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GRETL跑資料 2
- 如何作法應在一開始就寫出來表明，若只坐在後面就會變成掩飾
- 時間序列圖 鋒頭太高 資料可以刪掉
- 不管變數是不是定態 都可以做VAR
- 理論意義-定義性
- 兩個變數只有一個共整合
- Rank 0 虛無假設 沒有任何單根 Rank 1 單根是1 用5%來判斷 無法拒絕 有一組共整合
下禮拜期末考 1點筆試 休息半小 上機考
非定態，第八章 第九章
上機考，共整合
上機考，共整合
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GRETL跑資料
- 變數名稱、檔案名稱不要亂取
- ADF檢定 沒有包括結構轉變 虛擬變數 處理
- 有結構轉變的單根檢定，圖形有谷底或谷峰
- 跑OLS要定態才能跑
- 原始變數是非定態才能一皆差分
- 看漸進P值確認有無單根
- 不一致，課本383頁流程
- 漸進P-value值<0.05，代表有定態，拒絕Ho，沒有單根
國際金融新聞:
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三個 I(1)變數沒有任何（共整合）關係
∆Xt = (A−I) Xt-1 + et (9.5.3) = Π Xt-1 + et
ADF Augmentoal 附加 (增加一些風險)
解決殘差沒有白噪音的問題,自我相關的問題
依特性根大小排序下，及其相對應的 λtrace(r) 和 λmax(r,r+1)：
特性根 虛無假設 對角元素和檢定 最大特性根檢定
Eigenvalue (Trace Statistic) (Max-Eigen Statistic)
超過100以後,AIC會選太長
為 ex-COINT.wf1 檔中 x、y、z 變數之時間序列圖
入時間趨勢項。
國際金融新聞:
Engle-Granger 共整合檢定步驟
1. 首先應該先確定的就是這兩個變數的整合階次是否相同。
用 ADF 檢定來測定 xt和 yt兩變數的階次。
整合階次相同，則繼續進行下一步驟。
整合階次不同，判定此二變數不具共整合性質。
2. 以 OLS 估計 xt和 yt兩變數的長期關係，並保留其殘差，令其為 et
變數。
估計式：
yt = a0 + a1 xt + et
3. 以 ADF 檢定來檢定 et 是否已經降階為定態變數；若可拒絕 ADF檢定之虛無假設，則表示無法拒絕 xt和 yt兩變數具有共整合現象。
-購買力平價 (purchasing power parity)
Kim (1990) 使用 加、法、義、日、英、美等六 國的匯率和 CPI、WPI等變數探討購買力平價 (purchasing power parity) 是否成立。
購買力平價的一般式：
pt = st pt*
p：本國物價水準；p*：外國物價水準。
長期 PPP 理論成立下：
log(st) = a0 + a1 log(pt /pt*) + ut
共整合向量的標準化（normalization）
x1t，x2t，兩 I(1) 變數有共整關係，則隱含
β1x1t+β2x2t = εt
εt ~ I(0)
不管 k 值為何，共整合向量都是同一個。
共整合向量的「標準化」，即是將共整合向量中的其中一個當做 1。
N個整合變數的共整合向量「最多」為 N-1 個。
Johansen 共整合檢定可以視為同時處理 n 個變數的一般化單根檢定。
其中 Π = A−I，是 0 矩陣，Π 之 rank = 0，特性根也皆為 0。
│2 3│
│4 1│ = 2*1-4*3
-2組共整合關係，2個共整合向量
對角元素和檢定 (trace test)，最大特性根檢定 (maximun eigenvalue test)
期中報告影片檢討 Part 2
- 投影片不適合當講稿
- 人要衣裝，佛要金裝
- 投影片應該要提綱挈領
- 匯率影響油價->不是國際金融；油價影響匯率->國際金融
- 進口對匯率的影響->國際金融
- 英文句子不能copy and paste
ADF -無
-有常數
-有趨勢項
A->ADF檢定式(OLS)->殘差白噪音化
-消除自我相關
---時間序列容易有自我相關
->ADF檢定力太低
-ADF的虛無假設是有存在單根
-共整合關係 不會說誰導致誰
-這表示匯率上升1% 同時將有 貨幣需求上升2%的現象
共整合與誤差修正模型:
-整合變數之性質
-共整合之意義
-誤差修正模型與共整合之關係
-Engle-Granger 兩階段共整合檢定
-Johansen 共整合檢定
-白噪音 定態變數
-共整合 一組非定態時間序列 線性組合變定態
-共整合向量 Cointegration vector
-購買力平價理論
-共整合向量 (1,1,-1)
--離開均衡 一定要有力量讓他回到均衡
-均衡的意義隱含經濟變數的線性組合具有定態的性質
-長期具有往均衡方向調整的特性
-短期存在偏離的現象，應會逐漸縮小
國際金融新聞
10/31
期中報告影片檢討 Part 1
- 高頻機率代表頻率比較高，每日數據不算高頻數據。
- 敘述的文字不要重複，這是配置的問題，介紹和數據的地方重複了，結論的部分也和其他地方有重複。
- 在Data那篇PPT，排版間距放大，不要空白太多，字可以放大一點，或者空白處可以放圖片。
- 這篇paper結論沒有共整合關係，典型的孫悟空大戰牛魔王裡面沒有孫悟空和牛魔王。希望台灣的資料能跑出共整合關係。
- 更多資料，意味著時間拉得更長，遇到不可預測的事件，結構性轉變問題會更多，在時間序列上遇到的問題更多。
- 投影片上字不要太多。
- VECM 中文是"向量修正誤差模型"。
- 若顯著水準是5%，則P-value小於5%才是顯著。
老師的建議：
- 內容字大小不要大過於標題。
- 表格裡面的字要看的清楚，表格不要跑出畫面外。
- 希望做的研究能根據什麼理論，再下去做研究。
- 政府公告的資料並沒有季資料。
- 如果是匯率影響石油進口就是能源經濟的範疇，而不是國際金融範疇。
- 台北外匯公司，摩根史坦利：名目有效匯率指數
國際金融新聞
10/24
-定態非定態-Symptoms of spurious regression 假性迴歸
-pure random walk DGP
-Problems of pure RW DGP
-Dectection of Non-stationarity:D-F test
-RW(random walk)models
-Null model
-regression of first difference
(1)no constant
(2)with constant
(3)with constant and trend
-Steps of DF test
1.show times-series plots
2.determine with/without constant(and/or)trend
3.do DF test on the level)focus on p-value of the test)
4.if fail to reject H0, do DF test on the "first difference"
->填不同落後期，軟體告訴你不同的答案怎麼辦?
-期數少越好處理，選簡單的做
-並記載"當我選4的時候他選2"
最後我用最大落後期4下去做,所以跑出表格選2的結果
國際金融新聞
10/17
-矩陣基本概念
-方陣
-單位矩陣
-零矩陣
-非定態序列在估計時的問題
-定是趨勢deterministic trend 模型
-隨機趨勢stochastic trend
-定態stationarity
-Random Walk模型
-AR模型
-單根unit root
國際金融新聞
金流 物流
-IRP利率平價理論 -LOP單一價格法則
匯率 -PPP 購買力平價(理論)
資訊流 ->大數據Big Data
國際金融新聞
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-幾個國家有幾個匯率 ex 8個國家有C8取2個匯率
-SQL電腦查詢資料庫用
-YAYA站 (yaya.it.cycu.edu.tw)
-統計軟體 Gretl(or Eviews)
-Copeland 教科書(四五章)
-PPP.UIPP.CIRP
-期中口頭報告
-任選1990以後,英文期刊上已發表國際金融論文
-基本理論
-研究方法(估計.檢定.指標)與邏輯
-需要的統計數據
-實證結果
-書面提出遭遇之困難
-口頭報告6分鐘(錄影),超過扣分
-期末報告
-以台灣資料為主題,完全相同之文章"架構"包含相同標題隻個小節,模型,檢定,圖,表
-頁數多寡與評分無關
-不可選與他人相同之paper
-每個人經營兩個網誌,一是學習紀錄二是Paper
-Paper標籤已選
-每一頁,頁尾輸入(學號後五碼,名字)
國際金融新聞
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