重要事項 Import Notes

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2010-10-02

The Cointegration and Causality Tests for Tourism and Trade in Malaysia

文獻來源:Norsiah Kadir,"The Cointegration and Causality Tests for Tourism and Trade in Malaysia,"International Journal of Economics and Finance ,Feb2010,Vol. 2,Issue 1,p138~143,6p,5 Charts,1 Graph(原文連結)

重點摘要:(by 佳寧)

基本理論:

本文主要是研究台灣的旅遊業和貿易之間的關係,對於台灣經濟發展是否具有影響性。如果旅遊收入對於長期的經濟發展是有影響的,則台灣可以將旅遊業的發展納入國家的經濟政策中。

研究方法與邏輯:

1. 單根檢定:使用ADFPPKPSS三種方法來檢驗變數是否為定態。

2. Johansen共整合檢定:檢定tourism各別對exportimporttrade三個變數之間是否存在共整合關係,即是否具有長期均衡的關係在。

3.Granger因果檢定:根據Granger對因果檢定的看法,如果一個變數的過去資料,無法對另一個變數的預測做出貢獻,則此變數對另一個變數就沒有因果關係。

需要的統計數據:

本文所使用的變數有進口、出口、貿易總額及旅遊收入四種,資料使用期間為1995年第一季到2006年第四季。

主要實證結果:

由於台灣和馬來西亞同樣為發展中的國家,以及皆以進出口為主的國家。所以對於這個議題,預期結果應該會和原本的研究一樣,旅遊業的發展對於國家的經濟發展是具有正面影響的。

台灣的研究結果顯示,旅遊收入和出口及總貿易餘額有長期均衡的關係,與進口卻沒有長期均衡的關係存在。但旅遊收入對於進口、出口、總貿易餘額卻都未存在因果關係。其結果與預期的相反。

困難處或遭遇問題:

有用的參考文獻:

1.時間序列分析-經濟與財務上之應用(二版)楊奕農著

2.Applied Econometric Time Series(Second Edition)Walter Enders

3.聶建中、周明智,民國九十一年六月,影響來台旅遊人數及觀光外匯收入總體變數決定因素之研究The Study of the Macroeconomic Factors to Affect the Number of Inbound Visitors and Revenues,管理學報-第十九卷,第三期,3-5。

1000-國際金融學習記事

10/18

●B-S 講解

●動態、靜態、長短期觀念

●LOP 各種情況探討

10/11

●基本回歸假設複習

●Chow's model

●錯誤觀念:樣本數 ↑ 越好釐清

●ppp不成立之原因講解

10/04

●PPP購買力平價說內容講解

●LOP與PPP比較

●回歸式轉換

9/27

●複習匯率-管理、浮動、固定

●幣值升貶時對匯率影響

●匯率歷史的演變

●DIY model

9/20

●學期目標、課程及評分方式

●gretl軟體使用

2010-09-29

國際金融-學習記事

1/3
如何撰寫論文
注意論文的型態.表上圖下的標示清楚及參考文獻的寫法

12/27
期末口頭報告
(注意變數的單位)
12/20
期末口頭報告
12/13
期末口頭報告

12/6
共整合之意義
整合變數之性質
誤差修正模型與共整合之關係

11/29
Box-Jenkins的ARMA模型
白噪音
符合定義:1.期望值為0
2.變異數為固定常數
3.自我共變數為0非定態時間序列模型
單根(DF & ADF 法)
11/22
時間序列分析的基礎
蛛網理論.結構式與縮減式

11/15期中考週

11/8期中口頭報告(了解期末的研究方向)
11/1期中口頭報告
10/25期中口頭報告

10/18
1.Balassa-Samuelson假說講解
2.動態靜態、長期短期觀念

10/11
1.基本迴歸假設複習
2.Deviation from PPP 造成PPP不成立
2.Chow's Model
3.錯誤觀念釐清 :樣本數 不一定越多越好

10/04
1.單一物價法則(LOP)與購買力平價理論(PPP)的介紹
2.LOP與PPP之間比較
3.PPP之迴歸式和虛無假設

9/27
1.匯率的介紹.算法
2.固定與浮動匯率升/貶值英文的使用
3.市場參與者介紹
4.國際收支帳
5.匯率制度的歷史
6.媒體觀點及DIY MODEL
H.W. Paper的選定

9/20
1.本課程的基本介紹&規範事項
2.論文找尋相關注意事項
3.說明課程所的gretl軟體

林小葦的國際金融學習記事

2011-01-03
1.如何撰寫研究報告
2.如何引用參考文獻
3.研究生vs.研究助理

2010-12-27
1.期末報告第三週
2.簡報要挑明重點

2010-12-20
1.期末報告第二週
2.要多著墨檢定背後的經濟涵義

2010-12-13
1.期末報告第一週
2.要記得比較欲模仿的論文與期末所做的研究報告間的不同

2010-12-06
1.何謂單根
2.DF/ADF單根檢定
3.共整合
4.Granger表現定理

2010-11-29
1.白噪音的定義
2.假性迴歸

2010-11-22
1.時間序列的基本觀念
2.何謂定態

2010-11-15
期中考週

2010-11-08
1.期中報告第三週
2.不同的單根檢定中,若檢定結論不同,要去了解為何採用此檢定的結論
3.要學習、了解使用各種不同檢定的時機

2010-11-01
1.期中報告第二週
2.要畫流程圖,應搞清楚檢定方法間的關係
3.欲模仿的論文中,不一定都是對的,要懂得去判斷並修正之

2010-10-25
1.期中報告第一週
2.報告時所使用的投影片中,字不應太多、標題與內文應區別清楚

2010-10-18
1.Balassa-Samuelson Hypothesis

2010-10-11
1.深入討論購買力平價說可能不成立的原因
2.指定閱讀:Rogoff, Kenneth. (1996) " The Purchasing Power Parity Puzzle."

2010-10-04
1.單一訂價法則(LOP)
2.購買力平價說(PPP)
3.LOP與PPP之間的關聯

2010-09-27
●課程重點(Ch.1):
1.介紹直接/間接匯率,當直接匯率上升時,則本國幣貶值
2.appreciation/depreciation與revaluation/devaluation的差別
3.匯率制度的種類(浮動/固定/管理浮動)及其演變歷史
4.常見的媒體觀點(DIY model)
●待辦事項
1.選定要模仿的英文paper

2010-09-20
●課程重點(授課大綱):
1.模仿是創新的一種學習法,找一篇英文paper並模仿之
2.gretl的使用
3.重要日期:期中(10/25)及期末(12/13)須口頭報告
●待辦事項
1.尋找、思考要模仿的英文paper
2.練習gretl的操作
3.閱讀《成功閱讀英文Paper的經驗談》

LONG-RUN PURCHASING POWER PARITY: IS IT FOR REAL?

文獻來源:Ronald MacDonald*, "LONG-RUN PURCHASING POWER PARITY:IS IT FOR REAL?" The Review of Economics and Statistics, Vol. 75, No. 4 (Nov., 1993), pp. 690- 695 (原文連結)

重點摘要:(by 巧巧 )

基本理論:
本篇主要的基礎理論為ppp

研究方法 (估計、檢定、指標) 與邏輯:
1.ADF檢定,看是否存在單根
2Johansen共整合檢定,探討匯率與物價之間是否存在共整合關係
3.利用LR檢定方法,探討共整合式中係數的大小值,或正負號是否符合理論預期

需要的統計數據:
本篇所需統計數據為,各國物價指數(CPI、WPI)以及名目匯率

主要實證結果:
在本篇文章,重新檢視了PPP的概念,其中weak-form ppp得到強而有力的數據支持,而strong-form ppp未得到支持。

困難處或遭遇之問題:
在閱讀英文paper時,因為本身英文基礎不好,所以在解讀時容易誤會文章所要表達的重點,還須多加強英文能力。

有用的參考文獻:
1.時間序列分析-經濟與財務上之應用(二版) 楊奕農 著
2.W. Enders, Applied Econometric Time Series. 2nd ed., New York: John Wiley & Sons, 2004.

學習記事

10/18



10/11
複習迴歸


10/4
PPP的講解
迴歸假設及轉換方法的說明


9/27
1.匯率升貶值
2.即期遠期匯率
3.市場參與者
4.浮動&固定匯率
5.國際收支帳


9/20
1.上課注意事項
2.尋找paper&期末模擬

2010-09-28

Testing long-run validity of purchasing power parity for Asian countries.

文獻來源: Doganlar, Murat, " Testing long-run validity of purchasing power parity for Asian countries," Applied Economics Letters, Mar1999, Vol. 6 Issue 3, p147-151, 5p, 4 Charts.
[原文連結]

重點摘要:(by Sasha)

基本理論:
本文獻的基本理論為PPP。

研究方法 (估計、檢定、指標) 與邏輯:
本文獻使用的研究方法有,Breusch-Godfrey LM test、ADF的單根檢定、Engle-Granger共整合檢定、Johansen共整合檢定:
  1. 使用Breusch-Godfrey LM test來檢定估計之變數的殘差項是否有"自我相關"。
  2. 再使用ADF來檢定變數是否為定態。
  3. 利用Engle-Granger共整合檢定來檢測變數之間是否存在共整合關係。
  4. 最後再利用Johansen共整合檢定再次檢驗變數之間是否存在共整合關係。

需要的統計數據:
使用的數據有名目匯率、實質匯率和物價水準(CPI)。


主要實證結果:

  1. 台灣和其他四個國家(印度、印尼、巴基斯坦和菲律賓)在1980年~1995年的期間,其變數之間不存在共整合關係,故長期PPP並不成立。
  2. 但在土耳其時,其變數卻是有共整合關係的。這可能是因為土耳其在1980年的匯率政策,是為了反應土耳其與其它貿易夥伴之間的通貨膨脹差異,以維持國際價格競爭力。因此,短期PPP有可能會不成立,但在長期下應該有能力使長期PPP成立。


困難處或遭遇之問題:

  1. 對文章中所出現的ARCH LM test的操作方法還是無法完全了解。
  2. 第一次閱讀原文的文獻,很多字都不知道要怎麼翻譯比較恰當,常常會為翻譯的不恰當而誤會作者的本意,因此英文的閱讀能力必須再加強。

其他參考資料:

  1. 時間序列分析-經濟與財務上之應用(二版) 楊奕農 著
  2. Correction of serial correlation, James L. Powell, Department of Economics, University of California, Berkeley.

ECONOMETRIC ANALYSIS OF REAL EXCHANGE RATE AND DOMESTIC OUTPUT GROWTH IN NIGERIA

文獻來源:
Ph.D. T.O. Akinbobola & O.J. Oyetayo,"ECONOMETRIC ANALYSIS OF REAL EXCHANGE RATE AND DOMESTIC OUTPUT GROWTH IN NIGERIA,"The Review of International Journal of Academic Research; Sep2010, Vol. 2 Issue 5, p339-344, 6p
[原文連至DOI]



重點摘要(by Winnie)


基本理論:
匯率對經濟發展的影響


研究方法 (估計、檢定、指標) 與邏輯:
本文主要的研究方法有,ADF單根檢定、共整合檢定
1.先用ADF 檢定是否為定態
2.接者利用共整合分析 ,探討變數間是否存在共整合的關系



需要的統計數據:
GDP
政府支出
通膨
貨幣供給量
實質匯率
財政支出
進出口


主要實證結果:
匯率對奈及利亞的經濟發展有正面的影響


困難處或遭遇之問題:
文獻篇除較少,所以有很多地方其實的沒有講的很詳細。


有用的參考文獻:
時間序列分析-經濟與財務上之應用(二版) 楊奕農 著

Economic integration among caribbean countries:Evidence from purchasing power parity,1980-2000

文獻來源

Raj Aggarwal and Walter Simmons, "Eonomic integration among caribbean countries: Evidence from purchasing power parity, 1980–2000," Journal of Policy Modeling, Volume 28, Issue 3, April 2006, Pages 277-280

(原文連結)


重點摘要(by ARTIE)



基本理論:
本篇文章主要應用的理論為PPP(Purchasing Power Parity)

研究方法 (估計、檢定、指標) 與邏輯:

本文主要的研究方法有,Q-testJB統計量、DF單根檢定和Johansen共整合檢定

1.使用Q-test檢定針對所估計模型之殘差進行是否存在「自我相關」;而JB統計量針對所估計模型之殘差進行是否符合「常態分配」。

2.再用DF 檢定是否為定態

3.最後利用Johansen共整合分析 ,探討變數間是否存在共整合的關系

需要的統計數據:

使用的數據有實質匯率、名目匯率、consumer price index(CPI)

主要實證結果:

1.只有在90年代有共整合向量,PPP成立;80年代和1980~2000並無共整合向量,PPP不成立。

2.在90年代經濟改革後,加勒比海三個國家實質匯率有共同移動趨勢 ;因為匯率的改變對跨國貿易和投資是很重要的,同時對國家政策和經營公司有很大影響。

書面提出的困難處或遭遇之問題:

1.論文中很多檢定都沒有很清楚,而論文的研究邏輯也是有待加強。

2.因為第一次接觸原文的論文,所以很多單字不了解,所以都靠google的翻譯,才能順利完成閱讀的工作,所以英文閱讀能力必須再加強。

其他參考資料:

1.時間序列分析-經濟與財務上之應用(二版) 楊奕農

2.Craigwell, R. C., & Samaroo, S. (1997). Dynamic modelling of the current accounts: evidence from the Caribbean.International Economic Journal, 11(Winter (4)), 39–50.

國際金融學習記事

2010/12/13
2010/12/6
  • 共整合的講解
2010/11/29
  • 非定態與定態的時間序列模型講解
  • 單根的講解
2010/11/22
  • AR跟蛛網理論講解

2010/11/8
  • 研究可以選擇一些獨特性的,而非從眾
  • 要知道期末報告方向

2010/11/01
  • 有些檢定是可以共同進行,PPT內容不要讓人看起來有被誤導的感覺
  • 對研究內容要有獨立思考的能力
2010/10/25
  • PPT的排版要簡潔、注意內容別人是否看的清楚
  • 上台不要太緊張
2010/10/18

  • Balassa-Samuelson講解
  • 後續的想法啟發
  • test static version of LOP
2010/10/11

  • 學習迴歸假設及部分應用
  • Chow's model
  • A logic of science research
2010/10/04


  • LOP & PPP公式定義、意義及區別
  • 各種因素對LOP及PPP的影響
  • 學習寫回歸假設

2010/09/27


  • 各種匯率的定義及背景
  • 英文用詞精準用法
  • 國際收支帳內容

2010/09/20


  • 了解上課大綱
  • 擬定學期學習進度

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== Posted on 2009.10.05 ==
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