Shyam Bhati, Michael McCrae (2004) "Puchasing Power Parity: Evidence from Asia Pacific Countries,"Journal of American Academy of Business, Cambridge,Vol. 5, Iss. 1/2; p. 210~214
[原文連結日期]
重點摘要By Xin0815
基本理論
本文主要理論為絕對購買力平價理論，此理論認為均衡匯率應由兩國通貨水準之相對購買力平價決定，而購買力可用物價水準來衡量，即基於單一價格法則(The Law of One Price)之上，在無運輸成本、交易成本和關稅及非關稅貿易障礙的假設下，自由貿易的結果將使兩國的貿易財價格完全相等。本文乃是探討澳洲和亞太國家是否存在購買力平價理論。
研究方法（估計，檢定，指標）與邏輯
主要研究方法：ADF單根檢定和Johansen共整合檢定。
需要的統計數據
使用澳洲和其他國家的名目雙邊匯率和各國的消費者物價指數和躉售物價指數。
主要實證結果
1.除了印尼無確切地支持外，其餘各國皆和澳洲存在長期購買力平價理論，原因可能是印尼政府和央行過度干預造不能利的經濟影響。
2.須注意不同匯率制度和物價指數的計算
3. 如果交易成本不等於零且各國家間存在貿易壁壘，則可能會引起測量錯誤產生。
困難處或遭遇之問題
1.第一次讀英文文獻，所以還不能完全掌握重點，且研讀的速度也相當緩慢。
2.常常在選定論文時，因為不夠了解文獻中的檢定方法，故常到事後才知道選到不合適的文獻，付出了相當大的搜尋成本。
3.本篇文獻資料需要澳洲對其他國家的雙邊匯率，期間為1971年〜1998年，而台灣在戒嚴前是
採取固定匯率制度，如果將解嚴前的台灣資料套用至本篇文獻，可能會造成影響。
有用的參考文獻
1.楊奕農（2009年），“時間序列分析二版：經濟與財務上之應用”
2.Copeland , 2008, Laurence S. Exchange Rates and International Finance.
2009-10-03
2009-10-02
Predictable Components in Exchange Rates
Cochran, Steven J., Robert H. DeFina(1995), "Predictable components in exchange rates," The Quarterly Review of Economics and Finance, Vol. 35, Issue. 1, pp. 1-14.
[原文連結DOI]
基本理論
這篇文章是在研究長期PPP的有效性，藉由Johansen共整合的方法來檢驗長期購買力平價是否存在的的關係。
研究方法（估計，檢定，指標）
主要研究方法：Phillips,Perron的PP單根檢定和Johansen共整合檢定。
需要的統計數據
使用美國和11個國家（奧地利、加拿大、丹麥、法國、德國、義大利、日本、挪威、瑞典、瑞士、英國）的月匯率和價格水準的數據。全部資料是從聯邦儲備系統的理事會獲得，期間從1975年1月至1991年12月的月資料且為對數形式，且這個樣本時期為浮動利率時期。
主要實證結果
1.除了丹麥之外，美國與其他10國存在共整合關係，長期購買力平價理論成立。
2.由於不同國家的物價指數的建構不同、存在的貿易摩擦、關稅、運輸成本，可能是影響購買力平價不成立的原因。
困難處或遭遇之問題
1.雖然不是第一次讀英文文獻，但還是不能快速抓出重點，且研讀的速度也相當緩慢，但是每唸一次文獻都有不同的想法跟觀點。
2.由於大學時期念的是企業管理學系，所以對於財金相關的專業科目內容較不熟悉。
3.與固有的11國家做台灣資料的實證分析時，由於有四個國家改制為歐元匯率，其結果可能會與這篇研究的結果相異，所以需要更近一步實證分析近年來台灣與歐元匯率之關係。
4.最小平方法(OLS)作迴歸分析來檢定購買力平價理論，將會存在的問題： 未考慮到時間序列是否具定態的問題，則會產生假性迴歸(Spurious Regression)的現象。
相關的參考文獻
1.楊奕農(2009年)，「時間序列分析二版：經濟與財務上之應用」
2. Laurence S. Copeland , 2008, Laurence S. Exchange Rates and International Finance.
3.賈昭南著(2002年)，「國際金融實務與理論」
[原文連結DOI]
基本理論
這篇文章是在研究長期PPP的有效性，藉由Johansen共整合的方法來檢驗長期購買力平價是否存在的的關係。
研究方法（估計，檢定，指標）
主要研究方法：Phillips,Perron的PP單根檢定和Johansen共整合檢定。
需要的統計數據
使用美國和11個國家（奧地利、加拿大、丹麥、法國、德國、義大利、日本、挪威、瑞典、瑞士、英國）的月匯率和價格水準的數據。全部資料是從聯邦儲備系統的理事會獲得，期間從1975年1月至1991年12月的月資料且為對數形式，且這個樣本時期為浮動利率時期。
主要實證結果
1.除了丹麥之外，美國與其他10國存在共整合關係，長期購買力平價理論成立。
2.由於不同國家的物價指數的建構不同、存在的貿易摩擦、關稅、運輸成本，可能是影響購買力平價不成立的原因。
困難處或遭遇之問題
1.雖然不是第一次讀英文文獻，但還是不能快速抓出重點，且研讀的速度也相當緩慢，但是每唸一次文獻都有不同的想法跟觀點。
2.由於大學時期念的是企業管理學系，所以對於財金相關的專業科目內容較不熟悉。
3.與固有的11國家做台灣資料的實證分析時，由於有四個國家改制為歐元匯率，其結果可能會與這篇研究的結果相異，所以需要更近一步實證分析近年來台灣與歐元匯率之關係。
4.最小平方法(OLS)作迴歸分析來檢定購買力平價理論，將會存在的問題： 未考慮到時間序列是否具定態的問題，則會產生假性迴歸(Spurious Regression)的現象。
相關的參考文獻
1.楊奕農(2009年)，「時間序列分析二版：經濟與財務上之應用」
2. Laurence S. Copeland , 2008, Laurence S. Exchange Rates and International Finance.
3.賈昭南著(2002年)，「國際金融實務與理論」
Lin的金融學習記事
12/14
1.本週是同學的期末報告。
2.有共整合只是表示變數間有關係，但不代表PPP不一定成立，因為還有共整合向量檢定及誤差修整等等更嚴景的修正。
3.只需著墨於重點式報告，文獻回顧就不需要再重複講解了。
12/7
1.Jahansen共整合檢定與估計及檢定步驟。
2.Engel-Granger兩步驟的檢定。
3.講解附錄 矩陣向量的定義。
11/30
1.不同樣本數落後期的選擇準則。
2.老師教導我們如何使用 Gretle並且教導我們如何手動選擇落後期。
11/23
1.單跟檢定不是研究方法，他只是判別是否為非定態的方法，且檢定力有時很低。
2.作為一個研究生需培養獨立思考的能力，而不只是想知道問題的正確解答而已。
3.random walk判斷不含截距項、有截距項、時間趨勢三種。
4.何謂"合理性"?專家說的、重要文獻期刊、基本學科素養。
11/02
1.在做結論時時，不可以擴大解釋結論，這樣不夠嚴謹。
2.選定paper時就應先確定好數據是否能夠找到。(這是期中前該確認的事)
10/26
1. 模仿的paper可能也會有錯，重要的是要建立相信自己的信心。
2.文獻格式更改為文獻格式為作者、年代、篇名、期刊、頁數。
3.上台不需過度緊張才能保持實力。
10/19
1.AR(1)模型MA模型ARMA模型的基本架構、收斂的條件
2.說明AR模型在經濟學上的應用，以蛛網理論為例
3.使用ACF以及PACF的圖形來推測落後期數
4.朗讀課本p.63 並且錄影上傳 按此連結
10/12
1.介紹研究上的不同創新,有觀念、分析方法、模型、應用和資料的創新,研究生不能只做資料上的創新.應該更進一步做研究上的創新.
2.唸英文的速度不需要太快以及要注意尾音的單複數.
3.說明時間序列模型的資料性質及型式的區分
10/5
1.介紹時間序列模型的基本概念
2.理論模型和實證模型的異同
3.預習 p53~p55
9/28
1.本週老師教導我們如何閱讀英文課文,包括如何正確發音,重音,斷句,流利度等.
2.單一價格法則及ppp的定義及內容,匯率的由來,國際收支平衡表的內容.
9/21
1.上網建立自己的學習紀錄及找尋想讀的paper內容
2.準備課本p.14-16英文念誦的內容
3.介紹本學期課本目錄和大綱，還有各章節的概要。
4.本週老師教導我們如何閱讀英文paper及冗長的課文.
切忌:不要從第一個字開始讀起,也不要一開始就拼命查單字,
這兩項是我們閱讀英文時嚐嚐最容易犯的錯誤,因為這樣不僅
會讓我門失去閱讀的樂趣與信心,英文也無法快速的進步.
1.本週是同學的期末報告。
2.有共整合只是表示變數間有關係，但不代表PPP不一定成立，因為還有共整合向量檢定及誤差修整等等更嚴景的修正。
3.只需著墨於重點式報告，文獻回顧就不需要再重複講解了。
12/7
1.Jahansen共整合檢定與估計及檢定步驟。
2.Engel-Granger兩步驟的檢定。
3.講解附錄 矩陣向量的定義。
11/30
1.不同樣本數落後期的選擇準則。
2.老師教導我們如何使用 Gretle並且教導我們如何手動選擇落後期。
11/23
1.單跟檢定不是研究方法，他只是判別是否為非定態的方法，且檢定力有時很低。
2.作為一個研究生需培養獨立思考的能力，而不只是想知道問題的正確解答而已。
3.random walk判斷不含截距項、有截距項、時間趨勢三種。
4.何謂"合理性"?專家說的、重要文獻期刊、基本學科素養。
11/02
1.在做結論時時，不可以擴大解釋結論，這樣不夠嚴謹。
2.選定paper時就應先確定好數據是否能夠找到。(這是期中前該確認的事)
10/26
1. 模仿的paper可能也會有錯，重要的是要建立相信自己的信心。
2.文獻格式更改為文獻格式為作者、年代、篇名、期刊、頁數。
3.上台不需過度緊張才能保持實力。
10/19
1.AR(1)模型MA模型ARMA模型的基本架構、收斂的條件
2.說明AR模型在經濟學上的應用，以蛛網理論為例
3.使用ACF以及PACF的圖形來推測落後期數
4.朗讀課本p.63 並且錄影上傳 按此連結
10/12
1.介紹研究上的不同創新,有觀念、分析方法、模型、應用和資料的創新,研究生不能只做資料上的創新.應該更進一步做研究上的創新.
2.唸英文的速度不需要太快以及要注意尾音的單複數.
3.說明時間序列模型的資料性質及型式的區分
10/5
1.介紹時間序列模型的基本概念
2.理論模型和實證模型的異同
3.預習 p53~p55
9/28
1.本週老師教導我們如何閱讀英文課文,包括如何正確發音,重音,斷句,流利度等.
2.單一價格法則及ppp的定義及內容,匯率的由來,國際收支平衡表的內容.
9/21
1.上網建立自己的學習紀錄及找尋想讀的paper內容
2.準備課本p.14-16英文念誦的內容
3.介紹本學期課本目錄和大綱，還有各章節的概要。
4.本週老師教導我們如何閱讀英文paper及冗長的課文.
切忌:不要從第一個字開始讀起,也不要一開始就拼命查單字,
這兩項是我們閱讀英文時嚐嚐最容易犯的錯誤,因為這樣不僅
會讓我門失去閱讀的樂趣與信心,英文也無法快速的進步.
2009-10-01
The demand for money in Japan: Evidence from cointegration analysis
Mohsen Bahmani-Oskooee and Ghiath Shabsigh(1996)" The demand for money in Japan: Evidence from cointegration analysis" and the World Economy, Volume 8, Issue 1, March 1996, Pages 1-10[原文連結DOI]
基本理論 :
本篇文章主要應用的理論為貨幣需求函數加入匯率的應用。
研究方法 (估計、檢定、指標) 與邏輯
本文主要的研究方法有，ADF單根檢定、johansen(1988)共整合檢定及johansen & Juselius (1990) 最大概似估計法檢定
需要的統計數據:
使用的數據有狹義的貨幣需求函數M1及廣義的貨求函數M2還有實質所得(Y)名目利率(I)、名目有效匯率(NEX)
主要實證結果 :
文章的實證結果顯示使用M2的貨幣需求函數加入名目有效匯率，長期會達成穩定的狀態。
書面提出的困難處或遭遇之問題 :
1.論文中很多研究方法都沒有很清楚，而論文的研究邏輯也是有待加強。
2.因為第一次接觸原文的論文，所以很多單字不了解，所以都靠google的翻譯，才能順利完成閱讀的工作，所以英文閱讀能力必須再加強。
其他參考資料:
日本貨幣需求函數結構改變的再檢定-遞迴完全修正模型
(義守大學財務金融系及管理研究所副教授- 李建興)
時間序列分析-經濟與財務上之應用(二版) 楊奕農 著
基本理論 :
本篇文章主要應用的理論為貨幣需求函數加入匯率的應用。
研究方法 (估計、檢定、指標) 與邏輯
本文主要的研究方法有，ADF單根檢定、johansen(1988)共整合檢定及johansen & Juselius (1990) 最大概似估計法檢定
需要的統計數據:
使用的數據有狹義的貨幣需求函數M1及廣義的貨求函數M2還有實質所得(Y)名目利率(I)、名目有效匯率(NEX)
主要實證結果 :
文章的實證結果顯示使用M2的貨幣需求函數加入名目有效匯率，長期會達成穩定的狀態。
書面提出的困難處或遭遇之問題 :
1.論文中很多研究方法都沒有很清楚，而論文的研究邏輯也是有待加強。
2.因為第一次接觸原文的論文，所以很多單字不了解，所以都靠google的翻譯，才能順利完成閱讀的工作，所以英文閱讀能力必須再加強。
其他參考資料:
日本貨幣需求函數結構改變的再檢定-遞迴完全修正模型
(義守大學財務金融系及管理研究所副教授- 李建興)
時間序列分析-經濟與財務上之應用(二版) 楊奕農 著
2009-09-30
老徐 學習記事
11/30
1.先說明DF檢定的缺點，並詳細推導ADF檢定所運用之迴歸式
2.比較選擇落後期所採用的3種準則所適用的樣本大小
3.ch.9 共整合的意義、何謂共整合階次
11/23
1.對於同學出於直覺反應的問題不直接回答，主要是希望能培養獨立思考的精神。
2.文獻相關問題選擇的依據，期刊評比 EX:SSCI 、 學術地位崇高的學者所發表之研究
3.時間序列課本CH.8， 介紹R.W模型的3種形式、特性跟的定義、DF檢定所採用的迴歸式以及檢定統計量
(MacKinnon)
1/9
1.上台報告緊張難免，但在台上發呆並不是一個好的解決方式。
2.研究結果若不如預期，仍應誠實以報，並提出合理的解決方案。
11/2
1.對於文獻結果的解釋，應採取更謹慎的態度，從資料裡能得到多少東西，就解釋多少東西，不應擴大解釋
2.在t.s的資料蒐集上，並非樣本越多越好。
間拉長除了自由度的增加之外，同時結構性轉變的可能性也跟著提高。
3.常識通常沒有刻意去探討的必要，除非研究的結果與一般認知相差太多。
10/26
1.檢定出來的統計結果，要去探討所代表的意義以及針對撿定結果衍生的問題提出解決之道
2.統計式以及數學式的表式方是不要搞混
3.名詞的定義以及術語要先搞懂
報告注意事項:
1.注意時間的拿捏
2.因果撿定的缺點:
因果撿定的結果，並不代表了真正的因果關係，
它的結果至多代表了所探討變數發生的先後順序，
而因與果並非僅能以時間發生的先後來判斷；
此外，有影響 & 如何影響 是兩回事， 應多加注意
3. mediating variable 應翻作 傳遞變數或媒介變數
報告所遭遇問題的解答:
衝級反映函數的縱軸，通常放的是 :
"一單位未預期的隨機干擾像變動，對一單位應變數的影響" 的水準值
在本篇論文中，為免縱軸與橫軸衡量單位差距過大，
故以"被影響變數的標準差" 當作新的單位， 是實務上很常見的作圖技巧
10/25
課本p.63朗讀影片
http://0rz.tw/gmJev
老師 很抱歉 我自己用手機錄的
所以沒注意到上下反了
10/19
1.AR(1)模型的基本架構、收斂的條件:|a1|<1
2.以蛛網理論為例，說明AR模型在經濟學上的應用並且加入誤差項
3.WHITE NOISE 三大假設
4.簡介MA模型，並且與AR模型結合成ARMA模型
5.使用ACF以及PACF的圖形來推測落後期數
6.閱讀課本p.63 並且錄影上傳
10/12
1.閱讀英文的注意事項:斷句、複數的s發音、朗讀的速度
2.資料類型，根據組合形式，分為線性與非線性
根據資料的特性，分為定態與非定態
3.特殊模型:AR(I)MA
4.做論文須具備的計量能力: 模型、檢定 (虛無假設如何設定、隱含的分配為何)
5.老師第一次拿下口罩，挺有型的
10/5
1.ch.2 LOP為PPP之充分條件
2.理論模型 V.S 實證模型
3.簡介各種實證過程中常用的分析方法以及各自適用的情況
EX:簡單迴歸分析、時間序列分析..等
4.準備課本P.55-P57
9/28
1.唸英文稿的注意事項: 如何斷句、遇到生字該如何處理...etc
2.國際收支帳細目:經常帳、資本帳..等得會計項目
3.簡介布雷頓-森林體系
1.先說明DF檢定的缺點，並詳細推導ADF檢定所運用之迴歸式
2.比較選擇落後期所採用的3種準則所適用的樣本大小
3.ch.9 共整合的意義、何謂共整合階次
11/23
1.對於同學出於直覺反應的問題不直接回答，主要是希望能培養獨立思考的精神。
2.文獻相關問題選擇的依據，期刊評比 EX:SSCI 、 學術地位崇高的學者所發表之研究
3.時間序列課本CH.8， 介紹R.W模型的3種形式、特性跟的定義、DF檢定所採用的迴歸式以及檢定統計量
(MacKinnon)
1/9
1.上台報告緊張難免，但在台上發呆並不是一個好的解決方式。
2.研究結果若不如預期，仍應誠實以報，並提出合理的解決方案。
11/2
1.對於文獻結果的解釋，應採取更謹慎的態度，從資料裡能得到多少東西，就解釋多少東西，不應擴大解釋
2.在t.s的資料蒐集上，並非樣本越多越好。
間拉長除了自由度的增加之外，同時結構性轉變的可能性也跟著提高。
3.常識通常沒有刻意去探討的必要，除非研究的結果與一般認知相差太多。
10/26
1.檢定出來的統計結果，要去探討所代表的意義以及針對撿定結果衍生的問題提出解決之道
2.統計式以及數學式的表式方是不要搞混
3.名詞的定義以及術語要先搞懂
報告注意事項:
1.注意時間的拿捏
2.因果撿定的缺點:
因果撿定的結果，並不代表了真正的因果關係，
它的結果至多代表了所探討變數發生的先後順序，
而因與果並非僅能以時間發生的先後來判斷；
此外，有影響 & 如何影響 是兩回事， 應多加注意
3. mediating variable 應翻作 傳遞變數或媒介變數
報告所遭遇問題的解答:
衝級反映函數的縱軸，通常放的是 :
"一單位未預期的隨機干擾像變動，對一單位應變數的影響" 的水準值
在本篇論文中，為免縱軸與橫軸衡量單位差距過大，
故以"被影響變數的標準差" 當作新的單位， 是實務上很常見的作圖技巧
10/25
課本p.63朗讀影片
http://0rz.tw/gmJev
老師 很抱歉 我自己用手機錄的
所以沒注意到上下反了
10/19
1.AR(1)模型的基本架構、收斂的條件:|a1|<1
2.以蛛網理論為例，說明AR模型在經濟學上的應用並且加入誤差項
3.WHITE NOISE 三大假設
4.簡介MA模型，並且與AR模型結合成ARMA模型
5.使用ACF以及PACF的圖形來推測落後期數
6.閱讀課本p.63 並且錄影上傳
10/12
1.閱讀英文的注意事項:斷句、複數的s發音、朗讀的速度
2.資料類型，根據組合形式，分為線性與非線性
根據資料的特性，分為定態與非定態
3.特殊模型:AR(I)MA
4.做論文須具備的計量能力: 模型、檢定 (虛無假設如何設定、隱含的分配為何)
5.老師第一次拿下口罩，挺有型的
10/5
1.ch.2 LOP為PPP之充分條件
2.理論模型 V.S 實證模型
3.簡介各種實證過程中常用的分析方法以及各自適用的情況
EX:簡單迴歸分析、時間序列分析..等
4.準備課本P.55-P57
9/28
1.唸英文稿的注意事項: 如何斷句、遇到生字該如何處理...etc
2.國際收支帳細目:經常帳、資本帳..等得會計項目
3.簡介布雷頓-森林體系
2009-09-29
小景的國際金融學習記事
11/23學習記事:
1.培養獨立思考的能力,一輩子受用.
2.文獻的相關問題必須符合''合理性",這部分可以依據重要的文獻或期刊為導引.
3.時間序列分析第八章-非定態時間序列模型,包括是否有時間趨勢或隨機趨勢,RW模型,DF、ADF和落後期數的選擇.
11/09學習記事:
1.聆聽同學的報告並和自己的做比較.
2.關於同學報告遭遇困難的地方有些自己也不懂,雖和自己的文獻沒直接關係但為很好的思考方向.例如做共整合時出現2個共整合向量、建立panel資料等等.
3.價差與誤差兩者的差異.
4.做研究要據實以報所做出的結果.
11/02學習記事:
1.在做實證結果分析時不可以擴大解釋結論,應該用嚴謹的態度有幾分證據說幾分話.
2.Eviews不是萬能的,所有想做的想跑的都可以涵蓋.
3.樣本結構如果太長可能有結構性轉變的問題需要注意.在選擇時段時也不可為了配合結論而操弄之.
4.一般眾所周知的常識不應是實證結論的重點所在,除非實證結果顯示和常識是背道而馳的.
10/26學習記事:
1.有關Granger causality test 的結果要注意,知道結果顯不顯著但無法判別是如何影
響,此"因果"非"真正的因果"關係.
2.Data取得要事先確定是否可找到,並多利用各式網站及資料庫協助.
3.名詞的定義要清楚而非模稜兩可,對不認識的英文專有名詞要查中文譯名做協助.
4.文獻的格式有其固定型式須遵守,不是隨便拼湊.
5.模仿的文獻並不一定是全對的因此要有懷疑的精神,並思考後續影響與方向.
10/19學習記事:
老師講授課本前3章重點,包括收斂條件、ARMA(p,q)、白噪音、ACF,PACF圖判斷等等
做為學習基礎.
課堂作業:[國際金融課本導讀] <---請點 10/12學習記事： 1.英文閱讀除了單複數及朗讀的速度、輕重音要注意外,一些易混淆的字詞發音也很重要, 有沒有捲舌、嘴型、尾音的處理等等都需要注意,才能讀出好英文. 2.時間序列模型的基本架構及處理方式,不同區塊有不同處理及應注意的地方, 架構清楚了才能知道自己在做什麼. 3.研究上的創新包括觀念、分析法、模型、應用和資料的創新,特別在觀念、分析法、模型 上的創新尤為重要. 4.以檢定來作培養專業方式的例子,讓學生重思怎樣培養好屬於自己的專業. 10/05學習記事： 1.這星期老師教了許多時間序列模型的基本概念, 例如理論與實證模型的異同、功用、設定等等. 2.利用LOP解釋在看paper時可能會遇到的檢定、問題. 3.homework:先預習"哪些因素使不同商品在不同地區有不同價格"的問題,從p.53開始. 9/28學習記事： 1.大家第一次在課堂做英文的閱讀,包括重音、斷句、順暢度等等很多要注意的事. 2.是如何決定匯率的,影響匯率變動的因素. 3.匯率歷史的概述及匯率制度包括固定制、浮動制、管理浮動制等,這些制度的優缺點與現況.
4.law of one price 與PPP的關連性解說.
9/21學習記事：
1.老師簡單介紹Copland的國際金融課本,並告訴我們念原文書、念paper的要領,
其中我覺得很重要的一點應該是不要去逃避他.
2.回家後著手建立網頁,並開始找尋paper.
3.預習課本p14~p16.
1.培養獨立思考的能力,一輩子受用.
2.文獻的相關問題必須符合''合理性",這部分可以依據重要的文獻或期刊為導引.
3.時間序列分析第八章-非定態時間序列模型,包括是否有時間趨勢或隨機趨勢,RW模型,DF、ADF和落後期數的選擇.
11/09學習記事:
1.聆聽同學的報告並和自己的做比較.
2.關於同學報告遭遇困難的地方有些自己也不懂,雖和自己的文獻沒直接關係但為很好的思考方向.例如做共整合時出現2個共整合向量、建立panel資料等等.
3.價差與誤差兩者的差異.
4.做研究要據實以報所做出的結果.
11/02學習記事:
1.在做實證結果分析時不可以擴大解釋結論,應該用嚴謹的態度有幾分證據說幾分話.
2.Eviews不是萬能的,所有想做的想跑的都可以涵蓋.
3.樣本結構如果太長可能有結構性轉變的問題需要注意.在選擇時段時也不可為了配合結論而操弄之.
4.一般眾所周知的常識不應是實證結論的重點所在,除非實證結果顯示和常識是背道而馳的.
10/26學習記事:
1.有關Granger causality test 的結果要注意,知道結果顯不顯著但無法判別是如何影
響,此"因果"非"真正的因果"關係.
2.Data取得要事先確定是否可找到,並多利用各式網站及資料庫協助.
3.名詞的定義要清楚而非模稜兩可,對不認識的英文專有名詞要查中文譯名做協助.
4.文獻的格式有其固定型式須遵守,不是隨便拼湊.
5.模仿的文獻並不一定是全對的因此要有懷疑的精神,並思考後續影響與方向.
10/19學習記事:
老師講授課本前3章重點,包括收斂條件、ARMA(p,q)、白噪音、ACF,PACF圖判斷等等
做為學習基礎.
課堂作業:[國際金融課本導讀] <---請點 10/12學習記事： 1.英文閱讀除了單複數及朗讀的速度、輕重音要注意外,一些易混淆的字詞發音也很重要, 有沒有捲舌、嘴型、尾音的處理等等都需要注意,才能讀出好英文. 2.時間序列模型的基本架構及處理方式,不同區塊有不同處理及應注意的地方, 架構清楚了才能知道自己在做什麼. 3.研究上的創新包括觀念、分析法、模型、應用和資料的創新,特別在觀念、分析法、模型 上的創新尤為重要. 4.以檢定來作培養專業方式的例子,讓學生重思怎樣培養好屬於自己的專業. 10/05學習記事： 1.這星期老師教了許多時間序列模型的基本概念, 例如理論與實證模型的異同、功用、設定等等. 2.利用LOP解釋在看paper時可能會遇到的檢定、問題. 3.homework:先預習"哪些因素使不同商品在不同地區有不同價格"的問題,從p.53開始. 9/28學習記事： 1.大家第一次在課堂做英文的閱讀,包括重音、斷句、順暢度等等很多要注意的事. 2.是如何決定匯率的,影響匯率變動的因素. 3.匯率歷史的概述及匯率制度包括固定制、浮動制、管理浮動制等,這些制度的優缺點與現況.
4.law of one price 與PPP的關連性解說.
9/21學習記事：
1.老師簡單介紹Copland的國際金融課本,並告訴我們念原文書、念paper的要領,
其中我覺得很重要的一點應該是不要去逃避他.
2.回家後著手建立網頁,並開始找尋paper.
3.預習課本p14~p16.
FANGCH的國際金融學習記事
2009 12 14
1.上台說明關於期末報告
老師指出的問題與建議
1.Granger因果檢定和真正的因果是不一樣的，要分清楚這兩個
2.實質有效匯率的基期如果不一樣，可能會使檢定的結果不一樣
2009 12 7
1.Engel-Granger兩步驟的檢定
2.Jahansen共整合檢定與估計及檢定步驟
3.附錄 矩陣向量的定義與計算
2009 11 30
1.AIC、HBC和SBC，並從樣本數的大小來區分各別的準確度
2.PP單根檢定、KPSS單根檢定和PANEL單根檢定
3.共整合的介紹
2009 11 23
1.學習獨立的判斷力，期未作業必須注意事項
2.非定態時間序列模型- random walk 模型
3.Dicky- Fuller檢定與擴充的DF 檢定
2009 11 02
1.在做實證結果時，不可以擴大解釋結論，而應該是有幾分證據，說幾分話
2.Eviews並不是萬能，應該要清楚所挑選的文章是否適用
3.並不能只著重在能不能檢定，而應該要了解文獻中所要表達的涵義
2009 10 26
1.因果檢定無法判定兩變數間影響的方向，且因果檢定只能看出資料發生順序的因果，而不是真
正的因果
2.有效匯率可以在摩根史單利上，尋找台灣的有效匯率資料
3.要注意上台報告的時間
4.文獻的格式都有固定的，不可亂寫
5.對於不認識的英文專有名詞，要查相關中文譯本，是否有正確的譯名
6.要模仿的PAPER，並不一定全部都正確，所以要在不疑處有疑
2009 10 19
1.時間序列:ARMA模型，WHITE NOISE三大假設，以ACF和PACF的圖來判定落後期數
2.朗讀課文P.63，並且錄影上傳 [錄影連結]
2009 10 12
1.在唸英文文章時，要注意一些相似發音的單字
2.說明學術研究創新的層次
3.說明時間序列，資料性質(定態、非定態)和型式(線性、非線性)所組成的區塊
2009 10 5
1.理論模型和實證模型的異同
2.實證模型的功能
3.LOP的理論和實證模型，還有介紹其他的方法
預習 p53~p55
2009 9 28
學習記事:
1.學習如何正確發音與句子的斷句
2.單一價格法則與PPP的定義
3.介紹經常帳
4.簡單介紹匯率的歷史:從1944年the Bretton woods system到1999年歐元建立
本週繼續找文獻
2009 9 21
本週要做的事情:
1.在網站建立自己的學習紀事頁
2.預習課本P14~P16頁
學習紀事:
1.說明如何有效閱讀英文文章的方法
2.介紹課本目錄有關於國際金融的整體架構
1.上台說明關於期末報告
老師指出的問題與建議
1.Granger因果檢定和真正的因果是不一樣的，要分清楚這兩個
2.實質有效匯率的基期如果不一樣，可能會使檢定的結果不一樣
2009 12 7
1.Engel-Granger兩步驟的檢定
2.Jahansen共整合檢定與估計及檢定步驟
3.附錄 矩陣向量的定義與計算
2009 11 30
1.AIC、HBC和SBC，並從樣本數的大小來區分各別的準確度
2.PP單根檢定、KPSS單根檢定和PANEL單根檢定
3.共整合的介紹
2009 11 23
1.學習獨立的判斷力，期未作業必須注意事項
2.非定態時間序列模型- random walk 模型
3.Dicky- Fuller檢定與擴充的DF 檢定
2009 11 02
1.在做實證結果時，不可以擴大解釋結論，而應該是有幾分證據，說幾分話
2.Eviews並不是萬能，應該要清楚所挑選的文章是否適用
3.並不能只著重在能不能檢定，而應該要了解文獻中所要表達的涵義
2009 10 26
1.因果檢定無法判定兩變數間影響的方向，且因果檢定只能看出資料發生順序的因果，而不是真
正的因果
2.有效匯率可以在摩根史單利上，尋找台灣的有效匯率資料
3.要注意上台報告的時間
4.文獻的格式都有固定的，不可亂寫
5.對於不認識的英文專有名詞，要查相關中文譯本，是否有正確的譯名
6.要模仿的PAPER，並不一定全部都正確，所以要在不疑處有疑
2009 10 19
1.時間序列:ARMA模型，WHITE NOISE三大假設，以ACF和PACF的圖來判定落後期數
2.朗讀課文P.63，並且錄影上傳 [錄影連結]
2009 10 12
1.在唸英文文章時，要注意一些相似發音的單字
2.說明學術研究創新的層次
3.說明時間序列，資料性質(定態、非定態)和型式(線性、非線性)所組成的區塊
2009 10 5
1.理論模型和實證模型的異同
2.實證模型的功能
3.LOP的理論和實證模型，還有介紹其他的方法
預習 p53~p55
2009 9 28
學習記事:
1.學習如何正確發音與句子的斷句
2.單一價格法則與PPP的定義
3.介紹經常帳
4.簡單介紹匯率的歷史:從1944年the Bretton woods system到1999年歐元建立
本週繼續找文獻
2009 9 21
本週要做的事情:
1.在網站建立自己的學習紀事頁
2.預習課本P14~P16頁
學習紀事:
1.說明如何有效閱讀英文文章的方法
2.介紹課本目錄有關於國際金融的整體架構
The effect of export insurance subsidy on export supply: The experience of Japan
Jai S. Mah(2006),"The effect of export insurance subsidy on export supply:The experience of Japan,"Jornal of Asian Economics,Volume17,Issue4,pp.646-652 [原文連結DOI]
重點摘要 by 9892016 (2009.10.25)
基本理論:
本文獻探討輸出保險補貼政策能否在匯市波動大時仍能促使出口供給穩定提升，進而促進經濟成長。如果政府願意，使出口商在面對國際金融市場的不確定性時能更勇往直前，對經濟成長應有所助益才是。文獻以使用此政策歷史悠久且視為重點政策的日本為研究對象，確立其40年間經濟成長背後的關連性。
研究方法:
主要的研究方法:多元迴歸模型,ADF與PP單根檢定,Johansen共整合檢定
需要之統計數據:
XPI,GDP,WPI,Exchange rate,輸出保險補貼金額衡量值,失業率,出口量
實證主要結論:
結果顯示在面對國際金融變動下，輸出保險補貼政策的影響並不顯著，政府應該要以其他更有效率的方式做為出口商的後盾，承受國際金融的衝擊。
所遭遇之問題與困難:
1.第一次做外國文獻實證研究及搜尋資料庫,難免不熟悉及有許多技巧需要學習，包括如何有效閱讀、研究的前因後果、資料庫使用技巧等等。
2.在時間序列的方法上還有很多未融會貫通之處，特別在矩陣的運算上感到吃力，日後仍需不斷努力。
3.本paper是取全時段做實證研究，有想focus在特定國際局勢不穩、匯市波動特別大的時段，探討結果是否會受影響。
參考書目:
楊奕農,2009,時間序列分析-經濟與財務上之應用,二版
萬哲鈺,2006,國際金融,四版
黃台心,2009,計量經濟學,二版
Laurence S. Copeland,2008,Exchange Rates and International Finance,Fifth Edition
Dimitrios Asterious,2007,Applied Econometrics,revised edition
重點摘要 by 9892016 (2009.10.25)
基本理論:
本文獻探討輸出保險補貼政策能否在匯市波動大時仍能促使出口供給穩定提升，進而促進經濟成長。如果政府願意，使出口商在面對國際金融市場的不確定性時能更勇往直前，對經濟成長應有所助益才是。文獻以使用此政策歷史悠久且視為重點政策的日本為研究對象，確立其40年間經濟成長背後的關連性。
研究方法:
主要的研究方法:多元迴歸模型,ADF與PP單根檢定,Johansen共整合檢定
需要之統計數據:
XPI,GDP,WPI,Exchange rate,輸出保險補貼金額衡量值,失業率,出口量
實證主要結論:
結果顯示在面對國際金融變動下，輸出保險補貼政策的影響並不顯著，政府應該要以其他更有效率的方式做為出口商的後盾，承受國際金融的衝擊。
所遭遇之問題與困難:
2.在時間序列的方法上還有很多未融會貫通之處，特別在矩陣的運算上感到吃力，日後仍需不斷努力。
3.本paper是取全時段做實證研究，有想focus在特定國際局勢不穩、匯市波動特別大的時段，探討結果是否會受影響。
參考書目:
楊奕農,2009,時間序列分析-經濟與財務上之應用,二版
萬哲鈺,2006,國際金融,四版
黃台心,2009,計量經濟學,二版
Laurence S. Copeland,2008,Exchange Rates and International Finance,Fifth Edition
Dimitrios Asterious,2007,Applied Econometrics,revised edition
Purchasing Power Parity and the Canadian Float in the 1950s
Choudhry, Taufiq, Robert McNown and Myles Wallace(1991),"Purchasing Power Parity and the Canadian Float in the 1950s,"Economics and Statistic, vol.73,No.3,pp.558-563.
[原文連至DOI]
文獻摘要
ㄧ、基本理論
• 本篇文章主要應用的理論是購買力平價說。在沒有交易成本與制度限制等因素影響下，加上套利的作用，同一種商品再不同國家應該具有相同的價值。但是不同的國家使用不同的貨幣，因此在進行價值上的比較時，需利用匯率的換算作單位上的轉換。也就是說任何商品，並不會因其所在地理位置的差異而有所不同，這種概念同時也稱作單一價格法則(Low of one price)。以理論的觀點出發，在ㄧ定的條件假設之下，同時透過套利的運作過程，購買力平價關西應該是成立的。
• 本篇文章為了證明購買力平價是否成立，透過三個國家來做實證研究。
• 本篇文章國家包含：美國、英國、加拿大
• 測試：美國和加拿大、加拿大和香港、美國和英國
二、研究方法與邏輯
• 本篇文章使用美、英、加三國的匯率(用X(t)表示)和CPI(消費者物價指數)還有WPI(躉售物價指數)來探討購買力平價是否成立的問題。
如果PPP理論成立的話，匯率和兩國物價比應該有共整合的現象。
• 先用單根檢定是否為非定態，在使用共整合。
( 1 ) Unit Root
( 2 ) Engle and Granger
三、主要實證結果
• 美國和加拿大在1950/10月~1961/5月是具有PPP的關系
• 若是使用的期間改為1950/10月~1962/4月,這個結果會變成是不具有PPP的關係。
*可能原因(1)期間相對較短(2)低通貨膨脹
• 美國和英國PPP是成立的。
• 這個實證結果不支持英國和加拿大。
四、困難處和遭遇之問題
１． 找文獻時有太多的研究方法不知道，所以遇到了不知道可不可行的文章
２． 台灣沒有1950~1962年的資料
３． 直到1989年台灣才是浮動匯率，此之後的資料才適用。
４． 由於變數是非定態，在模型估計上會發生假性迴歸。
五、有用的文獻
１． 楊奕農，時間序列分析
２． 黃台心，計量經濟分析
３． 萬哲鈺，國際金融
[原文連至DOI]
文獻摘要
ㄧ、基本理論
• 本篇文章主要應用的理論是購買力平價說。在沒有交易成本與制度限制等因素影響下，加上套利的作用，同一種商品再不同國家應該具有相同的價值。但是不同的國家使用不同的貨幣，因此在進行價值上的比較時，需利用匯率的換算作單位上的轉換。也就是說任何商品，並不會因其所在地理位置的差異而有所不同，這種概念同時也稱作單一價格法則(Low of one price)。以理論的觀點出發，在ㄧ定的條件假設之下，同時透過套利的運作過程，購買力平價關西應該是成立的。
• 本篇文章為了證明購買力平價是否成立，透過三個國家來做實證研究。
• 本篇文章國家包含：美國、英國、加拿大
• 測試：美國和加拿大、加拿大和香港、美國和英國
二、研究方法與邏輯
• 本篇文章使用美、英、加三國的匯率(用X(t)表示)和CPI(消費者物價指數)還有WPI(躉售物價指數)來探討購買力平價是否成立的問題。
如果PPP理論成立的話，匯率和兩國物價比應該有共整合的現象。
• 先用單根檢定是否為非定態，在使用共整合。
( 1 ) Unit Root
( 2 ) Engle and Granger
三、主要實證結果
• 美國和加拿大在1950/10月~1961/5月是具有PPP的關系
• 若是使用的期間改為1950/10月~1962/4月,這個結果會變成是不具有PPP的關係。
*可能原因(1)期間相對較短(2)低通貨膨脹
• 美國和英國PPP是成立的。
• 這個實證結果不支持英國和加拿大。
四、困難處和遭遇之問題
１． 找文獻時有太多的研究方法不知道，所以遇到了不知道可不可行的文章
２． 台灣沒有1950~1962年的資料
３． 直到1989年台灣才是浮動匯率，此之後的資料才適用。
４． 由於變數是非定態，在模型估計上會發生假性迴歸。
五、有用的文獻
１． 楊奕農，時間序列分析
２． 黃台心，計量經濟分析
３． 萬哲鈺，國際金融
Forecasting the exchange rate PPP versus a random walk
文獻來源：
Fritsche, Charmaine Pereira , Myles Wallance (1997), ''Forecasting the exchange rate PPP versus a random walk,'' Economics Letters , Vol. 54, Issue 1, pp. 69-74.[原文連結至DOI]
重點摘要 by 小瑜 （2009.10.25）
一、基本理論
本篇文獻使用的基本理論是購買力平價與Random Walk、Balassa-Samuelson effect。
「購買力平價說」是指均衡匯率由兩國〈本國與美國〉通貨相對購買力所決定。「Balassa-Samuelson effect」是推翻購買力平價說的原因之一，是由於富國與貧國的貿易財生產力不同所致。Random Walk隨機漫步，匯率是隨機的無法知道預測，應用至本研究匯率是否可以預測。
二、研究方法(估計、檢定、指標)與邏輯
本篇的研究方法有ADF單根檢定、Johansen共整合檢定、誤差修正模型、Balassa。
作法是檢定共整合然後決定各國匯率預測的誤差修正方程式，並且先做ADF單根檢定判定變數是否為非定態再做共整合 。
三、需要的統計數據
使用的數據有英國、德國、加拿大、日本，四個國家的人均實質GDP (per capita real GDP )、CPI、WPI、物價指數。
四、主要實證結果：
作者從四個國家的貨幣中選出兩個，將誤差修正加上購買力平價模型與Random Walk進行預測能力比較，在研究中並加入Balassa模型一起探討。實證結果為，在樣本外的預測能力上，誤差修正加購買力平價模型優於Random Walk，而Balassa模型的預測能力也優於Random Walk，但購買力平價的預測力仍然比Balassa模型優。三者比較結果是，購買力平價含誤差修正模型的預測能力最佳，其次是Balassa模型，最後是Random Walk。
五、困難或遭遇的問題
1.因為是閱讀外文文獻，本身英文程度不佳又加上許多的專業名詞，所以閱讀起來非常困難，需要配合字典翻譯並反覆閱讀才能了解文獻內容。
2.學生對於文獻中提到的Balassa模型有點不懂，只能從國內的期刊中得知部份的Balassa基本理論，但對於數學模型則不太了解，還需要多研究。
3.由於內容簡潔有力，所以看文獻時有些困難，例如某個論點不清楚他的前因後果，以及解讀方程式的變數也有困難。
六、有用的參考文獻
1. 楊奕農，2009年，時間序列分析─經濟與財務上之應用。
2. Copeland , 2008, Laurence S. Exchange Rates and International Finance.
3. 黎明淵、紀燕翎，民國九十一年，購買力平價說對匯率動態有解釋能力嗎，亞太經濟合作評論─第九期，50-71。
4. 陳曉敏、喬桂明，2004年，巴拉薩-薩繆爾森效應對人民幣實際匯率的影響分析，美中經濟評論─第十期，26-30。
5. 物價膨脹之共積分析(購買力平價學說之Balassa-Samuelson effect的部份)，淡江人文社會學刊─第三期，139頁。
11/2老師的叮嚀：
有幾分證據說幾分話
在陳述結論的部份有點問題，要依據實証的結果(表)，將各國的匯率預測模型的能力結果，分開敘述。所以需要改正。
Fritsche, Charmaine Pereira , Myles Wallance (1997), ''Forecasting the exchange rate PPP versus a random walk,'' Economics Letters , Vol. 54, Issue 1, pp. 69-74.[原文連結至DOI]
重點摘要 by 小瑜 （2009.10.25）
一、基本理論
本篇文獻使用的基本理論是購買力平價與Random Walk、Balassa-Samuelson effect。
「購買力平價說」是指均衡匯率由兩國〈本國與美國〉通貨相對購買力所決定。「Balassa-Samuelson effect」是推翻購買力平價說的原因之一，是由於富國與貧國的貿易財生產力不同所致。Random Walk隨機漫步，匯率是隨機的無法知道預測，應用至本研究匯率是否可以預測。
二、研究方法(估計、檢定、指標)與邏輯
本篇的研究方法有ADF單根檢定、Johansen共整合檢定、誤差修正模型、Balassa。
作法是檢定共整合然後決定各國匯率預測的誤差修正方程式，並且先做ADF單根檢定判定變數是否為非定態再做共整合 。
三、需要的統計數據
使用的數據有英國、德國、加拿大、日本，四個國家的人均實質GDP (per capita real GDP )、CPI、WPI、物價指數。
四、主要實證結果：
作者從四個國家的貨幣中選出兩個，將誤差修正加上購買力平價模型與Random Walk進行預測能力比較，在研究中並加入Balassa模型一起探討。實證結果為，在樣本外的預測能力上，誤差修正加購買力平價模型優於Random Walk，而Balassa模型的預測能力也優於Random Walk，但購買力平價的預測力仍然比Balassa模型優。三者比較結果是，購買力平價含誤差修正模型的預測能力最佳，其次是Balassa模型，最後是Random Walk。
五、困難或遭遇的問題
1.因為是閱讀外文文獻，本身英文程度不佳又加上許多的專業名詞，所以閱讀起來非常困難，需要配合字典翻譯並反覆閱讀才能了解文獻內容。
2.學生對於文獻中提到的Balassa模型有點不懂，只能從國內的期刊中得知部份的Balassa基本理論，但對於數學模型則不太了解，還需要多研究。
3.由於內容簡潔有力，所以看文獻時有些困難，例如某個論點不清楚他的前因後果，以及解讀方程式的變數也有困難。
六、有用的參考文獻
1. 楊奕農，2009年，時間序列分析─經濟與財務上之應用。
2. Copeland , 2008, Laurence S. Exchange Rates and International Finance.
3. 黎明淵、紀燕翎，民國九十一年，購買力平價說對匯率動態有解釋能力嗎，亞太經濟合作評論─第九期，50-71。
4. 陳曉敏、喬桂明，2004年，巴拉薩-薩繆爾森效應對人民幣實際匯率的影響分析，美中經濟評論─第十期，26-30。
5. 物價膨脹之共積分析(購買力平價學說之Balassa-Samuelson effect的部份)，淡江人文社會學刊─第三期，139頁。
11/2老師的叮嚀：
有幾分證據說幾分話
在陳述結論的部份有點問題，要依據實証的結果(表)，將各國的匯率預測模型的能力結果，分開敘述。所以需要改正。
awan的國際金融學習記事
98.12.07
1.講述第九章的共整合，如Engle-Granger及Jahansen
2.共整合是種長期修正的觀念，誤差修正模型則是短期
98.11.30
1.操作GRETL軟體
2.落後期模式的選擇方式
98.11.23
1.在報告當中培養獨立思考的能力
2.學術研究必須要有嚴謹性,出處像是(1)專家說的(2)重要文獻之引述(3)基本的學科素養
3.課本第八章的單根檢定
98.11.09
1.論文中的專有名詞的翻譯可參考書籍
2.橫截面資料蒐集有其難度
98.10.19
1.時間序列分析的介紹
2.white noise
3.ARMA模型
4.定態與安定條件,定態是屬於統計觀念,安定條件是屬於經濟上的意涵
5.用ACF何PACF判斷落後期數
6.[國際金融英文導讀]
98.10.12
1.迴歸的介紹
2.研究創新的五種概念:
(1)觀念
(2)分析法
(3)模型
(4)應用
(5)資料
3.自己念英文時的個人習慣,會導致發音的不正確,以及需多加強自身對英文的熟練度
98.10.05
1.LOP與PPP的成立條件,LOP成立PPP必會成立,但PPP成立LOP不一定會成立
2.理論模型與實證模型,理論不需利用資料,而實證是必須的
3.實證模型的功能:
(1)應用在實務上
(2)預測未來
(3)Test the theory
4.預習課本p53-p55
98.9.28
1.不要去害怕學習英文
2.注意每個單字的正確念法及斷句分明
3.了解各型匯率制度
4.兩國之間的匯率訂定
98.9.21
1.學習閱讀英文文章之方式
2.了解國際金融之大綱
3.預習課本14-16面之內容
1.講述第九章的共整合，如Engle-Granger及Jahansen
2.共整合是種長期修正的觀念，誤差修正模型則是短期
98.11.30
1.操作GRETL軟體
2.落後期模式的選擇方式
98.11.23
1.在報告當中培養獨立思考的能力
2.學術研究必須要有嚴謹性,出處像是(1)專家說的(2)重要文獻之引述(3)基本的學科素養
3.課本第八章的單根檢定
98.11.09
1.論文中的專有名詞的翻譯可參考書籍
2.橫截面資料蒐集有其難度
98.10.19
1.時間序列分析的介紹
2.white noise
3.ARMA模型
4.定態與安定條件,定態是屬於統計觀念,安定條件是屬於經濟上的意涵
5.用ACF何PACF判斷落後期數
6.[國際金融英文導讀]
98.10.12
1.迴歸的介紹
2.研究創新的五種概念:
(1)觀念
(2)分析法
(3)模型
(4)應用
(5)資料
3.自己念英文時的個人習慣,會導致發音的不正確,以及需多加強自身對英文的熟練度
98.10.05
1.LOP與PPP的成立條件,LOP成立PPP必會成立,但PPP成立LOP不一定會成立
2.理論模型與實證模型,理論不需利用資料,而實證是必須的
3.實證模型的功能:
(1)應用在實務上
(2)預測未來
(3)Test the theory
4.預習課本p53-p55
98.9.28
1.不要去害怕學習英文
2.注意每個單字的正確念法及斷句分明
3.了解各型匯率制度
4.兩國之間的匯率訂定
98.9.21
1.學習閱讀英文文章之方式
2.了解國際金融之大綱
3.預習課本14-16面之內容
The Application of Purchasing-Power parity to Ukraine by Using the Cointegration Approach
Hossein Varamini,Helena G. Lisachuk, May-June 1998, "The Application of Purchasing-Power parity to Ukraine by Using the Cointegration Approach," Russian, East European Finance and Trade, Vol. 34, NO.3, P60-69. [原文連結DOI]
基本理論
本篇文章主要應用的理論是在中東國家或共產國家的購買力平價說(purchasing power parity)是否也成立，可否利用購買力平價來作為政府政策的判斷。
研究方法
(估計、檢定、指標) 與邏輯 本文主要的研究方法有，Dickey-Fuller單根檢定、ADF單根檢定、OLS檢定法、共整合檢定、絕對購買力評價、時間序列分析， 需要的統計數據 使用的數據有名目匯率及烏克蘭的物價水準，其中由於烏克蘭為共產體制國家，匯率又可分為官方匯率和市場匯率。
主要實證結果
樣本取自蘇聯瓦解後到烏克蘭正式獨立時期，由於當時發生了通貨膨脹、預算赤字及大量的外債，故政府使用緊縮性的貨幣政策來減少預算赤字，則最後的結論是購買力評價是成立的，且可使用購買力評價當作政府政策的指標。
困難處或遭遇之問題
• 本身英文程度就不好的我，在找paper的過程時，都是翻譯完了才發現很多paper是不能做的，
所以也在搜尋時遇過許多挫折
• 由於台灣非共產體制國家，所以並無官方匯率和市場匯率的分別，但因最後的結論，官方匯率和市場匯率並無太大的差異，是否可只用台灣的單一匯率與相對物價水準來做比較
•文獻中只採用了1992年3月到1996年8月的月資料，但它在摘要的一開始是在敘述長期下的ppp
是成立的，對台灣而言四年期的資料並不算長期，我想可能是因為特殊國家的關係，是否可將
資料拉長至十年的資料來當為樣本
•最後文獻的目的是想檢定匯率的改變是否會影響政府政策，則我想採取民國52-72年的月資料做
為樣本的原因，是想檢定台灣在固定匯率崩潰後，匯率政策的改變是否為造就台灣經濟奇蹟的
原因之一
有用的參考文獻
• Russian and East european Finance and Trade,1998
• 楊奕農教授,時間序列分析,二版,雙葉書廊,2009年8月
• ABI/INFORM Global
基本理論
本篇文章主要應用的理論是在中東國家或共產國家的購買力平價說(purchasing power parity)是否也成立，可否利用購買力平價來作為政府政策的判斷。
研究方法
(估計、檢定、指標) 與邏輯 本文主要的研究方法有，Dickey-Fuller單根檢定、ADF單根檢定、OLS檢定法、共整合檢定、絕對購買力評價、時間序列分析， 需要的統計數據 使用的數據有名目匯率及烏克蘭的物價水準，其中由於烏克蘭為共產體制國家，匯率又可分為官方匯率和市場匯率。
主要實證結果
樣本取自蘇聯瓦解後到烏克蘭正式獨立時期，由於當時發生了通貨膨脹、預算赤字及大量的外債，故政府使用緊縮性的貨幣政策來減少預算赤字，則最後的結論是購買力評價是成立的，且可使用購買力評價當作政府政策的指標。
困難處或遭遇之問題
• 本身英文程度就不好的我，在找paper的過程時，都是翻譯完了才發現很多paper是不能做的，
所以也在搜尋時遇過許多挫折
• 由於台灣非共產體制國家，所以並無官方匯率和市場匯率的分別，但因最後的結論，官方匯率和市場匯率並無太大的差異，是否可只用台灣的單一匯率與相對物價水準來做比較
•文獻中只採用了1992年3月到1996年8月的月資料，但它在摘要的一開始是在敘述長期下的ppp
是成立的，對台灣而言四年期的資料並不算長期，我想可能是因為特殊國家的關係，是否可將
資料拉長至十年的資料來當為樣本
•最後文獻的目的是想檢定匯率的改變是否會影響政府政策，則我想採取民國52-72年的月資料做
為樣本的原因，是想檢定台灣在固定匯率崩潰後，匯率政策的改變是否為造就台灣經濟奇蹟的
原因之一
有用的參考文獻
• Russian and East european Finance and Trade,1998
• 楊奕農教授,時間序列分析,二版,雙葉書廊,2009年8月
• ABI/INFORM Global
2009-09-28
羚蓉 國際金融學習記事
2009.12.7 上課內容
(1) 矩陣與向量之定義與運算與共整合經濟意義與長期均衡
(2) Engle-Granger 共整合檢定與估計及如何用e-views步驟
(3) Jahansen共整合檢定與估計及檢定步驟
2009.11.30 上課內容
(1) ADF落後項的選擇及單根檢定式的形式設定問題及如何手動檢定殘差
(2)PP檢定 、KPSS檢定、 panel單根檢定的定義與方法
(3) 共整合定義及整合變數
2009.11.23 上課內容
(1) 學習獨立思考的判斷能力，國金期未作業必須注意事項
(2) 非定態時間序列模型- random walk 模型(可分成三類)
(3) 單根(unit root) 及 Dicky- Fuller 檢定及衍生的DF 檢定的概念
2009.11.2 上課內容
(1) 不要過度相信paper的內容，必須學習獨立思考的能力
(2) 期未報告要套入台灣數據，在選定paper之前確定data是非常重要的
2009.10.26上課內容
(1) 本週是期中考報告週，藉由聽同學的報告，也能學習研究論文。
(2) 學習記習必須更新，而且選擇論文的題目，格式必須注意。
(3) 下週也是期中考報告週。
2009.10.19上課內容
(1) 介紹時序列分析的基礎AR(1)與蛛網理論
(2)ARMA模型意義
(3)定態與安定條件以及利用ACF；PACF判斷落後期數
(4) 朗讀英文P.63 並將錄音上傳Youtube （請點此）
2009.10.12上課內容
(1) 導讀英文及注意單字複數的念法及將不熟的單字反覆練習加強記憶力
(2)利用迴歸的觀念加上時間序列法介紹資料性質(ex:定態與線性型式)
(3)交易成本(transaction cost) 的延伸及LOP及PPP 適用性。
2009.10.4 上課內容
(1) 理論模型與實證模型的連結
(2)看paper會遇到的檢定方法
(3)時間序列的統計方法EX: 定態.ARMA與非線性
2009.9.28 上課內容
(1) 老師利用英文導讀課文的方式，讓我們提昇說英文的能力
(2) 國際收支平衡表的內容與布列敦森林制度的瓦解
(3) 單一價格法則與ppp 的定義
2009.9.21 上課內容
(1) 尋找一篇1990以後有關國際金融的paper，做為期中與期未報告
(2) 導讀課文及複習課本p14-16
(3) 簡單介紹上課用書"copland" 國際金融內容及如何讀一本原文書的技巧
Currency substitution in Thailand
Bahmani-Oskooee, Mohsena; Techaratanachai, Ampa(2001), "Currency substitution in Thailand,"Department of Economics, The University of Wisconsin-Milwaukee, Milwaukee, WI 53201, USA ,Vol: 23, Issue: 2, February, 2001.[原文連結]
重點摘要by玉米
基本理論
本文探討泰國的貨幣貶值是否會產生拋售泰銖的貨幣替代情況，使用1977至1990年的季資料與包含匯率、實質GDP和利率的貨幣需求函數，來解釋泰銖貶值會造成人們減少持有泰銖。
研究方法 (估計、檢定、指標) 與邏輯
本文主要的研究方法有：Johansen共整合檢定、ADF單根檢定、VAR(向量自我迴歸)、AIC準則、SBC準則。
統計數據
M2表示經季節調整的實質廣義貨幣供給（經消費者物價指數平減），但不包含
實質外幣存款（mf）的部分。
Y 表示經季節調整的實質國內生產毛額（real GDP）。
i 表示替代資產的利率。
E 表示名目實質匯率。
主要實證結果 本文的實證結果顯示，泰國貨幣貶值會造成M2貨幣的總持有減少。這減少依序可能產生在經濟活動減緩，因而經濟衰退。因此，在泰國總體政策不僅必須穩定經濟，而且也要穩定泰銖的匯率。
困難處或遭遇之問題
1. 計量方法能力欠缺。 2. 學校資料庫不太會用。
有用的參考文獻
「時間序列分析」，楊奕農 著、Exchange Rates and International Finance、「新台幣對美元之通貨替代實證研究─貨幣需求之穩定性分析」，台灣經濟論衡。
重點摘要by玉米
基本理論
本文探討泰國的貨幣貶值是否會產生拋售泰銖的貨幣替代情況，使用1977至1990年的季資料與包含匯率、實質GDP和利率的貨幣需求函數，來解釋泰銖貶值會造成人們減少持有泰銖。
研究方法 (估計、檢定、指標) 與邏輯
本文主要的研究方法有：Johansen共整合檢定、ADF單根檢定、VAR(向量自我迴歸)、AIC準則、SBC準則。
統計數據
M2表示經季節調整的實質廣義貨幣供給（經消費者物價指數平減），但不包含
實質外幣存款（mf）的部分。
Y 表示經季節調整的實質國內生產毛額（real GDP）。
i 表示替代資產的利率。
E 表示名目實質匯率。
主要實證結果 本文的實證結果顯示，泰國貨幣貶值會造成M2貨幣的總持有減少。這減少依序可能產生在經濟活動減緩，因而經濟衰退。因此，在泰國總體政策不僅必須穩定經濟，而且也要穩定泰銖的匯率。
困難處或遭遇之問題
1. 計量方法能力欠缺。 2. 學校資料庫不太會用。
有用的參考文獻
「時間序列分析」，楊奕農 著、Exchange Rates and International Finance、「新台幣對美元之通貨替代實證研究─貨幣需求之穩定性分析」，台灣經濟論衡。
smallflower國際金融學習記事
2009.11.9
本週也是進行期中報告
提醒:找尋正確資料的重要性.
2009.11.2
這禮拜是我的期中報告
老師有以下幾點提問:
1.固定匯率制度下PPP成立嗎?
2.本篇文獻的要怎麼做期末報告?
3.實質匯率為定態為什麼就符合PPP?
4.為什麼要做CPI和WPI兩種物價?
回答:
1. 成立.
2.利用台灣、美國、英國的ｗｐｉ和ｃｐｉ進行單根檢定再作共整合，看ＰＰＰ是否存在。
期間選擇１２８個月，時間由1990/10~2000/5月此段期間的匯率為浮動匯率。
3.經由實質匯率的公式可以計算出殘差值，若是此殘差值符合定態表示在長期之下兩變數會存在均衡的關係，此時ＰＰＰ就成立了。
4.利用躉售物價指數做為估計的對象時,購買力平價關係較易成立,因為躉售物價編造的內容,較合乎購買力平家關西的理論假設.因此利用與貿易財相關聯較大的物價指數作為估計對象時,較能夠支持購買力平價的關西.
就以上作述,才會利用兩種的物價指數來測驗看看.
2009.10.26
期中報告
2009.10.19
1. 時間序列:ARMA模型
2. ACF和PACF的圖來判定落後期數
3. 白噪音三大假設
作業
唸一段課文放在網路上
2009.10.12
1. 時間序列研究架構
2. 研究創新与方向
2009.10.6.
1.延續上個禮拜的PPP和LOP
2.理論模型與實證模型的功能與不同
3.簡單回歸
文獻:
目前是已經找到,在閱讀其內容.
看適不適用.
2009.9.28
1.閱讀課本，增加閱讀能力。
2.進入chapter2(2.1)
3.arbitrage
(1).LOP
(2).PPP 文獻: 使用purchasing power parity and the canadian float in the 1950s
2009.9.21上課內容
1.英文課本閱讀方式
2.學習重點摘要
3.使用英文網站方式
作業:
P14-16
本週也是進行期中報告
提醒:找尋正確資料的重要性.
2009.11.2
這禮拜是我的期中報告
老師有以下幾點提問:
1.固定匯率制度下PPP成立嗎?
2.本篇文獻的要怎麼做期末報告?
3.實質匯率為定態為什麼就符合PPP?
4.為什麼要做CPI和WPI兩種物價?
回答:
1. 成立.
2.利用台灣、美國、英國的ｗｐｉ和ｃｐｉ進行單根檢定再作共整合，看ＰＰＰ是否存在。
期間選擇１２８個月，時間由1990/10~2000/5月此段期間的匯率為浮動匯率。
3.經由實質匯率的公式可以計算出殘差值，若是此殘差值符合定態表示在長期之下兩變數會存在均衡的關係，此時ＰＰＰ就成立了。
4.利用躉售物價指數做為估計的對象時,購買力平價關係較易成立,因為躉售物價編造的內容,較合乎購買力平家關西的理論假設.因此利用與貿易財相關聯較大的物價指數作為估計對象時,較能夠支持購買力平價的關西.
就以上作述,才會利用兩種的物價指數來測驗看看.
2009.10.26
期中報告
2009.10.19
1. 時間序列:ARMA模型
2. ACF和PACF的圖來判定落後期數
3. 白噪音三大假設
作業
唸一段課文放在網路上
2009.10.12
1. 時間序列研究架構
2. 研究創新与方向
2009.10.6.
1.延續上個禮拜的PPP和LOP
2.理論模型與實證模型的功能與不同
3.簡單回歸
文獻:
目前是已經找到,在閱讀其內容.
看適不適用.
2009.9.28
1.閱讀課本，增加閱讀能力。
2.進入chapter2(2.1)
3.arbitrage
(1).LOP
(2).PPP 文獻: 使用purchasing power parity and the canadian float in the 1950s
2009.9.21上課內容
1.英文課本閱讀方式
2.學習重點摘要
3.使用英文網站方式
作業:
P14-16
bonnie 的國際金融學習記事
11/9
可合理調整自己研究期間，研究時期不整齊的可拉長成一致。
11/2
選定paper時就應先確定好數據是否能夠找到。
10/26
1. 報告時間的控制，應自己掌控好
(paper內容太多更要在上台報告時精簡扼要，這篇paper幾乎把老師這本時間序列需要用的重要檢定都用上了，如果不是太有企圖心，就是當初沒有慎選考慮周全!期末要加把勁!)
2. 專有名詞的翻譯，多參考專業書籍及中文書
(收斂離散等詞為數學用法，容易讓人聽不懂)
3. 研究文獻時檢定的過程雖重要，但更重要的是檢定結果及其是否有意義
(老師說這篇貨幣整合的概念是好的，像歐盟那樣經過很多年發展成一種新的歐元文化，但這篇文獻是以日圓或美元貨幣為統一貨幣，實際上在東亞目前不可能做到，意義何在?)
4. 張貼標題格式：作者->年代->篇名->期刊名->頁數
(作者名稱、標點符號非常重要不可用錯)
5. paper不是聖經，不能奉為圭臬，在不疑處有疑
1019
1. 利用收斂蛛網理論來談時間序列
2. ARMA模型
3. white noise
4. 判別ACF與PACF圖形
Homework:
1. <朗讀p53>
2. 準備選讀文獻報告
10/12
學習紀事：
1. 時間序列研究架構
2. 研究創新(觀念 分析 模型 應用 資料)
3. 論文研究方向
10/5
學習紀事：
1.LOP is sufficient to PPP.
2.理論模型V.S實證模型(其異同、功能)
3. LOP之理論與實證模型
homework：
p53~55
9/28
學習紀事：
1.如何朗讀英文
2.課本14-49：
*ch1
1.比較浮動匯率、固定匯率、管理匯率
2.介紹國際收支帳之經常帳
3.何謂DIY model
4.匯率之發展過程(布列敦森林制之建立與瓦解、浮動匯率至今、歐元成立和馬
斯楚條約)
*ch2
1. 單一價格法則(LOP)原始概念與其應用
9/21
學習記事：
1.介紹本學期課程目錄和流程，還有各章節的概要。
2.學習到如何有效率讀好英文書的方法。
3.介紹 ch1 的 summary 部分〈p38.39〉課本講解到 p7 。
homework：
1.建立自己學習網頁。
2.p14-p17 。
可合理調整自己研究期間，研究時期不整齊的可拉長成一致。
11/2
選定paper時就應先確定好數據是否能夠找到。
10/26
1. 報告時間的控制，應自己掌控好
(paper內容太多更要在上台報告時精簡扼要，這篇paper幾乎把老師這本時間序列需要用的重要檢定都用上了，如果不是太有企圖心，就是當初沒有慎選考慮周全!期末要加把勁!)
2. 專有名詞的翻譯，多參考專業書籍及中文書
(收斂離散等詞為數學用法，容易讓人聽不懂)
3. 研究文獻時檢定的過程雖重要，但更重要的是檢定結果及其是否有意義
(老師說這篇貨幣整合的概念是好的，像歐盟那樣經過很多年發展成一種新的歐元文化，但這篇文獻是以日圓或美元貨幣為統一貨幣，實際上在東亞目前不可能做到，意義何在?)
4. 張貼標題格式：作者->年代->篇名->期刊名->頁數
(作者名稱、標點符號非常重要不可用錯)
5. paper不是聖經，不能奉為圭臬，在不疑處有疑
1019
1. 利用收斂蛛網理論來談時間序列
2. ARMA模型
3. white noise
4. 判別ACF與PACF圖形
Homework:
1. <朗讀p53>
2. 準備選讀文獻報告
10/12
學習紀事：
1. 時間序列研究架構
2. 研究創新(觀念 分析 模型 應用 資料)
3. 論文研究方向
10/5
學習紀事：
1.LOP is sufficient to PPP.
2.理論模型V.S實證模型(其異同、功能)
3. LOP之理論與實證模型
homework：
p53~55
9/28
學習紀事：
1.如何朗讀英文
2.課本14-49：
*ch1
1.比較浮動匯率、固定匯率、管理匯率
2.介紹國際收支帳之經常帳
3.何謂DIY model
4.匯率之發展過程(布列敦森林制之建立與瓦解、浮動匯率至今、歐元成立和馬
斯楚條約)
*ch2
1. 單一價格法則(LOP)原始概念與其應用
9/21
學習記事：
1.介紹本學期課程目錄和流程，還有各章節的概要。
2.學習到如何有效率讀好英文書的方法。
3.介紹 ch1 的 summary 部分〈p38.39〉課本講解到 p7 。
homework：
1.建立自己學習網頁。
2.p14-p17 。
2009-09-27
Sylvia 的學習記事
12/14
期末報告注意事項
1. PPT不要放太多文字
2.可能原因的地方，要找一些數據來支持這說法
3.落後期錯的，可能產生錯的共整合
4.PPT 加上原文獻 與期末報告的相同與不同~ 做表格
12/7
1. 附錄、矩陣向量 介紹
2. 共整合、誤差修正模型
3. Engle-Granger 共整合檢定步驟
11/30
1. Gretl 操作
2. ADF 檢定介紹
3. 落後的選擇 ，若自動選擇落後其可能會忽略有無自我相關
4. 共整合的定義
11/23
1. 學會獨立判斷的能力，文獻的相關問題必須具備''合理性"，可以根據重要的文獻或期刊
2. 時間序列分析 CH8 時間趨勢與隨機趨勢. 假性迴歸. RW 圖形可分:不含截距項、含截距項、隨 干擾項、單根、DF、ADF和確定落後期數的選擇
11/9
文獻架構不變，期末做台灣對亞太地區的利率評價
11/2
1.樣本多.時間長.可能產生結構轉變
2.要有獨立判斷的能力
3.PPP成立並非匯率固定或浮動，而是兩國之間是否有套利空間
4.結論不要擴大解釋
10/26
1.模仿Paper 可能有錯誤的地方，不要步要完全相信
2.文獻格式: 作者、年代、篇名、期刊名、頁數
3.專有名詞找中文書查詢
4.報告前應拿捏好時間的掌控
5.因果關係的檢定較不建議，容易倒果為因
6.判斷加了截距項、趨勢項的差別
10/19
1. 蛛網理論市場與價格之時間序列趨勢
2. AR(1) 模型收斂和經濟均衡關係 、加入誤差AR(1)
3. White noise 三大假設
4. ARMA 模型的定義、經濟意義
5. 定態與安定的條件
10/12
1. 英文朗讀注意複數.尾音.速度.要多練習.
2. 時間序列的方法.資料性質.型式
3. 在研究的創新.(概念.分析法.模型.應用.資料)
4. 特殊模型AR(I)MA
5. 計量上的能力: 模型.作檢定
10/5
1.LOP & PPP
2.模型理論和實證模型的異同.功能.
3.簡單回歸分析和時間序列…
4.預習課本P55-57
9/28學習記事:
1.念英文注意的地方.包含:發音.輕重音.段句.遇到生字處理方式.
2.匯率的決定.匯率變動的因素
3.匯率制度有固定匯率.浮動匯率.管理幅度匯率.與相關說明
4.LOP.PPP解說
本周要做的事情:
1.建立自己學習網頁
2.預習課本P14-16 (要會念)
學習記事:
1.介紹課本目錄.大概了解書的編排與要學習的概要
2.如何念原文書.如何挑出重點.如何有效率的看文獻
3.欲仿照PAPER的重點摘要 &注意事項
期末報告注意事項
1. PPT不要放太多文字
2.可能原因的地方，要找一些數據來支持這說法
3.落後期錯的，可能產生錯的共整合
4.PPT 加上原文獻 與期末報告的相同與不同~ 做表格
12/7
1. 附錄、矩陣向量 介紹
2. 共整合、誤差修正模型
3. Engle-Granger 共整合檢定步驟
11/30
1. Gretl 操作
2. ADF 檢定介紹
3. 落後的選擇 ，若自動選擇落後其可能會忽略有無自我相關
4. 共整合的定義
11/23
1. 學會獨立判斷的能力，文獻的相關問題必須具備''合理性"，可以根據重要的文獻或期刊
2. 時間序列分析 CH8 時間趨勢與隨機趨勢. 假性迴歸. RW 圖形可分:不含截距項、含截距項、隨 干擾項、單根、DF、ADF和確定落後期數的選擇
11/9
文獻架構不變，期末做台灣對亞太地區的利率評價
11/2
1.樣本多.時間長.可能產生結構轉變
2.要有獨立判斷的能力
3.PPP成立並非匯率固定或浮動，而是兩國之間是否有套利空間
4.結論不要擴大解釋
10/26
1.模仿Paper 可能有錯誤的地方，不要步要完全相信
2.文獻格式: 作者、年代、篇名、期刊名、頁數
3.專有名詞找中文書查詢
4.報告前應拿捏好時間的掌控
5.因果關係的檢定較不建議，容易倒果為因
6.判斷加了截距項、趨勢項的差別
10/19
1. 蛛網理論市場與價格之時間序列趨勢
2. AR(1) 模型收斂和經濟均衡關係 、加入誤差AR(1)
3. White noise 三大假設
4. ARMA 模型的定義、經濟意義
5. 定態與安定的條件
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| 寄件者 影音檔 |
10/12
1. 英文朗讀注意複數.尾音.速度.要多練習.
2. 時間序列的方法.資料性質.型式
3. 在研究的創新.(概念.分析法.模型.應用.資料)
4. 特殊模型AR(I)MA
5. 計量上的能力: 模型.作檢定
10/5
1.LOP & PPP
2.模型理論和實證模型的異同.功能.
3.簡單回歸分析和時間序列…
4.預習課本P55-57
9/28學習記事:
1.念英文注意的地方.包含:發音.輕重音.段句.遇到生字處理方式.
2.匯率的決定.匯率變動的因素
3.匯率制度有固定匯率.浮動匯率.管理幅度匯率.與相關說明
4.LOP.PPP解說
本周要做的事情:
1.建立自己學習網頁
2.預習課本P14-16 (要會念)
學習記事:
1.介紹課本目錄.大概了解書的編排與要學習的概要
2.如何念原文書.如何挑出重點.如何有效率的看文獻
3.欲仿照PAPER的重點摘要 &注意事項
gillianJK的國際金融學習記事
文獻更改為~~
A test of purchasing power parity for emerging economies
A test of purchasing power parity for emerging economies
2010/01/04
繳期末報告
模型的預測能力
2009/12/28
期末報告Part3
2009/12/21
期末報告Part2
2009/12/14
期末報告Part 1
2009/12/07
學習記事：
1.共整合
2.Engel-Granger兩步驟的檢定
3.矩陣向量
4.誤差修正模型
2009/11/30
學習記事：
1.單根檢定DF與ADF
2.檢測殘差有無自我相關
3.共整合的定義
4.操作gretl
2009/11/23
學習記事：
1.學習獨立判斷力 有合理性
2.時間趨勢與隨機趨勢的區別
3.random walk判斷不含截距項、有截距項、時間趨勢
4.確定落後期數的方式
5.落後期數的殘差為白噪音時止，就是延遲落後期數
6..依據著名文獻或重要期刊、基本學科素養
2009/11/09
本週要做的事情：
1.想清楚台灣資料改如何處理
2.資料的處理以文獻主線
學習記事：
1.瞭解自己文獻的問題
2.資料要有把握處理
2009/11/02
本週要做的事情：
1.延續上週的報告
學習記事：
1.須先注意資料數據
2.不能完全採信文獻內容
3.要有獨立思考
4.理論->數學-> 實證結果
2009/10/26
本週要做的事情：
1.把文獻摘要放在網頁上
2.把文獻來源格式修改
學習記事：
1.專有名詞要注意
2.DATA值是否可以找到
3.想一下期末加入台灣式的方向為何
2009/10/19
本週要做的事情：
1.要準備期中報告2..課本朗讀P63
3.把朗讀課文錄成影片檔
學習記事：
1.介紹時間序列AR(1)
2.時間序列的基礎經濟理論─蛛網理論
3.white noise, ARMA模型
4.定態非定態條件
%課文導讀影片檔%
2009/10/12
學習記事：
1.介紹非定態與定態資料
2.定態使用迴歸方式
3.迴歸(OLS)的基本假設
4.非定態使用共整合方式
5.文獻重視的是動機
6.老師單字有S音與L音要注意
2009/10/05
本週要做的事情：
1.網頁上的文獻加上已選標籤
2.預習課本p53-p55
學習記事：
1.LOP 與 PPP的關係.
2.理論模型V.S實證模型(其異同、功能)
3.LOP之理論與實證模型
2009/09/28
學習記事:
1.藉由同學念課文的過程中，學到如何正確發音以及句子的斷點
2.大概解說浮動匯率,管制浮動匯率,固定匯率
3.單一價格法則與PPP之間的關係介紹
文獻研究法:
1.文獻的模型有幾個,就照文獻模擬
2.文獻的樣本有多少個,就檢驗多少個
2009/09/21
本週要做的事情：
1.本週建立學習網頁
2.預習課本p14-p16
學習記事：
1.介紹課本的目錄，大致了解國際金融的概要
2.如何抓出文章的重點
3.看一下 "G20峰會"的新聞
4.學會有效率地看文獻
小瑜的國際金融學習記事
12/7
1.共整合與誤差修正模型
2.Engel-Granger兩步驟的檢定
3.講解附錄 矩陣向量的定義與計算
11/30
1.單根檢定DF與ADF的差別
2.介紹如何手動檢測殘差有無自我相關
3.共整合的定義
4.老師操作gretl
11/23
1.學習獨立判斷力 有合理性 可依據著名文獻或重要期刊、基本學科素養
2.第八章 時間趨勢與隨機趨勢的區別
random walk可從圖判斷哪一類型：不含截距項、有截距項、隨機干擾項
D-F單跟檢定為前置作業，非研究方法。
確定落後期數的方式：從1開始依序試到，et殘差為白噪音時止，就是延遲落後期數。
11/9
1.誤差修正的部份要多注意。
2.文獻的架構不改變下，選定某個國家換成台灣。
11/2
1.注意期間太常容易發生結構轉變。
2.理論(文字)→數字(理論)→統計方法→實證結果
3.要適時的懷疑，不要完全相信作者的說法。
10/19
1.什麼是時間序列 從AR(1)開始
2.時間序列的基礎經濟理論─蛛網理論
3.white noise, ARMA模型
4.定態非定態條件
5.下週報告文獻 要趕緊準備
6.唸課本P63 上傳錄影檔
影片
10/12
1.非定態的資料使用 共整合
定態的資料 使用 回歸方式
2.老師指定的課文 要把單字查好 、注意斷句
10/05
1.若LOP成立則PPP必然成立 但PPP成立LOP不一定成立
2.關於文獻：理論模型與實證模型的結合
3.關於實證模型的功能
4.預習課本P53-P55
9/28課堂記事：
1.英文發音要注意斷句
2.影響匯率的變動因素有物價、利率與所得
3.老師簡單談論匯率的歷史：從the bretton woods到1999年歐元的建立
4.單一定價法則LOP，不涉及跨國與匯率，以供需變動物價回歸到兩物價相等。
5.購買力平價PPP，涉及到兩國匯率。
本週繼續找文獻
9/21本週要做的事情：
1.本週建立自己的學習網頁
2.預習課本p14-p16 (copeland)
學習記事：
1.老師介紹課本的目錄，讓我們了解國際金融的概要
2.看一篇英文文章如何抓出重點
1.共整合與誤差修正模型
2.Engel-Granger兩步驟的檢定
3.講解附錄 矩陣向量的定義與計算
11/30
1.單根檢定DF與ADF的差別
2.介紹如何手動檢測殘差有無自我相關
3.共整合的定義
4.老師操作gretl
11/23
1.學習獨立判斷力 有合理性 可依據著名文獻或重要期刊、基本學科素養
2.第八章 時間趨勢與隨機趨勢的區別
random walk可從圖判斷哪一類型：不含截距項、有截距項、隨機干擾項
D-F單跟檢定為前置作業，非研究方法。
確定落後期數的方式：從1開始依序試到，et殘差為白噪音時止，就是延遲落後期數。
11/9
1.誤差修正的部份要多注意。
2.文獻的架構不改變下，選定某個國家換成台灣。
11/2
1.注意期間太常容易發生結構轉變。
2.理論(文字)→數字(理論)→統計方法→實證結果
3.要適時的懷疑，不要完全相信作者的說法。
10/19
1.什麼是時間序列 從AR(1)開始
2.時間序列的基礎經濟理論─蛛網理論
3.white noise, ARMA模型
4.定態非定態條件
5.下週報告文獻 要趕緊準備
6.唸課本P63 上傳錄影檔
影片
10/12
1.非定態的資料使用 共整合
定態的資料 使用 回歸方式
2.老師指定的課文 要把單字查好 、注意斷句
10/05
1.若LOP成立則PPP必然成立 但PPP成立LOP不一定成立
2.關於文獻：理論模型與實證模型的結合
3.關於實證模型的功能
4.預習課本P53-P55
9/28課堂記事：
1.英文發音要注意斷句
2.影響匯率的變動因素有物價、利率與所得
3.老師簡單談論匯率的歷史：從the bretton woods到1999年歐元的建立
4.單一定價法則LOP，不涉及跨國與匯率，以供需變動物價回歸到兩物價相等。
5.購買力平價PPP，涉及到兩國匯率。
本週繼續找文獻
9/21本週要做的事情：
1.本週建立自己的學習網頁
2.預習課本p14-p16 (copeland)
學習記事：
1.老師介紹課本的目錄，讓我們了解國際金融的概要
2.看一篇英文文章如何抓出重點
Xin0815的國際金融學習記事
2009-12-21學習記事：
1.上台報告時不應該照稿念，必須事先練習多次以增加信心.
2009-12-14學習記事：
1.期末報告開始.
2.共整合隱含變數間有關係，但PPP不一定成立.
3.簡報時應重點式報告.
2009-12-7學習記事：
1.Engel-Granger兩步驟共整合檢定.
2.矩陣介紹.
3.Johansen共整合檢定.
2009-11-30學習記事：
1.依序介紹DF和ADF檢定.
2.可視樣本數大小選擇AIC、SBC和HQC來當作挑選落後期準則
3.整合變數性值.
2009-11-23學習記事：
1.在研究所的時期需培養獨立判斷的能力.
2.世界上很多事情並無正確解答，須用獨立判斷能力找出參考答案.
3.第八章：非定態時間序列模型介紹.
2009-11-9學習記事：
1.上台報告模仿的paper
2.老師指出問題如下：
(1)排除文獻中提到的美金、英鎊、馬克、法郎和日圓，那就不能用將美金當作換算基準來計算台幣和各國家的交叉匯率.
(2)實證結果有2個共整合檢定，目前還沒有明確答案可以解釋.
(3)實證結果某部分解釋不完全.
再次閱讀paper，得知如下：
作者是不將美國、英國、德國、法國和日本納入作比較，我誤解了原本的意思.
3.PPT內的標題和內容比例應合適.
2009-11-3學習記事：
1.Johanson共整合為檢定非定態變數的線性組合是否為定態 .
2.樣本多代表時間拉長，可能會有結構性轉變 .
3.可藉由數學推導，找出PPP和單根檢定的關係 .
4.PPP成立不需要浮動匯率，例如：台北、高雄，e=1 .
5.不能讓有限的實證結果，作無限大的解釋空間 .
2009-10-26學習記事：
1.期中報告開始 .
2.因果關係只能看出資料發生前後的因果關係而不是真正的因果 .
3.模仿的文獻內容不一定是正確， 不應該完全相信 .
4.應注意引用文獻的格式，有此可看出專業程度 .
5.應了解特殊名詞定義 .
2009-10-19學習記事：
1.介紹時間序列 .
2.作業：念國金課本p.63 .
3.國金作業線上收看
2009-10-12學習記事：
1.念英文前要多反覆練習 .
2.介紹迴歸方法和殘差假設 .
3.介紹研究創新包括：觀念，分析法，模型，應用和資料創新 .
2009年10月5日學習記事：
1.理論和實證模型之相異 .
2.利用指針丟失解釋看文件會遇到的檢定 .
3.作業：練習念p.53基因〜p.55 .
2009年9月28日學習記事：
1.利用課文導讀練習英文發音及語氣 .
2.介紹三類型影響匯率供需的參予者和國際收支平衡表 .
3.了解單一價格法則與購買力平價法則之關係及概念 .
2009年9月21日學習記事：
1.說明讀英文文件的原則 .
2.建立自己的學習記事頁 .
3.準備Copeland課本第14頁〜16頁念誦.
1.上台報告時不應該照稿念，必須事先練習多次以增加信心.
2009-12-14學習記事：
1.期末報告開始.
2.共整合隱含變數間有關係，但PPP不一定成立.
3.簡報時應重點式報告.
2009-12-7學習記事：
1.Engel-Granger兩步驟共整合檢定.
2.矩陣介紹.
3.Johansen共整合檢定.
2009-11-30學習記事：
1.依序介紹DF和ADF檢定.
2.可視樣本數大小選擇AIC、SBC和HQC來當作挑選落後期準則
3.整合變數性值.
2009-11-23學習記事：
1.在研究所的時期需培養獨立判斷的能力.
2.世界上很多事情並無正確解答，須用獨立判斷能力找出參考答案.
3.第八章：非定態時間序列模型介紹.
2009-11-9學習記事：
1.上台報告模仿的paper
2.老師指出問題如下：
(1)排除文獻中提到的美金、英鎊、馬克、法郎和日圓，那就不能用將美金當作換算基準來計算台幣和各國家的交叉匯率.
(2)實證結果有2個共整合檢定，目前還沒有明確答案可以解釋.
(3)實證結果某部分解釋不完全.
再次閱讀paper，得知如下：
作者是不將美國、英國、德國、法國和日本納入作比較，我誤解了原本的意思.
3.PPT內的標題和內容比例應合適.
2009-11-3學習記事：
1.Johanson共整合為檢定非定態變數的線性組合是否為定態 .
2.樣本多代表時間拉長，可能會有結構性轉變 .
3.可藉由數學推導，找出PPP和單根檢定的關係 .
4.PPP成立不需要浮動匯率，例如：台北、高雄，e=1 .
5.不能讓有限的實證結果，作無限大的解釋空間 .
2009-10-26學習記事：
1.期中報告開始 .
2.因果關係只能看出資料發生前後的因果關係而不是真正的因果 .
3.模仿的文獻內容不一定是正確， 不應該完全相信 .
4.應注意引用文獻的格式，有此可看出專業程度 .
5.應了解特殊名詞定義 .
2009-10-19學習記事：
1.介紹時間序列 .
2.作業：念國金課本p.63 .
3.國金作業線上收看
2009-10-12學習記事：
1.念英文前要多反覆練習 .
2.介紹迴歸方法和殘差假設 .
3.介紹研究創新包括：觀念，分析法，模型，應用和資料創新 .
2009年10月5日學習記事：
1.理論和實證模型之相異 .
2.利用指針丟失解釋看文件會遇到的檢定 .
3.作業：練習念p.53基因〜p.55 .
2009年9月28日學習記事：
1.利用課文導讀練習英文發音及語氣 .
2.介紹三類型影響匯率供需的參予者和國際收支平衡表 .
3.了解單一價格法則與購買力平價法則之關係及概念 .
2009年9月21日學習記事：
1.說明讀英文文件的原則 .
2.建立自己的學習記事頁 .
3.準備Copeland課本第14頁〜16頁念誦.
Lydie的國際金融學習記事
2009-12-21 (期末報告Part II)
2009-12-14 (期末報告Part I)
2009-12-07
2009-11-30
2009-11-23
2009-11-16 (期中考週，沒上課)
2009-11-02 (期中報告 part II)
- 如果實證的期間內沒有重大事件，則run 接受/拒絕ratio是可行的，但若有重大事件的話，就必較無法歸咎責任為何!?
- 有定態的數列就不能再進一步探討共整合，必須捨棄
2009-12-14 (期末報告Part I)
- 共整合成立，代表變數之間有關係，但這個係數關係需符合某種特定關係，才能說是PPP成立，故要check向量係數。
- 將自己的期末報告和原本的paper做資料選取和結果的比較
2009-12-07
- 非定態時間序列模型再探
- 共整合之介紹 ：矩陣觀念之複習、Engle-Granger共整合2步驟檢定
- 共整合是較長期的觀念，誤差修正模型則是短期的修正。
- 準備下周要報告之內容
2009-11-30
- 非定態時間序列模型再探
- Augmented DF test 之介紹
- 如何自行判斷落後期數。p.s 如果採用Eviews自動選，可能無法確定殘差項是否為white noise，此會導致不能確保是否為 OLS的最好估計值。
- 共整合初步介紹
2009-11-23
- 繳交期末大綱
- 需從期末project學會"獨立判斷"之能力
- 時間序列之介紹(ch8)─RW model, unit root, DF test
2009-11-16 (期中考週，沒上課)
2009-11-02 (期中報告 part II)
- 在時間序列中，樣本多代表時間長，其可能發生結構性改變。
- LOP和PPP成立的前提不是r，而是有無套利空間。
- 本周自行再溫習時間序列ch1~3.
2009-10-26 (期中報告 part I)
- 專有名詞的翻譯要弄清楚，否則會有失專業，可透過查詢中文相關書籍來確認。
- 學術期刊之表示法：作者 (時間) "篇名," 期刊名稱, vol, no, pp.
- 思考期末報告要做什麼? 怎麼做? 題目也要另外想過。
2009-10-19
- 時間序列之介紹(中文課本ch1~2)
- AR(1)模型之介紹，並且探討系統是否定態(stationarity)的前提條件為│a1│<1，也就是探討變數是否具有「長期均衡」值的條件。※「安定」是經濟學裡面的均衡，「定態」則是統計學裡的均衡※
- 透過"assumption"之加入，驗證蛛網理論為AR(1)模型的一種。※時間序列分析也是有經濟學理論的基礎※
- White noise之介紹，其變數須符合三個定義：期望值為0、變異數為固定常數、自我共變數也為0。
- ARMA(p,q)模型之介紹，其中MA含有「誤差修正」的特性。
- 用ACF和PACF判斷落期數
- 準備課本p.63英文念誦的內容，並錄製成影片
寄件者 課程
2009-10-12
- 英文念誦練習：多留意單複數、輕重音
- 時間序列方法之介紹：定態線性-classical regression、非定態線性-spurious regression (co-integration為其研究方法)、定態非線性-TAR/STAR/Markou model、非定態非線性-目前仍在發展中(ing)
- 學術研究之創新：觀念、分析法、Model、應用、資料
- 寫paper/訂題目前，再次省思：what's your cintribution (to human knowledge)?
- 特殊模型AR(I)MA之介紹
- 探討加入交易成本後的LOP
2009-10-05
- LOP is sufficient for PPP
- 理論模型(theoretical model) versus實證模型(empirical model) 之連結、異同
- LOP之理論與實證模型
- 準備課本p.53-55英文念誦的內容
- 暫定要研究的paper為：Cointegration tests of purchasing power parity: the impact of non-traded goods
2009-09-28
- 透過念誦英文文章，發現自己對於克服緊張還有很多工夫要下=>多練習、要更加大器
- 浮動匯率、固定匯率、Bretton Woods system...等概念的學習/複習(ch1 結束)
- 單一價格法則v.s購買力平價之概說
- 上網站建立自己的學習紀錄 & 報告的內容
- 準備課本p.14-16英文念誦的內容
- 透過老師帶大家瀏覽過contents，讓自己比較清楚本書的架構以及本堂課程欲學習的方向
- 學習如何更有效率的讀原文書與paper
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