Exchange rate uncertainty and the level of investment in selected South-east Asian countries

文獻來源

By: Pradhan, Gyan; Schuster, Zeljan; Upadhyaya, Kamal P. Applied Economics.10/20/2004, Vol. 36 Issue 19, p2161-2165. 5p. 3 Charts.

主題: FOREIGN exchange rates; INVESTMENTS; VOLATILITY (Finance); TIME series analysis; COINTEGRATION; SOUTHEAST Asia; Miscellaneous Financial Investment Activities; Investment Advice; UNCERTAINTY

資料庫: Business Source Complete

http://0-web.ebscohost.com.cylis.lib.cycu.edu.tw/ehost/resultsadvanced?sid=07d12bba-6cf3-4a9a-b804-9b425effbc17%40sessionmgr4&vid=2&hid=12&bquery=Exchange+AND+rate+AND+uncertainty+AND+the+AND+level+AND+%22of%22+AND+investment+AND+%22in%22+AND+selected+AND+South-east+AND+Asian+AND+countries&bdata=JmRiPWJ0aCZjbGkwPUZUJmNsdjA9WSZsYW5nPXpoLXR3JnR5cGU9MSZzaXRlPWVob3N0LWxpdmU%3d

文獻來源

By: Pradhan, Gyan; Schuster, Zeljan; Upadhyaya, Kamal P. Applied Economics.10/20/2004, Vol. 36 Issue 19, p2161-2165. 5p. 3 Charts

Exchange rate uncertainty and the level of investment in selected South-east Asian countries

Abstract

本文是用匯率不確定性對私人投資總額的影響。

Theoretic Grounds (基本理論)

匯率的不確定性

Data

1972年至2000年 採用年資料

私人固定投資GDO比例、實質匯率波動、實質匯率、資本對私營部門占GDP比例

Methodology 

Unit Root Test 單尾檢定

Cointegration Test 共整合分析

Estimation of Equation 誤差修正模型

Conclusion

發現匯率的不確定性並不會對私人投資造成直接的影響。

Difficultly

英文閱讀能力需再加強

模型的定義與了解並不夠

資料期間的選擇

Other Useful Resources

楊奕農，《時間序列分析：經濟與財務上之應用》，雙葉書廊有限公司，台北，2009年8月 二版

國際金融學習記事-鄧翰翔

2013/01/11
國際金融期末報告-10192021 鄧翰翔

2013-01-07

1. 國金期末報告影片播放

2. 上傳紙本 PDF 檔至 BLOG 中
　　　

投信：亞洲經濟 後市可期
陸韓升值 新台幣16個月新高
消費商品進口增 美貿易逆差大


2012/12/31
　彈性放假，12/22已先補課　期末報告第一周-老師講評
　


政府減赤 IMF歐盟：別過火
ECFA早收清單 元旦起全面零關稅
東歐貨幣狂飆 今年匯市領風騷


2012/12/24
　平安夜放假囉～


陳冲：加入國際經貿體系 就像拉幫結派
外資放假前　台股獨遭調節　印度連買21周 
自由經濟示範區 政院週內審查


2012/12/17
　1.Engle-Granger cointegration
　2.向量誤差修正模型
　3.Johansen 共整合
　4.Johansen在eviews及gretl上的操作

外銷訂單創新高　經濟部喜出望外　估全年也有機會創新高
美貿易優惠國 非洲減2增1
法前景脆弱 IMF籲增競爭力


2012/12/10
　1.整合變數
　2.誤差修正模型
　3.矩陣的計算



經濟政治交互影響 日企赴陸投資意願大幅減少
台星經濟合作協議　馬英九：明年初有突破進展 
景氣1年內轉強 大陸最被看好

2012/12/03
　1.DF單根檢定
　2.GRETL如何操作(單根檢定部份
　3.DF落後期選擇
　4.ADF檢定
　5.共整合與誤差修正模型


星與歐盟完成FTA 台歐ECA再等等
歐債與美財政懸崖 牽拖明年經濟
8年加入TPP 台扮演區域經濟整合要角

2012-11-26
1.  非定態時間序列模型

2. 複習 DGP、White noise、定態條件

陸邊境貿易 企業代表開講
估外資來台投資成長18%　尹啟銘：日本近期將有正面消息
出口躍進 韓將成世界第8大貿易國 

2012-11-19

1.  期中考周



2012-11-12
1.  期中報告

Q3GDP萎縮0.9% 日相：經濟嚴峻
全球經濟前景弱 油價下滑
抑通膨損出口 台幣升值兩面刃


2012-11-05
1.  期中報告



10月出進口雙雙衰退　今年確定出口負成長
台灣出口再拉警報！10月出口年減1.9%
出口商哀嚎！ 台幣直逼29元大關

2012-10-29

 時間序列
1.CH1 時序分析的基礎 ：從AR(1)模型談起、時間序列模型之目錄與意涵、蜘蛛網理論、結構式與縮減式
 2.CH2 ARMA model ：white noise、ARMA(p.q)模型、分辨ACF及PACF圖形之差別

出口若續衰退 彭淮南：匯率政策仍不變
張忠謀：只靠匯率台積電早就完蛋了
匯率戰 彭老：競爭力 技術革新最關鍵



2012-10-22
1.Chapter 3

 1.Uncovered Interest Rate Parity 
 2.Covered Interest Rate Parity 
 3.Efficient markets-a first encounter 

沿海陷低潮 陸外貿保10無望
對中出口劇降 日上半年逆差創新高
與陸交惡 日貿易逆差創新高


2012-10-15
Chapter 2
1. Traded versus non-traded goods: Balassa-Samuelson
2. Trade costs and adjustment to purchasing power parity
3. Trade costs:iceberg model 
4. Incomplete pass-through and pricing to market 

本週新聞

十月採購月 經部樂觀看出口

新聞分析－兩岸服貿談判 面臨困境與挑戰

亞歐財長會議承諾加強投資貿易
2012-10-8

1. The law of one price in the domestic economy
2. Purchasing power parity
3. Purchasing power parity-the facts at a glance

本週新聞

IMF 下修全球經濟成長預測

陸9月貿易順差縮水

第4波陸資鬆綁強碰服貿協商 進度延宕




2012-10-1

1. Exchange Rates and International Finance Chapter 01
2. IMF全球景氣預報導
3. 外匯demand/supply的介紹

本週新聞

金融海嘯以來首見 今年全年出口 恐呈負成長

韓國9月份出口額同比下降1.8%

澳大利亞8月份貿易逆差擴大


2012-9-24

1. gretl 軟體 操作與介紹  
2. 時事新聞導讀

本週新聞

數據顯示日本經濟放緩程度大於預期

惠譽下調中國和印度經濟增長預期

歐洲緊縮措施令全球經濟面臨威脅



2012-9-17

1.實施期初金融測驗
2.宣布國際金融課程學期計畫

The forward premium anomaly and the trend behavior of the exchange rates

文獻來源Source: Volume 76, Issue 2, July 2002, Pages 273-279, Department of Economics, University of Texas at San Antonio, San Antonio, TX 78249-0633, USA Received 15 October 2001; Accepted 1 February 2002. Available online 22 March 2002.[原文連結至]

重點摘要 (By Alex)：
探討十個工業國家，其遠期溢酬以及未來即期匯率加上趨勢行為變數的影響，探討異常現象，利用ADF先檢定是否為定態。

基本理論：

Covered Interest Parity
CIP:ft-st=it-iust

研究方法 (估計、檢定、指標 ) 與邏輯：
ADF單根檢定(加入時間趨勢)、基本迴歸(加入時間趨勢)

需要的統計數據：
資料區間為期間一1980-1987、期間二1988-1996但在paper中的期間二為1988-1998在此期間經過了1997大環境經濟的變動，在我的這篇paper我想要觀察若在沒有經濟變動的情形下，還有甚麼因素會影響造成遠期溢酬的異常。
1.各國的即期以及下期即期匯率
2.各國的遠期匯率
3.各國的利率

困難處或遭遇問題

欲探討的問題，稍為複雜使讀者有些許困惑。
樣本為10個國家但在table裡有11個國家，有點匪夷所思。
感謝老師的細心指導

計算方法;

使用計量軟體 Eviews 7.0 檢定

有用的參考文獻：
楊奕農，「時間序列分析-經濟與財務上的應用」，雙葉書廊，台北市，2009年8月

The forward premium anomaly and the trend behavior of the exchange rates

Department of Economics, University of Texas at San Antonio, San Antonio, TX 78249-0633, USA

原文連結至DOI

The forward premium anomaly and the trend behavior of the exchange rates 國貿碩一 10092021 林沅德 重點摘要Summar(by Alex) n 基本理論:遠期溢酬以及時間行為下的匯率 研究方法(估計，檢定，指標)與邏輯 1. Augmented Dickey-Fuller(ADF) 2.Regression n 需要的統計數據 1. 即期匯率(per US dollar) 2. 利率(US dollar) n 主要實證結果 1.加上趨勢項的工業城市比沒有趨勢項的工業城市顯著結果較小，應該可以看出沒有趨勢項遠期溢酬相對於即期變化有影響。 n 困難處或遭遇問題 欲探討的問題，稍為複雜使讀者有些許困惑。 樣本為10個國家但在table裡有11個國家，有點匪夷所思。 感謝老師的細心指導 n 有用的參考文獻 時間序列分析 經濟與財務上之應用 楊亦農 著 雙葉書廊出版

Long-run equilibrium real exchange rates and oil prices

文獻來源source:
Kausik Chaudhuri and Betty C. Daniel(1998)," Long-run equilibrium real exchange rates and oil prices," Economics Letters Volume: 58, lssue: 2, February 1, 1998, pp. 231-238.[原文連至]

重點摘要:by仕翰

基本理論:
購買力平價說

研究方法與邏輯:
1. Augment Dickey-Fuller(ADF): 檢定整合階次
2. Engle-Granger共整合檢定: 檢定殘差是否為定態
3. 誤差修正- 弱外生性檢定(weak exogeneitytest):檢視變數間是否存在長期因果關係

需要的統計數據:

1.資料區間為1973~1996年，月資料

(1) OECD成員國及台灣的名目匯率

(2) 西德州油價月資料

(3)生產者物價指數(PPI)

2.台灣在1979年改浮動匯率制，故台灣資料採用1980:1~1996:12

3.台灣採用躉售物價指數(WPI)

主要實證結果:
布列頓森琳瓦解後部分OECD國家的實質匯率和實質油價有共整合，但台灣沒有共整合

困難處或遭遇問題:

資料蒐集困難

有用的參考文獻:

1. 時間序列分析-經濟與財務上之應用(二版) 楊奕農 著

2. Applied Econometric Time Series (Second Edition) Walter Enders