2012-10-06
Purchasing Power Parity as the Determinant of Exchange Rates: Evidence from the UK and India
By Zakaria Karim International Research Journal of Finance and Economics ISSN 1450-2887 Issue 70 (2011) p130-p144
資料來源：Business Source Complete[資料來源]
1.
單根檢定：使用DF與ADF檢查名目外匯匯率與消費指數、迴歸式的殘差是否為定態資料。
2.
The Engle-Granger和Johansen’s共整合檢定名目外匯匯率與消費指數是否具有長期穩定關係。
3.
跑誤差修正檢查資料內是否有錯誤相關。
資料來源：Business Source Complete[資料來源]
I.
重點摘要：
-
這篇文件主要是應用共整合檢定去測試購買力平價是否因素決定匯率。主要具體目標是探討臺灣和美國之間的長期購買力平價和短期購買力平價，另外要比較長期和短期之間的購買力平價。
II.
基本理論：
-
利用PPP 理論來檢查在臺灣和美國之間的居民消費價格指數和名義匯率。如果價格和匯率一起移動與在價格上變化可以量化匯率的變化就購買力平價顯著地決定匯率。
III.
研究方法(估計，檢定，指標)與邏輯：
1.
單根檢定：使用DF與ADF檢查名目外匯匯率與消費指數、迴歸式的殘差是否為定態資料。
2.
The Engle-Granger和Johansen’s共整合檢定名目外匯匯率與消費指數是否具有長期穩定關係。
3.
跑誤差修正檢查資料內是否有錯誤相關。
IV.
需要的統計數據：
- 資料時間採用1980年1月至2009年12月之月和季資料，以外在30年的資料還分爲5年成一個子樣本。使用資料包括名目外匯匯率使台幣對美元的官方匯率，使用央行公布的匯率；消費指數分別是台灣與美國。
敘述統計
| CPI Taiwan – Monthly | CPI Taiwan – Quaterly | ||
| Numerical | Numerical | ||
| 平均數 | 4.977476 | 平均數 | 4.975262 |
| 標準誤 | 0.438971 | 標準誤 | 0.75258 |
| 中間值 | 2.76 | 中間值 | 2.88 |
| 眾數 | 4.06 | 眾數 | 2.036667 |
| 標準差 | 8.99623 | 標準差 | 8.904646 |
| 變異數 | 80.93215 | 變異數 | 79.29273 |
| 峰度 | 17.11398 | 峰度 | 17.03632 |
| 偏態 | 3.846219 | 偏態 | 3.868561 |
| 範圍 | 64.53 | 範圍 | 56.32667 |
| 最小值 | -3.07 | 最小值 | -1.19 |
| 最大值 | 61.46 | 最大值 | 55.13667 |
| 總和 | 2090.54 | 總和 | 696.5367 |
| 個數 | 420 | 個數 | 140 |
| 信賴度(95.0%) | 0.86286 | 信賴度(95.0%) | 1.487984 |
| CPI American – Monthly | CPI American – Quaterly | ||
| M111L64__X.M | Data | ||
| 平均數 | 4.839024 | 平均數 | 4.8385 |
| 標準誤 | 0.149355 | 標準誤 | 0.25834 |
| 中間值 | 3.75 | 中間值 | 3.665 |
| 眾數 | 3.04 | 眾數 | 2.87 |
| 標準差 | 3.06086 | 標準差 | 3.056723 |
| 變異數 | 9.368864 | 變異數 | 9.343557 |
| 峰度 | 1.025323 | 峰度 | 1.079644 |
| 偏態 | 1.325999 | 偏態 | 1.339797 |
| 範圍 | 13.61 | 範圍 | 13.2 |
| 最小值 | 1.07 | 最小值 | 1.25 |
| 最大值 | 14.68 | 最大值 | 14.45 |
| 總和 | 2032.39 | 總和 | 677.39 |
| 個數 | 420 | 個數 | 140 |
| 信賴度(95.0%) | 0.293578 | 信賴度(95.0%) | 0.510785 |
| Nominal exchange rate monthly | Nominal exchange rate quarterly | ||
| 數值 | 數值 | ||
| 平均數 | 33.95871 | 平均數 | 33.94621 |
| 標準誤 | 0.2499 | 標準誤 | 0.433797 |
| 中間值 | 34.949 | 中間值 | 34.9585 |
| 眾數 | 38.05 | 眾數 | 38.05 |
| 標準差 | 5.121424 | 標準差 | 5.132756 |
| 變異數 | 26.22898 | 變異數 | 26.34518 |
| 峰度 | -1.3385 | 峰度 | -1.35299 |
| 偏態 | -0.39021 | 偏態 | -0.3868 |
| 範圍 | 15.83 | 範圍 | 15.75 |
| 最小值 | 24.65 | 最小值 | 24.65 |
| 最大值 | 40.48 | 最大值 | 40.4 |
| 總和 | 14262.66 | 總和 | 4752.47 |
| 個數 | 420 | 個數 | 140 |
| 信賴度(95.0%) | 0.491214 | 信賴度(95.0%) | 0.857694 |
RELATIONSHIP AMONG EXCHANGE RATE, FDI AND FOREIGN EXCHANGE RESERVES (AN EMPIRICAL INVESTIGATION IN CASE OF PAKISTAN)
4. 5 (Sep 2012): 225-232.
http://search.proquest.com/docview/1115312808?accountid=12190
2012-10-04
Weak-Form Efficiency of Foreign Exchange Market in the Organisation for Economic Cooperation and Development Countries: Unit Root Test
Juliana Ibrahim
Faculty of Economics and Management, Universiti Putra Malaysia
43400 Serdang, Selangor, Malaysia
Intemational Joumal of Business and Management Vol. 6, No. 6; June 2011
主題:
*FOREIGN exchange
*INTERNATIONAL finance
*NATIONAL currencies
*FOREIGN exchange rates
*RANDOM walks (Mathematics)
Juliana Ibrahim
Faculty of Economics and Management, Universiti Putra Malaysia
43400 Serdang, Selangor, Malaysia
Intemational Joumal of Business and Management Vol. 6, No. 6; June 2011
主題:
*FOREIGN exchange
*INTERNATIONAL finance
*NATIONAL currencies
*FOREIGN exchange rates
*RANDOM walks (Mathematics)
Purchasing Power Parity of Papua New Guinea: evidence from the floating exchange rate regime
By: Wickremasinghe, Guneratne B. Applied Financial Economics Letters. Nov2005, Vol. 1 Issue 6, p335-338. 4p. 3 Charts. DOI: 10.1080/17446540500393740.
主題: PURCHASING power parity; FOREIGN exchange rates; NATIONAL currencies; PAPUA New Guinea; DEVELOPING countries
2012-10-03
Testing the Theory of Purchasing Power Parity for Slovenia and Hungary
Testing the Theory of Purchasing Power Parity for Slovenia and Hungary
文獻來源
U Maribor; U Maribor,Eastern European Economics, July-August 2006, v. 44, iss. 4, pp. 82-96 (原文連結)
基本理論
本篇文章主要應用的理論是購買力平價說。
本篇文章主要應用的理論是購買力平價說。
研究方法與邏輯
本文主要的研究方法有，ADF單根檢定、AIC準則、T檢定、VAR(向量自我迴歸)、Johansen共整合檢定及虛擬變數。
需要的統計數據
使用的數據有Slovenia, Hungary, Austria, Germany, France, Italy的CPI、實質匯率、名目匯率，採用從1992年1月至2001年12月的月資料。
主要實證結果
— 檢定斯洛文尼亞托里拉和匈牙利福林的定態實質匯率表示沒有明確的證據支持的PPP理論 — Johansen共整合檢定找到一個長期選擇名目匯率和各國之間時間序列和消費者物價指數的線性關係
困難處或遭遇之問題
自己讀英文論文翻譯的結果和作者所要表達的意義有時候不同；對於專有名詞的定及用法並不是很了解，甚至是Table出現的數值，其求算方法也還是懵懂
有用的參考文獻
楊奕農，《時間序列分析：經濟與財務上之應用》，雙葉書廊有限公司，台北，2009年8月 二版
2012-10-02
Does Purchasing Power Parity hold between Australia and the United States? An Empirical Test
Does Purchasing Power Parity hold between Australia and the United States? An Empirical Test
文獻來源：
Cross-sections, The Bruce Hall Academic Journal - Volume IV, 2008 原文
文獻來源：
Cross-sections, The Bruce Hall Academic Journal - Volume IV, 2008 原文
Summary 重點摘要
本研究目的是在測驗購買力平價說是否適用在兩個已開發經濟體 ─ 澳大利亞和美國
Theoretic
Grounds 基本理論
Purchasing Power Parity購買力平價理論
Law Of One Price單一價格法則
Methodology 研究方法
OLS Regression最小平方回歸
Required
Data 需要的統計數據
使用季資料西元1957,Q1 ─ 2007,Q2的WPI
資料來源：International
Monetary Fund 國際貨幣基金組織
Main
Findings 主要實證結果
從實證結果上來看，購買力平價存在澳大利亞和美國之間的關係並不顯著，至於為什麼解釋能力不高，作者認為是資料誤差等問題，再者，作者提出若購買力平價關係可以透過物價水準或更先進的統計技術，此問題可能會被解釋得更好，ex:增加非線性模型來解釋該數據資料。
Your
Questions and Difficulties 困難處或遭遇之問題
Ø
對於英文期刊的理解力，可能會因為語言而導致理解錯誤
Ø
對於國際金融專有名詞定義還是不清楚，故無法精確了解作者所表達的意涵
為克服上述困難，會再搜尋並研讀更多的文獻，以期更完確了解整篇文章
Other
Useful Resources有用的參考文獻
楊奕農所編撰之 「如何撰寫研究報告」
國際金融 第二版
作者：Joseph Daniels &
David Vanhoose原著，楊奕農、陳雅琴、王麗梅合譯
DATE
|
台灣
|
DATE
|
美國
|
195901
|
24.43
|
195901
|
20.11
|
196001
|
27.89
|
196001
|
20.13
|
196101
|
28.79
|
196101
|
20.06
|
196201
|
29.67
|
196201
|
20.11
|
196301
|
31.58
|
196301
|
20.06
|
196401
|
32.36
|
196401
|
20.1
|
196501
|
30.86
|
196501
|
20.5
|
196601
|
31.32
|
196601
|
21.17
|
196701
|
32.1
|
196701
|
21.22
|
196801
|
33.05
|
196801
|
21.76
|
196901
|
32.98
|
196901
|
22.61
|
197001
|
33.87
|
197001
|
23.42
|
197101
|
33.88
|
197101
|
24.2
|
197201
|
35.39
|
197201
|
25.27
|
197301
|
43.48
|
197301
|
28.59
|
197401
|
61.12
|
197401
|
33.97
|
197501
|
58.03
|
197501
|
37.11
|
197601
|
59.63
|
197601
|
38.84
|
197701
|
61.28
|
197701
|
41.22
|
197801
|
63.45
|
197801
|
44.42
|
197901
|
72.22
|
197901
|
49.99
|
198001
|
87.77
|
198001
|
57.06
|
198101
|
94.47
|
198101
|
62.27
|
198201
|
94.3
|
198201
|
63.52
|
198301
|
93.19
|
198301
|
64.32
|
198401
|
93.63
|
198401
|
65.85
|
198501
|
91.2
|
198501
|
65.53
|
198601
|
88.15
|
198601
|
63.64
|
198701
|
85.28
|
198701
|
65.32
|
198801
|
83.95
|
198801
|
67.94
|
198901
|
83.63
|
198901
|
71.31
|
199001
|
83.13
|
199001
|
73.85
|
199101
|
83.26
|
199101
|
74.02
|
199201
|
80.21
|
199201
|
74.45
|
199301
|
82.22
|
199301
|
75.55
|
199401
|
84.01
|
199401
|
76.52
|
199501
|
90.2
|
199501
|
79.26
|
199601
|
89.3
|
199601
|
81.12
|
199701
|
88.89
|
199701
|
81.07
|
199801
|
89.42
|
199801
|
79.06
|
199901
|
85.35
|
199901
|
79.72
|
200001
|
86.91
|
200001
|
84.32
|
200101
|
85.74
|
200101
|
85.26
|
200201
|
85.78
|
200201
|
83.3
|
200301
|
87.91
|
200301
|
87.75
|
200401
|
94.09
|
200401
|
93.18
|
200501
|
94.67
|
200501
|
100
|
200601
|
100
|
200601
|
104.67
|
200701
|
106.47
|
200701
|
109.69
|
200801
|
111.95
|
200801
|
120.45
|
200901
|
102.17
|
200901
|
109.85
|
201001
|
107.75
|
201001
|
117.37
|
201101
|
112.4
|
201101
|
127.73
|
訂閱：
文章 (Atom)