11/15
期中考週
11/8
期中口頭報告第三週
需知道期末研究的方向
11/1
期中口頭報告第二週
如單根檢定殘差不符合iid,則ADF就不可信,就須用另一種檢定pp來檢定
如papper有錯誤需更正,有不足需補齊,不能一昧的照本宣科
10/25
期中口頭報告第一週
WPI和CPI對ppp的差異
如有同樣資料要進行兩種同性質的檢定要依哪個檢定為主
ppt的格式內如容需注意修改的事項
10/ 18
Balassa-Samuelson假說
ppp成立的條件介紹
10/11
迴歸的基本假設介紹
當ppp有運輸成本的模型
樣本有結構轉變
為何ppp不成立
10/4
國金課本第二章介紹
ppp購買力評價說及lop單一價格法則
迴歸介紹
9/27
國金課本第一章介紹
複習暑假指定考試範圍內容
9/20
課程介紹
國金期中期末報告需注意事項
書面資料格式
gretl軟體介紹
2010-10-24
Nontradables and the valuation of RMB—An evaluation of the Big Mac index
文獻來源 source：
YANG, jiawen(2004), "Nontradables and the valuation of RMB－An evaluation of the Big Mac index," China Economic Review, Vol 15, Issue 3, pp. 353-359. [原文連結至DOI]
基本理論 Theoretic Grounds： PPP
研究方法（估計、檢定、指標）與邏輯 Methodology： 單根檢定-ADF、Johansen共整合檢定
需要的統計數據 Required Data： 大麥克指數、中國對台灣之匯率
主要實證結果 Main Findings： 發現中國有幣值低估之現象
困難處或遭遇之問題 Your Questions and Difficulties：
有用的參考文獻 Other Useful Resources：時間序列分析 -楊奕農
YANG, jiawen(2004), "Nontradables and the valuation of RMB－An evaluation of the Big Mac index," China Economic Review, Vol 15, Issue 3, pp. 353-359. [原文連結至DOI]
基本理論 Theoretic Grounds： PPP
研究方法（估計、檢定、指標）與邏輯 Methodology： 單根檢定-ADF、Johansen共整合檢定
需要的統計數據 Required Data： 大麥克指數、中國對台灣之匯率
主要實證結果 Main Findings： 發現中國有幣值低估之現象
困難處或遭遇之問題 Your Questions and Difficulties：
有用的參考文獻 Other Useful Resources：時間序列分析 -楊奕農
2010-10-21
Dynamics of the yen-dollar real exchange rate and the US-Japan real trade balance
文獻來源 source: 原文連結
Department of Accounting and Finance, McNeese State University, L ake Charles,
L A 70609, USA and §Department of Agribusiness and Economics, South Carolina State
University, Orangeburg, SC 29117, USA
基本理論 Theoretic Grounds:
檢定台幣實值匯率與台灣-美國貿易收支兩變數間的關係
研究方法 (估計、檢定、指標) 與邏輯 Methodology:
ADF單根檢定
Engle-Granger共整合檢定
誤差修正模型
需要的統計數據 Required Data:
台幣實值匯率
台灣-美國貿易收支
主要實證結果 Main Findings:
兩變數皆為非定態
且一階差分後為定態
兩變數有共整合關係
誤差修正模型之誤差項皆為顯注
困難處或遭遇之問題 Your Questions and Difficulties
有用的參考文獻 Other Useful Resources:
Department of Accounting and Finance, McNeese State University, L ake Charles,
L A 70609, USA and §Department of Agribusiness and Economics, South Carolina State
University, Orangeburg, SC 29117, USA
基本理論 Theoretic Grounds:
檢定台幣實值匯率與台灣-美國貿易收支兩變數間的關係
研究方法 (估計、檢定、指標) 與邏輯 Methodology:
ADF單根檢定
Engle-Granger共整合檢定
誤差修正模型
需要的統計數據 Required Data:
台幣實值匯率
台灣-美國貿易收支
主要實證結果 Main Findings:
兩變數皆為非定態
且一階差分後為定態
兩變數有共整合關係
誤差修正模型之誤差項皆為顯注
困難處或遭遇之問題 Your Questions and Difficulties
有用的參考文獻 Other Useful Resources:
2010-10-20
New evidence of the validity of purchasing power parity from Turkey
文獻來源 source: Huseyin Kalyoncu.(2009),"New evidence of the validity of purchasing power parity from Turkey,"Applied Economics Letters,Vol 16 Issue 1, P63-67
[原文連結]
基本理論 Theoretic Grounds:
Purchasing power parity (PPP) 理論
研究方法 (估計、檢定、指標) 與邏輯 Methodology:
單根檢定
→ Augmented Dickey-Fuller (ADF)
→ Phillpis - Perron (PP)
→ Kwiatkwski, Phillips, Schmidt, and Shin (KPSS)
需要的統計數據 Required Data:
土耳其兌換六國→英國、美國、法國、日本、荷蘭、德國 的實質匯率
主要實證結果 Main Findings:
說明當使用不同檢定方法時，所產生的結果也會不同，
如果選用的基準國維不同時，所產生的結果也有可能不同。
困難處或遭遇之問題 Your Questions and Difficulties:
英文文法看不懂，有時候會誤會意思。
一些檢定方法還沒接觸過，有不了解的地方。
有用的參考文獻 Other Useful Resources:
時間序列分析─經濟與財務上之應用，楊奕農著
Time series Analysts ，Enders著
[原文連結]
基本理論 Theoretic Grounds:
Purchasing power parity (PPP) 理論
研究方法 (估計、檢定、指標) 與邏輯 Methodology:
單根檢定
→ Augmented Dickey-Fuller (ADF)
→ Phillpis - Perron (PP)
→ Kwiatkwski, Phillips, Schmidt, and Shin (KPSS)
需要的統計數據 Required Data:
土耳其兌換六國→英國、美國、法國、日本、荷蘭、德國 的實質匯率
主要實證結果 Main Findings:
說明當使用不同檢定方法時，所產生的結果也會不同，
如果選用的基準國維不同時，所產生的結果也有可能不同。
困難處或遭遇之問題 Your Questions and Difficulties:
英文文法看不懂，有時候會誤會意思。
一些檢定方法還沒接觸過，有不了解的地方。
有用的參考文獻 Other Useful Resources:
時間序列分析─經濟與財務上之應用，楊奕農著
Time series Analysts ，Enders著
Portfolio Balance Model of Exchange Rate Behavior: A Peso-Dollar Example
文獻來源 source:
Ferdinand Nwafor (2008), "Portfolio Balance Model of Exchange Rate Behavior: A Peso-Dollar Example," ICFAI Journal of Financial Economic, Vol. 6 Issue 2, p41-47[原文連結至DOI]
重點摘要:(by張小貓)
1. Augmented Dickey-Fuller(ADF)
2. Kwiatkwski, Phillips, Schmidt, and Shin(KPSS)
3. Johansen and Juselius Multivariate Cointegration Test
需要的統計數據 Required Data:
1. 匯率(Peso/US dollar)
2. 貨幣基數(Peso dollar)
3. 人民持有的公債(Peso dollar)
4. 外匯存底(US dollar)
5. 名目利率(US dollar)
主要實證結果 Main Findings:
透過共整合trace和maximum eigenvalue檢定之下，可得投資組合均衡模型(PBM)和匯率(Peso/US dollar)之下存在著弱相關。
困難處或遭遇之問題 Your Questions and Difficulties ：
1. 第一次看英文期刊，對於內容的理解方面花了很多時間，有些文字看了很多次才發現自己誤解
內容所要表達的意思。
2. 一開始不太能夠理解研究方法的邏輯，花很多時間在看書和同學討論後才比較有方向。
有用的參考文獻 Other Useful Resources:
1. 時間序列分析(楊奕農 著)
2. Time series Analysts (Enders)
Ferdinand Nwafor (2008), "Portfolio Balance Model of Exchange Rate Behavior: A Peso-Dollar Example," ICFAI Journal of Financial Economic, Vol. 6 Issue 2, p41-47[原文連結至DOI]
重點摘要:(by張小貓)
基本理論 Theoretic Grounds:
本篇文章主要理論為投資組合均衡模型。
研究方法 (估計、檢定、指標) 與邏輯 Methodology:1. Augmented Dickey-Fuller(ADF)
2. Kwiatkwski, Phillips, Schmidt, and Shin(KPSS)
3. Johansen and Juselius Multivariate Cointegration Test
需要的統計數據 Required Data:
1. 匯率(Peso/US dollar)
2. 貨幣基數(Peso dollar)
3. 人民持有的公債(Peso dollar)
4. 外匯存底(US dollar)
5. 名目利率(US dollar)
主要實證結果 Main Findings:
透過共整合trace和maximum eigenvalue檢定之下，可得投資組合均衡模型(PBM)和匯率(Peso/US dollar)之下存在著弱相關。
困難處或遭遇之問題 Your Questions and Difficulties ：
1. 第一次看英文期刊，對於內容的理解方面花了很多時間，有些文字看了很多次才發現自己誤解
內容所要表達的意思。
2. 一開始不太能夠理解研究方法的邏輯，花很多時間在看書和同學討論後才比較有方向。
有用的參考文獻 Other Useful Resources:
1. 時間序列分析(楊奕農 著)
2. Time series Analysts (Enders)
2010-10-18
The exchange rate and long-run price movement in the US and Japan
文獻來源 source:
- Xu, Zhenhui.(1999),"The exchange rate and long-run price movement in the US and Japan," Applied Economics Letters, Vol. 6 Issue 4, p227-230, 4p, 3 Charts [原文連至 DOI]
重點摘要:(by 郁涵(2010.10.18))
基本理論: 根據長期購買力平價說(PPP)
研究方法與邏輯:
- ADF檢定:檢定變數是否為定態
- Engle-Granger兩步驟共整合檢定:檢定殘差是否為定態
- Johansen共整合檢定:匯率與CPI、匯率與WPI是否存在共整合向量
需要的統計數據:
台灣、日本、美國的CPI與WPI，及台灣與日本的名目匯率、台灣與美國的名目匯率
主要實證結果:
根據Engle-Granger兩步驟共整合及Johansen共整合檢定，是支持台灣與日本及台灣與美國間是存在長期購買力平價說。
困難處或遭遇問題:
- 選擇模仿paper，雖有課本提及之檢定，但不代表可以順利進行實證。
- 由於第一次接觸計量領域，對於軟體的操作及理論很陌生，須重覆研讀2-4次，但仍不一定能了解其內容。
- 英文解釋與邏輯能力需再加強
有用的參考文獻:
- 時間序列分析-經濟與財務上之應用(二版) 楊奕農 著
- Copeland (2008), Laurence S. Exchange Rates and International Finance.
New evidence of the validity of purchasing power parity from Jordan.
1. 文獻來源Source:Abumustafa,Naser I.(2006),"New evidence of the validity of purchasing power parity from Jordan,"Applied Economics Letters,Vol.13 Issue 6,P379-383
2. 重點摘要Summary(Dragon-ash aka. 小左):
大部分有關於PPP的學術研究大多都應用於已開發國家，相對在開發中國家使用相對來說較少，而這份研究在真對於約旦對於其幾個我所選取的指標性國家的檢定方法是否會給研究帶來有有效力的證明。
3. 基本理論Theoretic Grounds:
主要呈現出兩國家的長期匯率會等於其價格比，但大部分的學術研究的指證出ppp是不成立的。通常變數定不定態之間是會有很大的差別的，序列的特性和反應受平穩的狀態影響，而很多經濟學家常常責難對於在短期資料中，實質匯率為非定態的虛無假設被錯誤的拒絕，而造成檢定方式失去效度。
4. 研究方法(估計，檢定，指標)與邏輯Methodology:
ADF Test
虛無假設為非定態，去檢測去實質匯率是否為定態，並取其
最大落後期為11，K為最其落後期數去決定誤差為白噪音
PP test
虛無假設為非定態，去檢測去實質匯率是
否為定態，其檢定允許檢定是具有自我回
歸和異質變異。
KPSS test
其虛無假設為定態
5.需要的統計數據Required Date:
採用Internationals Financial Statistics(IMFs)的季資料，採用年份為1976年第一季到2000年第一季，日本與約旦的名目匯率、德國與約旦的名目匯率採用換匯的方式來計算，並分別表示¥–US$, DM–US$, and JDs–US$.。
6.主要實證結果Main Findings:
由TABLE1.可以得知其長期，PPP會成立，而在其子期終PPP不會成立。
在TABLE2我們可以發現在ADF和PP的單跟檢定中無法拒絕所有的案例，無論是有趨勢像還是沒有趨勢項的都無法去拒絕他，這表示約旦實質匯率是非定態的，這顯示對於我們所選的這三個國家是不敏感的。
而在TABLE2中，我們可以發現當我們用KPSS單跟檢定時，期虛無假設為定態，而在有趨勢項時，所有的虛無假設在5%的顯著水準下不被拒絕，表示其為定態，
7.困難處或遭遇問題Your Questions and Diffcults
數據決定過於草率，使讀者有些許困惑。
拒絕域部分希望能寫出來
感謝老師的細心指導
8.有用的參考文獻Other Useful Resources
時間序列分析 經濟與財務上之應用 楊亦農 著 雙葉書廊出版
國際金融課本
相關網路資源
Long-run equilibrium real exchange rates and oil prices
文獻來源source:
Kausik Chaudhuri and Betty C. Daniel(1998)," Long-run equilibrium real exchange rates and oil prices," Economics Letters Volume: 58, lssue: 2, February 1, 1998, pp. 231-238.[原文連至]
重點摘要:by仕翰
基本理論:
購買力平價說
研究方法與邏輯:
1. Augment Dickey-Fuller(ADF): 檢定整合階次
2. Engle-Granger共整合檢定: 檢定殘差是否為定態
3. 誤差修正- 弱外生性檢定(weak exogeneitytest):檢視變數間是否存在長期因果關係
需要的統計數據:
主要實證結果:
布列頓森琳瓦解後部分OECD國家的實質匯率和實質油價有共整合，但台灣沒有共整合
困難處或遭遇問題:
資料蒐集困難
有用的參考文獻:
Kausik Chaudhuri and Betty C. Daniel(1998)," Long-run equilibrium real exchange rates and oil prices," Economics Letters Volume: 58, lssue: 2, February 1, 1998, pp. 231-238.[原文連至]
重點摘要:by仕翰
基本理論:
購買力平價說
研究方法與邏輯:
1. Augment Dickey-Fuller(ADF): 檢定整合階次
2. Engle-Granger共整合檢定: 檢定殘差是否為定態
3. 誤差修正- 弱外生性檢定(weak exogeneitytest):檢視變數間是否存在長期因果關係
需要的統計數據:
1.資料區間為1973~1996年，月資料
(1) OECD成員國及台灣的名目匯率
(2) 西德州油價月資料
(3)生產者物價指數(PPI)
2.台灣在1979年改浮動匯率制，故台灣資料採用1980:1~1996:12
3.台灣採用躉售物價指數(WPI)
主要實證結果:
布列頓森琳瓦解後部分OECD國家的實質匯率和實質油價有共整合，但台灣沒有共整合
困難處或遭遇問題:
資料蒐集困難
有用的參考文獻:
1. 時間序列分析-經濟與財務上之應用(二版) 楊奕農 著
2. Applied Econometric Time Series (Second Edition) Walter Enders
2010-10-17
European foreign exchange market efficiency:Evidence based on crisis and noncrisis periods
文獻來源：
- Raj Aroskar,Salil K. Sarkar and Peggy E. Swanson(2004),"European foreign exchange market efficiency:Evidence based on crisi and noncrisis periods,"International Review of Financial Analysis, Vol. 13, Issue:3 ,pp. 333-347.[原文連結]
重點摘要：
- 基本理論：取得資料後，進行Dicky-Filler及Phillips-Perron單根檢定，檢定資料是否為定態。皆為非定態但差分後階次相同，再進行共整合檢定。接著用Wald test檢定各國匯率在個期間是否有長短期關係。接著用RWM及ECM檢定何者預測表現較佳。
- 研究方法（估計、檢定、指標）與邏輯：Engle-Granger tests、Johansen 共整合檢定、Wald tests、Granger causality。
- 需要的統計數據：台幣、日幣、新加坡幣、港幣即期匯率及遠期30天匯率。
- 主要實證結果：市場應具有效率性。台灣匯率在金融風暴前、金融風暴前煎、金融風暴後，都受到日本影響。除了台灣以外，日本、香港、新加坡，在金融風暴後匯率間的因果關係漸漸消失。
- 困難處或遭遇之問題：第一次仿照國際期刊的研究做實證，有許多步驟跟技巧都不熟悉，相關的知識也有很大的努力空間。尤其在一開始判讀文章是否好模仿的時候，並不是只要看到課本有的內容就代表一定可以輕易的做出相似的結果。有時候對閱讀的內容要有懷疑的能力，而非完全的接受。另外，英文論文的閱讀可以再加強。
- 有用的參考文獻：
楊奕農，2009，時間序列分析-經濟與財務上之運用，二版。
R. Cater Hill,William E. Griffiths and Guay C. Lim, 2007, Priciples of econometrics, 3e.
2010-10-16
Purchasing power parity：a cointegration analysis of the Australian, New Zealand and Singaporean currencies
文獻來源：
Cooper and John C.B. (1994),"Purchasing power parity:a cointegration analysis of the Australian, New Zealand and Singaporean currencies," Applied Economics Letters, Oct94, Vol.1 Issue 10, p167-171, 5p, 3Charts [原文連至DOI]
重點摘要 (By 林小葦)：
探討澳洲、紐西蘭、新加坡與美國之間，其購買力平價說是否成立?藉由檢定變數是否為定態、變數間是否存在共整合關係來驗證之
基本理論：
絕對購買力平價說(透過匯率的轉換，最後以相同貨幣表示的兩國物價水準將趨於一致)
研究方法 (估計、檢定、指標 ) 與邏輯：
DF單根檢定、ADF單根檢定、Engle-Granger兩步驟共整合檢定
需要的統計數據：
資料區間為1973~1992，共20年，採用季資料
1.澳幣、紐幣、新加坡幣兌美元的名目匯率
2.消費者物價指數
主要實證結果：
不論是利用DF/ADF檢定實質匯率是否為定態，還是利用Engle-Granger檢定名目匯率與兩國物價比是否存在共整合關係，實證結果指出，澳洲、紐西蘭、新加坡與美國之間購買力平價說皆不成立
困難處或遭遇之問題：
期末報告的方向
有用的參考文獻：
楊奕農，「時間序列分析-經濟與財務上的應用」，雙葉書廊，台北市，2009年8月
Cooper and John C.B. (1994),"Purchasing power parity:a cointegration analysis of the Australian, New Zealand and Singaporean currencies," Applied Economics Letters, Oct94, Vol.1 Issue 10, p167-171, 5p, 3Charts [原文連至DOI]
重點摘要 (By 林小葦)：
探討澳洲、紐西蘭、新加坡與美國之間，其購買力平價說是否成立?藉由檢定變數是否為定態、變數間是否存在共整合關係來驗證之
基本理論：
絕對購買力平價說(透過匯率的轉換，最後以相同貨幣表示的兩國物價水準將趨於一致)
研究方法 (估計、檢定、指標 ) 與邏輯：
DF單根檢定、ADF單根檢定、Engle-Granger兩步驟共整合檢定
需要的統計數據：
資料區間為1973~1992，共20年，採用季資料
1.澳幣、紐幣、新加坡幣兌美元的名目匯率
2.消費者物價指數
主要實證結果：
不論是利用DF/ADF檢定實質匯率是否為定態，還是利用Engle-Granger檢定名目匯率與兩國物價比是否存在共整合關係，實證結果指出，澳洲、紐西蘭、新加坡與美國之間購買力平價說皆不成立
困難處或遭遇之問題：
期末報告的方向
有用的參考文獻：
楊奕農，「時間序列分析-經濟與財務上的應用」，雙葉書廊，台北市，2009年8月
2010-10-15
Exchange Rates, Exports and Economic Growth in Turkey
文獻來源 source:
KOÇÇAT, Halil(2008),"Exchange Rates, Exports and Economic Growth in Turkey," International Journal of Economic Perspectives, Vol. 2 Issue 1, p5-11, 7p, 2 Charts(原文連結至DOI)
重點摘要：(by 嘉怡 )
基本理論：
探討每人實質GDP、實質匯率(RER)與實質出口貨物與服務(REX)長期下是否存在均衡關係。
研究方法 (估計、檢定、指標) 與邏輯：
本文主要的研究方法有，單根檢定(Augmented Dickey-Fuller法與Phillpis - Perron 單根檢定法)、Johansen trace test 共整合檢定法。
需要的統計數據：
1. 每人實質GDP (GDP)
2. 實質匯率 (RER)
3. 實質出口貨物和服務 (REX)
主要實證結果：
本研究實證調查土耳其的每人實質GDP、實質匯率(RER)與實質出口貨物與服務(REX)，利用單根檢定與Johansen 檢定法，長期下不存在均衡的關係。
困難處或遭遇之問題：
1.專有名詞翻譯與翻譯完整個句子或段落仍然不懂文章所隱函的意義。
2.模型與EVIEW操作仍有許多不了解，須再熟讀。
3.資料搜尋的問題。
有用的參考文獻：
1.楊奕農，2009年，時間序列分析─經濟與財務上之應用
2.總體經濟課本
3.網路
KOÇÇAT, Halil(2008),"Exchange Rates, Exports and Economic Growth in Turkey," International Journal of Economic Perspectives, Vol. 2 Issue 1, p5-11, 7p, 2 Charts(原文連結至DOI)
重點摘要：(by 嘉怡 )
基本理論：
探討每人實質GDP、實質匯率(RER)與實質出口貨物與服務(REX)長期下是否存在均衡關係。
研究方法 (估計、檢定、指標) 與邏輯：
本文主要的研究方法有，單根檢定(Augmented Dickey-Fuller法與Phillpis - Perron 單根檢定法)、Johansen trace test 共整合檢定法。
需要的統計數據：
1. 每人實質GDP (GDP)
2. 實質匯率 (RER)
3. 實質出口貨物和服務 (REX)
主要實證結果：
本研究實證調查土耳其的每人實質GDP、實質匯率(RER)與實質出口貨物與服務(REX)，利用單根檢定與Johansen 檢定法，長期下不存在均衡的關係。
困難處或遭遇之問題：
1.專有名詞翻譯與翻譯完整個句子或段落仍然不懂文章所隱函的意義。
2.模型與EVIEW操作仍有許多不了解，須再熟讀。
3.資料搜尋的問題。
有用的參考文獻：
1.楊奕農，2009年，時間序列分析─經濟與財務上之應用
2.總體經濟課本
3.網路
Currency Substitution: Evidence from Turkey
By: Kaplan Muhittin, Kalyoncu Huseyin and Yucel Fatih(2008), "Currency Substitution: Evidence from Turkey," International Research Journal of Finance & Economics, Issue 21, p158-162, 5p, 3 Charts
基本理論
當外匯貶值時，人們會減少持有台幣，存在貨幣替代現象。
研究方法(估計、檢定、指標)與邏輯：
遭遇之問題或困難處：
已解決
有用的參考文獻：
研究方法(估計、檢定、指標)與邏輯：
1. 將變數個別用單根檢定，檢定是否為定態
2. 其結果為非定態變數，接著將所有變數一次差分後變成定態，進行Johansen 共整合檢定與估計。
3. 共整合檢定之前先用AIC和SBC準則找出VAR最適落後期為5。
4. 進行Johnansen共整合檢定(Trace Test&Maximum Eigenvalue Test),得知ｒ＝0時，皆顯著(Trace Test 56.655>47.856 & Maximum Eigenvalue Test 32.440>27.584)，其他皆未顯著，檢定結果有一條共整合。
5. 估計長期下共整合實質所得(Y)為0.265;國內名目利率(I)為-0.733;名目有效匯率(neer)為0.019與預設模型相符，也就是里拉貶值時，人們將會減少持有本國貨幣。
主要結果實證：M1與所得成正相關，與利率呈負相關和匯率呈正相關。匯率方面，國內貨幣貶值會造成貨幣需求上升，另一方面會造成人們拋售貨幣已達避險，造成貨幣需求下降，但後者貨幣需求下降幅度較大，所以貨幣替代效果較明顯。
需要的統計數據：
M1b表示實質貨幣存量 ，即流通中的現金+支票存款（以及轉賬信用卡存款）。
Y 表示實質所得(+)，
I 表示國內名目利率(-)，以第一銀行三個月定期存款利率代替。
reer 表示實質有效匯率(+)，採間接匯率，以2000年為基期。
已解決
有用的參考文獻：
張凱亮(2006)，「通貨替代相對與貨幣需求的影響－台灣實證研究」
楊奕農，「時間序列分析-經濟與財務上之應用」，二版，雙葉書廊，台北，2009。
楊雲明，「總體經濟學」，三版，智勝書局，台北，2006。
2010-10-13
PURCHASING POWER PARITY IN THE CZECH REPUBLIC AND SLOVENIA: AN EMPIRICAL TEST
Boršič Darja and Beko Jani(2007),"PURCHASING POWER PARITY IN THE CZECH
REPUBLIC AND SLOVENIA: AN EMPIRICAL TEST,"Our Economy (Nase Gospodarstvo), Vol. 53 , Issue 1/2 , p.48-54.[原文連結]
重點摘要：(by德欽)
基本理論：
研究方法 (估計、檢定、指標) 與邏輯：
需要的統計數據：
主要實證結果：
1.大部分的外匯都是以美元為基準,若要以其它國家做為匯率基準就必須考慮到換匯的問題
2.小國的資料期間較不完全,取得也較不容易
有用的參考文獻：
時間序列分析 楊奕農著
REPUBLIC AND SLOVENIA: AN EMPIRICAL TEST,"Our Economy (Nase Gospodarstvo), Vol. 53 , Issue 1/2 , p.48-54.[原文連結]
重點摘要：(by德欽)
基本理論：
利用捷克、斯洛維尼亞與其它4國(奧地利、法國、德國、義大利)之名目匯率、國內物價水準和國外物價水準比，來探討購買力平價理論是否成立的問題。
1.ADF Test
檢定變數是否存在單根，以判斷是否為非定態資料
2. Johansen cointegration Tset
檢定名目匯率與CPI差異是否存在共整合關係
需要的統計數據：
斯洛文尼亞從1992年1月至2001年12月和捷克從 1993年1月至2001年12月與奧地利、義大利、法國、德國, 月資料包括名目匯率、實質匯率、國內物價指數、國外物價數
主要實證結果：
捷克克朗和斯洛文尼亞托勒測試的定態的實際匯率沒有表現出堅定的證據贊成購買力平價。在Johansen共整合技術應用於找到一個長期的線性關係名目匯率之間的選擇和CPI。但共整合證明，購買力平價理論無法得到證實。
困難處或遭遇之問題：
1.大部分的外匯都是以美元為基準,若要以其它國家做為匯率基準就必須考慮到換匯的問題
2.小國的資料期間較不完全,取得也較不容易
有用的參考文獻：
時間序列分析 楊奕農著
2010-10-05
State of the Art Unit Root Tests and Purchasing Power Parity.
文獻來源：LOPEZ, CLAUDE; MURRAY, CHRISTIAN J.; PAPELL, DAVID H.. Journal of Money, Credit & Banking, Apr2005, Vol. 37 Issue 2, p361-369, 9p, 6 Charts
(原文連結)
重點摘要：(by 一粒米)
基本理論：
Purchasing power parity(PPP)理論
研究方法(估計、檢點、指標)與邏輯：
單根檢定
Augmented Dickey-Fuller(ADF)
Dickey-Fuller generalized least(DF-GLS)
需要的統計數據：
採APEC之會員國東亞9國，台灣、香港、新加坡、南韓、日本、印尼、馬來西亞、菲律賓、泰國等9國。
主要的實證結果：
1.選擇落後期的方法不同，對於長期購買力平價PPP會導致不同的結論。
2.資料的期間越長，拒絕單根虛無假設的能力越強。
3.在長期下，PPP成立。
困難處與遭遇處之問題：
原paper有參考其他文獻，但其文獻卻無法取得
有用的參考文獻:
時間序列分析-經濟與財務上之應用，楊奕農著
財務計量：EVIEW的運用，鍾惠民著
Taylor,Alan M.(2002)."A Cemtury of Purchasing Power Parity."The Review of Economics and Statistics 84, 139-150.
(原文連結)
重點摘要：(by 一粒米)
基本理論：
Purchasing power parity(PPP)理論
研究方法(估計、檢點、指標)與邏輯：
單根檢定
Augmented Dickey-Fuller(ADF)
Dickey-Fuller generalized least(DF-GLS)
需要的統計數據：
採APEC之會員國東亞9國，台灣、香港、新加坡、南韓、日本、印尼、馬來西亞、菲律賓、泰國等9國。
主要的實證結果：
1.選擇落後期的方法不同，對於長期購買力平價PPP會導致不同的結論。
2.資料的期間越長，拒絕單根虛無假設的能力越強。
3.在長期下，PPP成立。
困難處與遭遇處之問題：
原paper有參考其他文獻，但其文獻卻無法取得
有用的參考文獻:
時間序列分析-經濟與財務上之應用，楊奕農著
財務計量：EVIEW的運用，鍾惠民著
Taylor,Alan M.(2002)."A Cemtury of Purchasing Power Parity."The Review of Economics and Statistics 84, 139-150.
2010-10-03
2010-10-02
The Cointegration and Causality Tests for Tourism and Trade in Malaysia
文獻來源：Norsiah Kadir,"The Cointegration and Causality Tests for Tourism and Trade in Malaysia,"International Journal of Economics and Finance ,Feb2010,Vol. 2,Issue 1,p138~143,6p,5 Charts,1 Graph(原文連結)
重點摘要：(by 佳寧)
基本理論：
本文主要是研究台灣的旅遊業和貿易之間的關係，對於台灣經濟發展是否具有影響性。如果旅遊收入對於長期的經濟發展是有影響的，則台灣可以將旅遊業的發展納入國家的經濟政策中。
研究方法與邏輯：
1. 單根檢定：使用ADF、PP、KPSS三種方法來檢驗變數是否為定態。
2. Johansen共整合檢定：檢定tourism各別對export、import、trade三個變數之間是否存在共整合關係，即是否具有長期均衡的關係在。
3.Granger因果檢定：根據Granger對因果檢定的看法，如果一個變數的過去資料，無法對另一個變數的預測做出貢獻，則此變數對另一個變數就沒有因果關係。
需要的統計數據：
本文所使用的變數有進口、出口、貿易總額及旅遊收入四種，資料使用期間為1995年第一季到2006年第四季。
主要實證結果：
由於台灣和馬來西亞同樣為發展中的國家，以及皆以進出口為主的國家。所以對於這個議題，預期結果應該會和原本的研究一樣，旅遊業的發展對於國家的經濟發展是具有正面影響的。
但台灣的研究結果顯示，旅遊收入和出口及總貿易餘額有長期均衡的關係，與進口卻沒有長期均衡的關係存在。但旅遊收入對於進口、出口、總貿易餘額卻都未存在因果關係。其結果與預期的相反。
困難處或遭遇問題：
有用的參考文獻：
1.時間序列分析-經濟與財務上之應用(二版)楊奕農著
2.Applied Econometric Time Series(Second Edition)Walter Enders
3.聶建中、周明智，民國九十一年六月，影響來台旅遊人數及觀光外匯收入總體變數決定因素之研究The Study of the Macroeconomic Factors to Affect the Number of Inbound Visitors and Revenues，管理學報－第十九卷,第三期,3-5。
2010-09-29
林小葦的國際金融學習記事
2011-01-03
1.如何撰寫研究報告
2.如何引用參考文獻
3.研究生vs.研究助理
2010-12-27
1.期末報告第三週
2.簡報要挑明重點
2010-12-20
1.期末報告第二週
2.要多著墨檢定背後的經濟涵義
2010-12-13
1.期末報告第一週
2.要記得比較欲模仿的論文與期末所做的研究報告間的不同
2010-12-06
1.何謂單根
2.DF/ADF單根檢定
3.共整合
4.Granger表現定理
2010-11-29
1.白噪音的定義
2.假性迴歸
2010-11-22
1.時間序列的基本觀念
2.何謂定態
2010-11-15
期中考週
2010-11-08
1.期中報告第三週
2.不同的單根檢定中，若檢定結論不同，要去了解為何採用此檢定的結論
3.要學習、了解使用各種不同檢定的時機
2010-11-01
1.期中報告第二週
2.要畫流程圖，應搞清楚檢定方法間的關係
3.欲模仿的論文中，不一定都是對的，要懂得去判斷並修正之
2010-10-25
1.期中報告第一週
2.報告時所使用的投影片中，字不應太多、標題與內文應區別清楚
2010-10-18
1.Balassa-Samuelson Hypothesis
2010-10-11
1.深入討論購買力平價說可能不成立的原因
2.指定閱讀：Rogoff, Kenneth. (1996) " The Purchasing Power Parity Puzzle."
2010-10-04
1.單一訂價法則(LOP)
2.購買力平價說(PPP)
3.LOP與PPP之間的關聯
2010-09-27
●課程重點(Ch.1)：
1.介紹直接/間接匯率，當直接匯率上升時，則本國幣貶值
2.appreciation/depreciation與revaluation/devaluation的差別
3.匯率制度的種類(浮動/固定/管理浮動)及其演變歷史
4.常見的媒體觀點(DIY model)
●待辦事項
1.選定要模仿的英文paper
2010-09-20
●課程重點(授課大綱)：
1.模仿是創新的一種學習法，找一篇英文paper並模仿之
2.gretl的使用
3.重要日期：期中(10/25)及期末(12/13)須口頭報告
●待辦事項
1.尋找、思考要模仿的英文paper
2.練習gretl的操作
3.閱讀《成功閱讀英文Paper的經驗談》
1.如何撰寫研究報告
2.如何引用參考文獻
3.研究生vs.研究助理
2010-12-27
1.期末報告第三週
2.簡報要挑明重點
2010-12-20
1.期末報告第二週
2.要多著墨檢定背後的經濟涵義
2010-12-13
1.期末報告第一週
2.要記得比較欲模仿的論文與期末所做的研究報告間的不同
2010-12-06
1.何謂單根
2.DF/ADF單根檢定
3.共整合
4.Granger表現定理
2010-11-29
1.白噪音的定義
2.假性迴歸
2010-11-22
1.時間序列的基本觀念
2.何謂定態
2010-11-15
期中考週
2010-11-08
1.期中報告第三週
2.不同的單根檢定中，若檢定結論不同，要去了解為何採用此檢定的結論
3.要學習、了解使用各種不同檢定的時機
2010-11-01
1.期中報告第二週
2.要畫流程圖，應搞清楚檢定方法間的關係
3.欲模仿的論文中，不一定都是對的，要懂得去判斷並修正之
2010-10-25
1.期中報告第一週
2.報告時所使用的投影片中，字不應太多、標題與內文應區別清楚
2010-10-18
1.Balassa-Samuelson Hypothesis
2010-10-11
1.深入討論購買力平價說可能不成立的原因
2.指定閱讀：Rogoff, Kenneth. (1996) " The Purchasing Power Parity Puzzle."
2010-10-04
1.單一訂價法則(LOP)
2.購買力平價說(PPP)
3.LOP與PPP之間的關聯
2010-09-27
●課程重點(Ch.1)：
1.介紹直接/間接匯率，當直接匯率上升時，則本國幣貶值
2.appreciation/depreciation與revaluation/devaluation的差別
3.匯率制度的種類(浮動/固定/管理浮動)及其演變歷史
4.常見的媒體觀點(DIY model)
●待辦事項
1.選定要模仿的英文paper
2010-09-20
●課程重點(授課大綱)：
1.模仿是創新的一種學習法，找一篇英文paper並模仿之
2.gretl的使用
3.重要日期：期中(10/25)及期末(12/13)須口頭報告
●待辦事項
1.尋找、思考要模仿的英文paper
2.練習gretl的操作
3.閱讀《成功閱讀英文Paper的經驗談》
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