國際金融學習記事-林芳如

102/9/23

l   期初國際金融測驗

l   國際金融課程學期大綱

l   介紹網站YAYA站使用

l   介紹期中、期末報告之撰寫方法

本週國際金融新聞

1.          QE干擾因素暫緩，逢回偏多操作

2.          美債多頭氣盛，連漲3周

3.          美9月就業市場，恐難起色

 

 

 

 

102/9/30

l   介紹匯率常用名詞及定義

l   即期匯率及遠期匯率之介紹

l   國際金融研究重點

l   國際金融研究之思考架構

l   迴歸分析概念

本週國際金融新聞

1.          國際資金退潮 兩岸影響輕微

2.          上海自貿區 蔡明忠：有高度興趣

3.          金道貴金屬：美國經濟資料不佳 國際金價探底回升

102/10/7

l   gretl 軟體介紹

l   迴歸模型檢定：BLUE、white檢定、ARCH LM、Q2、殘差自我相關、常態性

l   線性函數

l   利率平價：CIP、UIP

本週國際金融新聞

1.          印度央行 再降MSF利率

2.          美色不再誘人 資金湧進歐日

3.          巴西通膨 9月持續飆升

102/10/14

l   風險利率平價理論介紹

l   風險利率平價理論變形：OLS及虛無假設

l   無風險利率平價理論介紹

l   無風險利率平價理論變形：OLS及虛無假設

本週國際金融新聞

1.    升息效應 巴西股市Q4可期待

2.    日圓走弱 日股長線添動能

3.       標普衝高 危機解

 

 

 

 

102/10/21

l   UIP + Fisher equation介紹及實證

l   LOP理論及實證

l   PPP理論及實證

l   UIP + Fisher equation +PPP介紹及實證

 

本週國際金融新聞
1.美銀傳再面臨3項房貸民事調查
2.匯率搞鬼，歐美央行盯上數家銀行
3.金融政策奏效 巴西幣升值





102/10/28
l  時間序列觀念
l  AR(1)模型、蛛網理論
l  Box-Jenkins ARMA 模型、MA模型
l  ACF、PACF

本週國際金融新聞

1.新興市場回神 外匯儲備彈藥增

2.今年來…美股漲23% 金價跌19%

3.IMF：日銀不必擴大寬鬆

102/11/4

l  期中報告

本週國際金融新聞

1.      美IPO市場，投資人點燃激情

2.      10月準備貨幣大增45.8% 續創史上新高

3.          擔心強勢歐元影響出口，歐盟執委會降經濟成長預估

 

102/11/11
l 期中報告
本週國際金融新聞

1.      海燕重創 菲成長將略降通膨增

2.      英央行看好經濟 升息恐提前

3.          新興貨幣貶勢再起，專家點名5大高風險標的

102/11/18
l期中週

本週國際金融新聞
1.      新興市場，「葉倫效應」難持久
2.      出口疲軟 泰經濟成長未達標
3.          日銀政策不變 通膨恐延後達標

102/11/25
l 期中報告

本週國際金融新聞
1.      通膨過低失業過高 歐銀雙隱憂
2.      泡沫化來了？瑞銀：加碼美股不用怕
3.          希臘股市變新興市場，多空看法分歧





102/12/2
l停課

本週國際金融新聞
1.      瘋比特幣，矽谷要打造新金融體系
2.      暌違8年，伊朗重返OPEC會議桌
3.          歐、英央行利率按兵不動





102/12/9
l  非定態時間序列模型
l  時間趨勢與隨機趨勢
l  RW模型：（不）含截距項的RW模型
l  單根定義

本週國際金融新聞
1.      美縮減刺激時機引憂 亞股走弱
2.      日圓貶有助通膨目標達陣，日銀直呼歡迎
3.      無貨幣資格 挪威封殺比特幣

 

 

102/12/16

l   DF單根檢定

l   ADF單根檢定

l   殘差檢定

l   Enders建議之單根檢定程序

本週國際金融新聞

1.      QE減碼看數據 市場有聽進去

2.      人行傳關閉第三方支付管道、比特幣料退出中國市場

3.      日本加稅在即 富人股票大挪移

102/12/23

l   共整合定義

l   誤差修正模型

l   Engle Granger共整合檢定

l   Johansen共整合檢定

 

本週國際金融新聞

1.      德銀：陸最快在2014年爆發金融危機、別碰新興股市

2.      國際經濟明年復甦 台灣能否把握時機？

3.      日股犀利攀6年新高，16000點指日可破

102/12/30

l期末報告

 

本週國際金融新聞

1.      美QE收傘，澳元將創2008年來最大貶幅

2.      安倍頭痛！明年度日勞工現金收入增幅料遠低於CPI

3.      加入歐元區 拉脫維亞煙火慶祝

 

 

 

 

103/1/6

期末報告

本週國際金融新聞

1. 韓今年出口，估增6.4%
2. 美貿易赤字，降至4年新低
3. 救經濟 德拉吉加強低利承諾

 

 

 

 

103/1/13

期末考

本週國際金融新聞

1. 最新全球物價調查：澳洲雪梨居全球第11高
2. 資金逆轉，歐債大翻身
3. IMF：全球經濟可望加速成長，應注意通縮風險

The Effects of Oil Price Shocks and Exchange Rate Volatility on Inflation: Evidence from Malaysia.

作者:

Shaari, Mohd Shahidan shahidanshaari@unimap.edu.my
Hussain, Nor Ermawati
Abdullah, Hussin

資料來源:

International Business Research. Sep2012, Vol. 5 Issue 9, p106-112. 7p. 4 Charts, 2 Graphs.

文件類型:

Article

主題術語:

*FOREIGN exchange rates
*INFLATION (Finance)
*PRICES
*VOLATILITY (Finance)
*PETROLEUM industry
PETROLEUM products

地理詞彙:

MALAYSIA

作者提供的關鍵字:

granger causality
inflation
oil price shock
real exchange rate
VAR-VECM

http://0-web.ebscohost.com.cylis.lib.cycu.edu.tw/ehost/detail?vid=3&sid=6968c364-719e-42f0-af0f-1fc9c27a3221%40sessionmgr11&hid=20&bdata=Jmxhbmc9emgtdHcmc2l0ZT1laG9zdC1saXZl#db=bth&AN=80037134

期中報告：

期末報告：

期末書面PDF檔    油價衝擊和匯率波動對通貨膨脹率的影響：以台灣為例

國際金融學習記事--魏本嵢

102/9/23 1. 課程大綱 2.學習評分方式 3.YAYA網站介紹及應用 歐元區通膨降溫 速度甚於預期 http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/130930/1/416vw.html 降息鼓舞消費 澳8月零售加速 http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/131001/1/418dk.html 美政府停擺 全球經濟衝擊不大 http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/131001/1/419e7.html 102/9/30 1.匯率名詞介紹 2.即期匯率&遠期匯率之解析 3.國際金融研究分析 4.迴歸分析之應用 本週國際新聞 QE十月退？黃金白銀期貨續跌 http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/130923/3/40s3s.html 德總理「梅」開三度，歐股注強心針 http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/130923/3/40rsb.html 升消費稅、減企業稅，安倍擬雙管齊下 http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/130923/3/40rgl.html 102/10/7 1.gretl介紹 2.分析BLUE 3.OLS介紹 4.掌握回歸模型基本概念 5.線性迴歸殘差的假設 6.殘差檢定 金融機構涉操縱匯率?瑞士啟動調查 http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/131006/3/41i3f.html 防債限談判破局，白宮將備妥應變方案 http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/131009/3/41s1f.html 人民幣兌美元創新高，後市仍看漲 http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/131011/3/420vw.html 2013/10/14 1.UIP理論模型 2.無風險利率平價 3.理論練習 本週國際新聞 JP Morgan與美司法部達成130億美元和解 http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/131020/2/42h2q.html 分析師：美元已成全球笑柄！趁現在快找其他安全港 http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/131018/2/42fjb.html 美10年債殖利率，創12周低點 http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/131020/3/42get.html 2013/10/27 1.國際金融新聞 (1)歐債危機解除有望？ http://www.cw.com.tw/article/article.action?id=5053060 (2)下一個雷曼事件會在哪爆發？ http://www.cw.com.tw/article/article.action?id=5052118 (3)30年後港幣緊盯美元政策不變 http://www.cw.com.tw/article/article.action?id=5053305&idSubChannel=59 2.本周上課重點: (1)UIP與CIP之持續介紹 (2)UIP+Fisher Equation及實證 (3)UIP+Fisher Equation+PPP

國際金融學習記事-李宗翰

102/9/23

• 期初測驗
• 課程大綱 學習評分方式
• YAYA網站介紹及應用，，。

102/9/30

• 匯率名詞介紹
• 即期匯率&遠期匯率之解析
• 國際金融研究分析
• 迴歸分析之應用

本週國際新聞

l人民幣躋身10大貨幣 標誌中國之崛起

雷曼兄弟破產 對沖基金獲利

http://tw.news.yahoo.com/blogs/society-watch/%E9%9B%B7%E6%9B%BC%E5%85%84%E5%BC%9F%E7%A0%B4%E7%94%A2-%E5%B0%8D%E6%B2%96%E5%9F%BA%E9%87%91%E7%8D%B2%E5%88%A9-075816428.html

102/10/7
1.gretel介紹
2.分析BLUE
3.殘差檢定


本週國際新聞
阿里巴巴CEO公開表態放棄赴港掛牌
《國際經濟》4%→3.8%，南韓央行砍明年GDP成長預測
美債限僵局有望解 亞股漲

2013/10/14
1.UIP理論模型
2.無風險利率平價
3.理論練習
本週國際新聞

日圓貶值 高檔餐廳客人回來了http://tw.news.yahoo.com/%E6%97%A5%E5%9C%93%E8%B2%B6%E5%80%BC-%E9%AB%98%E6%AA%94%E9%A4%90%E5%BB%B3%E5%AE%A2%E4%BA%BA%E5%9B%9E%E4%BE%86%E4%BA%86-221058120.html

外界預期 QE減碼延至明年3月

http://tw.news.yahoo.com/%E5%A4%96%E7%95%8C%E9%A0%90%E6%9C%9F-qe%E6%B8%9B%E7%A2%BC%E5%BB%B6%E8%87%B3%E6%98%8E%E5%B9%B43%E6%9C%88-213000998.html

2013/10/21

1.LOP理論

2.PPP理論

3.Fisher equation

澳洲央行副行長：低利率、澳元走弱將有助於重振成長

http://tw.news.yahoo.com/%E6%BE%B3%E6%B4%B2%E5%A4%AE%E8%A1%8C%E5%89%AF%E8%A1%8C%E9%95%B7-%E4%BD%8E%E5%88%A9%E7%8E%87-%E6%BE%B3%E5%85%83%E8%B5%B0%E5%BC%B1%E5%B0%87%E6%9C%89%E5%8A%A9%E6%96%BC%E9%87%8D%E6%8C%AF%E6%88%90%E9%95%B7-053011631.html

美國國債不是最安全資產

http://tw.news.yahoo.com/blogs/society-watch/%E7%BE%8E%E5%9C%8B%E5%9C%8B%E5%82%B5%E4%B8%8D%E6%98%AF%E6%9C%80%E5%AE%89%E5%85%A8%E8%B3%87%E7%94%A2-081437080.html

投行業務令人失望 大型銀行調整亞洲戰略http://tw.news.yahoo.com/blogs/society-watch/%E6%8A%95%E8%A1%8C%E6%A5%AD%E5%8B%99%E4%BB%A4%E4%BA%BA%E5%A4%B1%E6%9C%9B-%E5%A4%A7%E5%9E%8B%E9%8A%80%E8%A1%8C%E8%AA%BF%E6%95%B4%E4%BA%9E%E6%B4%B2%E6%88%B0%E7%95%A5-083911411.html

2013/10/28  
1. 從AR(1)模型談起

2時間序列模型之目的與涵義

3.蛛網理論

本週國際新聞

歐元升值對歐元區經濟復甦構成威脅http://tw.news.yahoo.com/blogs/society-watch/%E6%AD%90%E5%85%83%E5%8D%87%E5%80%BC%E5%B0%8D%E6%AD%90%E5%85%83%E5%8D%80%E7%B6%93%E6%BF%9F%E5%BE%A9%E7%94%A6%E6%A7%8B%E6%88%90%E5%A8%81%E8%84%85-021627632.html
走出網路 比特幣交易漸成主流http://tw.news.yahoo.com/%E8%B5%B0%E5%87%BA%E7%B6%B2%E8%B7%AF-%E6%AF%94%E7%89%B9%E5%B9%A3%E4%BA%A4%E6%98%93%E6%BC%B8%E6%88%90%E4%B8%BB%E6%B5%81-043015572.html

人民幣變厚　陸鬆綁金融轉市場化http://tw.news.yahoo.com/%E4%BA%BA%E6%B0%91%E5%B9%A3%E8%AE%8A%E5%8E%9A-%E9%99%B8%E9%AC%86%E7%B6%81%E9%87%91%E8%9E%8D%E8%BD%89%E5%B8%82%E5%A0%B4%E5%8C%96-024400944.html

102/11/4

• 期中報告

本週國際金融新聞：

美市場預測2年內不會提高利率

http://tw.news.yahoo.com/%E7%BE%8E%E5%B8%82%E5%A0%B4%E9%A0%90%E6%B8%AC2%E5%B9%B4%E5%85%A7%E4%B8%8D%E6%9C%83%E6%8F%90%E9%AB%98%E5%88%A9%E7%8E%87-021421762.html

全球央行青睞澳元 澳銀陷兩難

http://tw.news.yahoo.com/%E5%85%A8%E7%90%83%E5%A4%AE%E8%A1%8C%E9%9D%92%E7%9D%9E%E6%BE%B3%E5%85%83-%E6%BE%B3%E9%8A%80%E9%99%B7%E5%85%A9%E9%9B%A3-004520104--finance.html

聶建中：安倍經濟學 周年成果檢視http://tw.news.yahoo.com/%E8%81%B6%E5%BB%BA%E4%B8%AD-%E5%AE%89%E5%80%8D%E7%B6%93%E6%BF%9F%E5%AD%B8-%E5%91%A8%E5%B9%B4%E6%88%90%E6%9E%9C%E6%AA%A2%E8%A6%96-051058339.html

102/11/11

• 期中報告

本週國際金融新聞：

美QE退場 可能明年3月之後

http://tw.news.yahoo.com/%E7%BE%8Eqe%E9%80%80%E5%A0%B4-%E5%8F%AF%E8%83%BD%E6%98%8E%E5%B9%B43%E6%9C%88%E4%B9%8B%E5%BE%8C-003920409.html

日圓貶 亞洲富豪「錢」進東京買樓

http://tw.news.yahoo.com/%E6%97%A5%E5%9C%93%E8%B2%B6-%E4%BA%9E%E6%B4%B2%E5%AF%8C%E8%B1%AA-%E9%8C%A2-%E9%80%B2%E6%9D%B1%E4%BA%AC%E8%B2%B7%E6%A8%93-221106600--finance.html

各國競寬鬆 貨幣戰硝煙再起
http://tw.news.yahoo.com/%E5%90%84%E5%9C%8B%E7%AB%B6%E5%AF%AC%E9%AC%86-%E8%B2%A8%E5%B9%A3%E6%88%B0%E7%A1%9D%E7%85%99%E5%86%8D%E8%B5%B7-054713954.html

期中報告錄影https://www.youtube.com/watch?v=5Btpo9hIKeU

2013.11.18
期中考周
國際新聞

高淨值投資者的三個誤區http://tw.news.yahoo.com/blogs/society-watch/%E9%AB%98%E6%B7%A8%E5%80%BC%E6%8A%95%E8%B3%87%E8%80%85%E7%9A%84%E4%B8%89%E5%80%8B%E8%AA%A4%E5%8D%80-093304010.html

投資發展中國家 關注點不應是增長http://tw.news.yahoo.com/blogs/society-watch/%E6%8A%95%E8%B3%87%E7%99%BC%E5%B1%95%E4%B8%AD%E5%9C%8B%E5%AE%B6-%E9%97%9C%E6%B3%A8%E9%BB%9E%E4%B8%8D%E6%87%89%E6%98%AF%E5%A2%9E%E9%95%B7-093129292.html

進軍墨西哥能源行業 亞洲公司遇激烈競爭http://tw.news.yahoo.com/blogs/society-watch/%E9%80%B2%E8%BB%8D%E5%A2%A8%E8%A5%BF%E5%93%A5%E8%83%BD%E6%BA%90%E8%A1%8C%E6%A5%AD-%E4%BA%9E%E6%B4%B2%E5%85%AC%E5%8F%B8%E9%81%87%E6%BF%80%E7%83%88%E7%AB%B6%E7%88%AD-054126164.html

2013.11.25
欣賞同學期中報告

國際新聞

美國有錢人興玩有機農業http://tw.news.yahoo.com/blogs/society-watch/%E7%BE%8E%E5%9C%8B%E6%9C%89%E9%8C%A2%E4%BA%BA%E8%88%88%E7%8E%A9%E6%9C%89%E6%A9%9F%E8%BE%B2%E6%A5%AD-053952350.html

嘉信理財首席投資策略師的投資觀http://tw.news.yahoo.com/blogs/society-watch/%E5%98%89%E4%BF%A1%E7%90%86%E8%B2%A1%E9%A6%96%E5%B8%AD%E6%8A%95%E8%B3%87%E7%AD%96%E7%95%A5%E5%B8%AB%E7%9A%84%E6%8A%95%E8%B3%87%E8%A7%80-053728833.html

歐盟各國達成破產銀行處置新規http://tw.news.yahoo.com/blogs/society-watch/%E6%AD%90%E7%9B%9F%E5%90%84%E5%9C%8B%E9%81%94%E6%88%90%E7%A0%B4%E7%94%A2%E9%8A%80%E8%A1%8C%E8%99%95%E7%BD%AE%E6%96%B0%E8%A6%8F-080812534.html

102/12/09

• ARMA模型
• 時間趨勢之定義
• 隨機趨勢之定義
• 國際新聞

通脹率面臨下降風險 美聯儲或設底線http://tw.news.yahoo.com/blogs/society-watch/%E9%80%9A%E8%84%B9%E7%8E%87%E9%9D%A2%E8%87%A8%E4%B8%8B%E9%99%8D%E9%A2%A8%E9%9A%AA-%E7%BE%8E%E8%81%AF%E5%84%B2%E6%88%96%E8%A8%AD%E5%BA%95%E7%B7%9A-080623588.html

美國吸收全球外商直接投資比重日趨下滑http://tw.news.yahoo.com/blogs/society-watch/%E7%BE%8E%E5%9C%8B%E5%90%B8%E6%94%B6%E5%85%A8%E7%90%83%E5%A4%96%E5%95%86%E7%9B%B4%E6%8E%A5%E6%8A%95%E8%B3%87%E6%AF%94%E9%87%8D%E6%97%A5%E8%B6%A8%E4%B8%8B%E6%BB%91-085352231.html

黃金投資那些事兒http://tw.news.yahoo.com/blogs/society-watch/%E9%BB%83%E9%87%91%E6%8A%95%E8%B3%87%E9%82%A3%E4%BA%9B%E4%BA%8B%E5%85%92-082030786.html

2013.12.16
ADF檢定與操作
KPSS單根檢定

國際新聞

表明看漲股市觀點錯誤的五個信號http://tw.news.yahoo.com/blogs/society-watch/%E8%A1%A8%E6%98%8E%E7%9C%8B%E6%BC%B2%E8%82%A1%E5%B8%82%E8%A7%80%E9%BB%9E%E9%8C%AF%E8%AA%A4%E7%9A%84%E4%BA%94%E5%80%8B%E4%BF%A1%E8%99%9F-081505216.html

歐洲央行是否將打破債券購買禁忌？http://tw.news.yahoo.com/blogs/society-watch/%E6%AD%90%E6%B4%B2%E5%A4%AE%E8%A1%8C%E6%98%AF%E5%90%A6%E5%B0%87%E6%89%93%E7%A0%B4%E5%82%B5%E5%88%B8%E8%B3%BC%E8%B2%B7%E7%A6%81%E5%BF%8C-093358401.html

通脹率過低現象在歐洲蔓延http://tw.news.yahoo.com/blogs/society-watch/%E9%80%9A%E8%84%B9%E7%8E%87%E9%81%8E%E4%BD%8E%E7%8F%BE%E8%B1%A1%E5%9C%A8%E6%AD%90%E6%B4%B2%E8%94%93%E5%BB%B6-082927930.html

2013.12.30
期末報告

國際新聞

業界出走 澳洲國產車銷售萎縮http://tw.news.yahoo.com/%E6%A5%AD%E7%95%8C%E5%87%BA%E8%B5%B0-%E6%BE%B3%E6%B4%B2%E5%9C%8B%E7%94%A2%E8%BB%8A%E9%8A%B7%E5%94%AE%E8%90%8E%E7%B8%AE-032405574--finance.html

美汽車產業2013年銷售亮眼http://tw.news.yahoo.com/%E7%BE%8E%E6%B1%BD%E8%BB%8A%E7%94%A2%E6%A5%AD2013%E5%B9%B4%E9%8A%B7%E5%94%AE%E4%BA%AE%E7%9C%BC-094543639--finance.html

飛雅特43.5億美元 購併克萊斯勒http://tw.news.yahoo.com/%E9%A3%9B%E9%9B%85%E7%89%B943-5%E5%84%84%E7%BE%8E%E5%85%83-%E8%B3%BC%E4%BD%B5%E5%85%8B%E8%90%8A%E6%96%AF%E5%8B%92-081757847--finance.html

2014.01.06

期末報告

國金報告

國際新聞

《國際金融》今年債市，葛洛斯很樂觀

http://tw.money.yahoo.com/news_article/adbf/d_a_140111_3_47ubu

美就業成長急凍 失業率降低

http://tw.money.yahoo.com/news_article/adbf/d_a_140110_1_47tj6

《國際產業》Intercept「藥」進，股價1天漲3倍

http://tw.money.yahoo.com/news_article/adbf/d_a_140111_3_47u90

2014.01.13
期末考
本週國際新聞

中國科學院︰中國ＧＤＰ前低後高

http://tw.news.yahoo.com/%E4%B8%AD%E5%9C%8B%E7%A7%91%E5%AD%B8%E9%99%A2-%E4%B8%AD%E5%9C%8B-%E5%89%8D%E4%BD%8E%E5%BE%8C%E9%AB%98-221110021.html

熱錢回流 陸外匯占款 連5月增加

http://tw.news.yahoo.com/%E7%86%B1%E9%8C%A2%E5%9B%9E%E6%B5%81-%E9%99%B8%E5%A4%96%E5%8C%AF%E5%8D%A0%E6%AC%BE-%E9%80%A35%E6%9C%88%E5%A2%9E%E5%8A%A0-213000043.html

經濟成長逾3% 日恐增銷售稅

http://tw.news.yahoo.com/%E7%B6%93%E6%BF%9F%E6%88%90%E9%95%B7%E9%80%BE3-%E6%97%A5%E6%81%90%E5%A2%9E%E9%8A%B7%E5%94%AE%E7%A8%85-025212972.html

Exploring the Nexus; Stock Market, T. Bills, Inflation, Interest Rate and Exchange Rate.

資料來源: Journal of Economics & Behavioral Studies. Jul2012, Vol. 4 Issue 7, p384-389. 6p.

資料庫: Business Source Complete

http://0-web.ebscohost.com.cylis.lib.cycu.edu.tw/ehost/detail?vid=3&sid=c7aa8949-56f3-47d2-8056-542ab4a84a18%40sessionmgr10&hid=21&bdata=Jmxhbmc9emgtdHcmc2l0ZT1laG9zdC1saXZl#db=bth&AN=87977563

Exploring the Nexus; Stock Market, T. Bills, Inflation, Interest Rate and Exchange Rate

Abstract:

 這項研究的主要目的是調查卡拉奇證券交易所和總體經濟變量即通貨膨脹率，匯率，國庫券利率之間的關係。結果顯示，股票價格在巴基斯坦並不反映該國的總體經濟狀況。

Data:

2005-2010月資料

Methodology:

Unit –root test(Augmented Dickey Fuller test)

Johansen Co integration test

Granger causality test

Conclusion:

這項研究分析總體經濟變量，在巴基斯坦的卡拉奇證券交易所價格之間的因果關係。國庫券，利率，匯率和通貨膨脹率（CPI）為代表的總體經濟指標。

Difficultly:

閱讀英文Paper需要加強

模型的定義與了解並不夠

參考資料:

楊奕農，《時間序列分析：經濟與財務上之應用》，雙葉書廊有限公司，台北，2009年8月 二版。

期中報告:
https://www.youtube.com/edit?o=U&video_id=-75DVc3t5Ro

A Study of the Causal Relationship between Real Exchange Rate of Renminbi and Hong Kong Stock Market Index

作者:

Wai-Choi Lee1,2 wclee@hsmc.edu.hk

資料來源:

Modern Economy. Sep2012, Vol. 3 Issue 5, p563-566. 4p.

文件類型:

Article

主題術語:

*RENMINBI
*RESEARCH
*FOREIGN exchange
*FOREIGN exchange market
*FOREIGN exchange rates
*EQUILIBRIUM (Economics)

作者提供的關鍵字:

Cointegration Test
Error Correction Mechanism
Granger Causality Test
Hang Seng Index
Renminbi

摘要:

This paper attempts to study whether the real exchange rate of Renminbi and stock market index in Hong Kong are related to each other or not. The study uses cointegration and Granger causality tests on the monthly data of the real exchange rate of Renmnibi (RMB) in terms of Hong Kong dollars (REX) and Hang Seng Index (HSI) since the foreign exchange reform of China in July 2005. The major findings of the study are a) the cointegration test shows that there exists a long-run equilibrium relationship between REX and HSI; b) the error correction mechanism further evidences that there is an error correction between REX and HSI in the short run; c) the Granger causality test indicates that there is causal direction from RMB to HSI but not vice versa.[ABSTRACT FROM AUTHOR]

 

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作者所屬機構:

1Department of Economics and Finance, Hang Seng Management College, Hong Kong, China
2School of Finance, Shanghai University of Finance and Economics, Shanghai, China

ISSN:

2152-7245

DOI:

10.4236/me.2012.35074

入藏號碼:

84546638

資料庫:

Business Source Complete




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地點: 商學103 金融e化教學中心

鄭漢川講師

財團法人經濟資訊推廣中心 執行祕書

致理技術學院財金系兼任教師
長榮大學國際企業系兼任教師