4. 5http://search.proquest.com/docview/1115312808?accountid=12190
重點摘要:
本文的研究目的是針對廣泛的總體變數做相關研究，主要針對國家為巴基斯坦，從外匯存底(FER)、外國直接投資(FDI)以及名目匯率為資料來源，以1980至2010年30期的年資料來做實證研究，為了研究數據以及在一階差分下的平穩性，因此使用ADF以及unit root test為研究方法，結果發現，在一階差分之下外匯存底、外國直接投資以及匯率是固定的，但是如果在長期的運行關係之下，利用Johansen檢定方法作測試，結果顯示了在長期之下變數之間的關係，而在短期之下則利用向量誤差修正模型方法研究變數之間的關係，結果顯示，當外國直接投資對外匯存底並沒有太大影響的時候，則名目匯率對外匯存底有正面影響。
研究方法:
單根檢定(Unit roots)
共整合檢定
主要實證結果:
結果顯示外匯存底、名目匯率以及外國直接投資不管在長期或是短期之下都有著密切的關係存在，這表示若是將會有新的資訊和外匯存底累積的預期都將直接影響名目匯率，所以當國家(巴基斯坦)通貨膨脹對國外提出借款時，不適宜增加外匯存底，應先將外匯存底換回本國(巴基斯坦)貨幣，使本國貨幣於國內收入增加，此種方式能加強本國貨幣對通貨膨脹的抑制。
困難處或遭遇問題:
有許多國際金融的專業名詞需要去查證，以及檢定方法必須去了解其操作方法和檢定數據後的意義，因此在選Paper時遭遇了十分重大的困難，因為必須在檢定方法以及資料來源取得的難易度之下做選擇，而且最後還必須比較Paper中所研究的國家和台灣在金融市場方面的相似度。
有用的參考文獻
時間序列分析，楊奕農 教授
敘述統計
敘述統計, 所使用的樣本為 1983 - 2010
(排除遺漏值之變數 (missing values))
Variable
|
Mean
|
Median
|
Minimum
|
Maximum
|
| (名目匯率)NER |
31.4959
|
32.1230
|
25.4030
|
40.2700
|
(外匯存底)FER
|
1372.72
|
903.255
|
118.600
|
3820.05
|
(外國直接投資)FDI
|
2116.68
|
1502.00
|
149.000
|
7769.00
|
Variable
|
Std. Dev.
|
C.V.
|
Skewness
|
Ex. kurtosis
|
NER
|
4.25985
|
0.135251
|
0.399238
|
-0.530883
|
FER
|
1023.37
|
0.745508
|
0.955531
|
-0.244299
|
FDI
|
2055.38
|
0.971042
|
1.52016
|
1.50818
|
Variable
|
5% Perc.
|
95% Perc.
|
IQ range
|
Missing obs.
|
NER
|
25.5583
|
40.0810
|
6.41000
|
0.000000
|
FER
|
140.245
|
3667.92
|
1582.52
|
0.000000
|
FDI
|
171.500
|
7613.75
|
1970.75
|
0.000000
|
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