市成交量不及08年一半

  • 匯率戰開打!安倍:QE令美元貶值,日本不能吃悶虧

2012-12-17
9.3誤差修正模型
  • 9.4Enger-Granger共整合檢定與估計
  • 9.5Johansen共整合檢定與估計
  • 國際新聞
    •  東南亞基金贖回額創史上新高!大陸、印度ETF吸金

    • 葛老、Lacker、Unilever執行長:美經濟僅能成長2%

    • 《歐股》美財政懸崖憂慮未除,三大指數小漲小跌

    2012-12-10
    1. 8.2 DF檢定式
    2. PP檢定
    3. ADF-GLS檢定
    4. CH9 TS資料
    5. 9.1 整合變數
    6. 矩陣
    7. Granger表現定理 (Granger representation theorem)
    國際新聞
    • 美國報告:中國大陸經濟20年內超越美國

    • 韓國明年逾半數企業經營將緊縮

    • 日本企業海外收益當地再投資,創4年以來新高水準

    2012-12-03
    1. 8.4 Dickey Full 
    2. 檢定之形式 
    3. 落後期之選擇
    國際新聞
    • 全球央行陷入角力戰!英國央行:明年恐爆貨幣戰爭

    • 《歐股》義大利政壇掀波瀾,三大指數逆勢收高

    • 《匯市》期待FED推更多寬鬆貨幣政策,美元走貶

    2012-11-26
    1. CH8 非定態 "假性迴歸"(Spurious regression)
    2. (weak)定態 (1)E(ye)=常數M  (2)cov(yt,yt-j) for j不等於0 =常數(自我相關共變數) (3)Var(yt)=常數
    3. ARMA->定態  ARIMA->非定態
    4. 落遲運算元
    國際新聞
    • IFS:英國恐需撙節8年,因稅收狀況令人失望

    • 2013年經濟成長目標恐將低於今年,陸股瀕臨破底

    • 大陸近期貨幣調控力道增 以逆回購取代降存準率

    2012-11-19


    期中考週

    國際新聞

    • 德政府顧問:歐元恐活不下去,不排除讓馬克復活

    • 美黑色星期五週末零售總額跳增13%,創歷史新高

    • 印度財長:全球經濟危機未除,上季增幅保六無望

    2012-11-12

    期中報告

    國際新聞
    • 《歐股》希臘紓困案戰線拉長,三大指數跌多漲少

    • 印度九月工業產出意外萎縮,十月貿易逆差創新高 

    • 經濟顧慮及美國增產 NYMEX原油下跌0.6%

    2012-11-5

    期中報告


    國際新聞
    • 美國舉債成癮?過去47年聯邦預算僅5年呈現盈餘

    • 歐元區銀行放款持續萎縮,第三季恐步入經濟衰退

    • 經濟沒有起色,巴西經濟展望連七週遭下修


    2012-10-29
    時間序列CH1   
    1. TS-定態=>傳統OLD  非定態=>共整合
    2. 假性回歸
    3. 實證目的
    4. TSA"沒有理論"的計量方法
    CH2白噪音

    國際新聞
    • QE來襲何處躲通膨?PIMCO:澳洲、美國是不錯選擇

    • 《油價》煉油廠停擺、美元揚,紐約油創7月新低

    • 《南韓經濟》Q2政府、民間債務總額逼近3千兆韓圜

    2012-10-22
    1. 資判特性Time-series 
    2. 3.1 UIRP 有風險利率平價/ 實證模型
    3. 3.1.3 Equilibrium : the bottom line
    4. 3.2 CIRP無風險利率平價
    5. 3.5 Efficient markets-a first encounter
    6. EMH效率市場假說←→完全競爭市場
    國際新聞
    • 六連跌!德國Ifo寫近3年新低,DAX創9月來低點

    • ESM:撙節措施兩年內協助債務大國擺脫紓困惡名

    • 馬來西亞對台等鋼線材產品課徵臨時反傾銷稅

    2012-10-15
    1. 2.6.1 Harrod-Balassa-Samuelson
    2. Purchasing power parity extensions
    3. Trade cost :iceberg model
    國際新聞
    • 匯豐:中國經濟已觸底,Q4 GDP料升至8%左右

    • 《韓股》財政懸崖逼近、美國基金出脫股票,KOSPI跌

    • 上海浦東未來五年將投資逾千億RMB於新興產業

    2012-10-8
    1. 2.1  The law of one price in domestic economy(LOP)-完全競爭市場的延伸
    2. 2.2  理論模型->實證模型->建立虛無假設
    3. 2.4  PPP購買力平價
    國際新聞
    • 南韓企業貧富差距嚴重!三星/現代獨占逾半獲利

    • 西班牙財務黑洞擴大,德國虛與委蛇不想出錢埋單

    •  世界銀行大砍東亞國家經濟展望,歐股匯市盤中齊跌

    2012-10-01
    1. 外匯市場 & 匯率
    2. 1.2 The market for foreign currency
    3. 固定利率與浮動利率
    4. 1.3 Balance of payments
    5. 1.4 The DIY model

    國際新聞
    • 油元難當後盾?俄羅斯:2015年經常帳恐呈逆差

    •  希臘破產在即?總理:最快十一月彈盡糧絕

    • 反彈無力?IMF文件顯示歐元區明年接近零成長 

    2012-09-24
    1. Gretl軟體操作介紹
    2. 時事導讀
    國際新聞
    • 中國央行顧問﹕中國面臨貨幣政策的兩難局面

    • 惠譽下調中國和印度經濟增長預期

    • 數據顯示日本經濟放緩程度大於預期


    2012-09-17
    1. 期初考試
    2. 課程大綱介紹

    PO 文注意事項 (Notes about your posts required for this course)

    每位同學必需建立與維護 2 個網頁: (updated on 2010.9.19)
    Every registered student MUST post and maintain TWO pages at this site.

    1. 你的期末報告想要仿照的原始 paper 重點摘要頁, 見 [
    範例]
    A summary of the paper you choose to follow in your term-project. (see a suggestive [summary example ]).

    2. 你的學習紀錄頁, 見 [範例]
    A "learning weblog" of your progress during this course (see [example]). This example is demonstrative rather than required to conform to.

    3. 記得每一頁要在頁尾處輸入你的「標籤」, 包含學號後5碼, 名字或暱稱, 和 其它你自訂的關鍵字, 例 ADF、共整合、PPP、等
    When you edit your pages, be sure to write appropriate "Tags" (as many as you wish) (around the bottom of editing screen) for your posted pages to let me identify your required contributions. The tags should at least include your last 5-digit student ID and keywords about the page.

    4. 請同學在你所選的 paper 加上標籤:「已選」
    If you have already decided a paper to follow and post a page for it. Please be sure to attach that page a specific tag named "selected or 已選." It is of course possible that two or more students may choose the same paper to follow as their term-project. BUT only one of them can be authorized to follow the specific paper. The decision will be based on a first-come-first-serve rule. That is, the one who posts the summary page of a paper gets the first priority to follow that paper posted with a tag named"selected" paper .

    5. 在你的 學習紀錄頁加上標籤:「學習記事」
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    == Posted on 2009.10.05 ==
    請同學在你所選的 paper 加上
    標籤:「已選」
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