重要事項 Import Notes

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2010-10-18

New evidence of the validity of purchasing power parity from Jordan.

1. 文獻來源Source:Abumustafa,Naser I.(2006),"New evidence of the validity of purchasing power parity from Jordan,"Applied Economics Letters,Vol.13 Issue 6,P379-383

2. 重點摘要Summary(Dragon-ash aka. 小左):

大部分有關於PPP的學術研究大多都應用於已開發國家，相對在開發中國家使用相對來說較少，而這份研究在真對於約旦對於其幾個我所選取的指標性國家的檢定方法是否會給研究帶來有有效力的證明。

3. 基本理論Theoretic Grounds:

主要呈現出兩國家的長期匯率會等於其價格比，但大部分的學術研究的指證出ppp是不成立的。通常變數定不定態之間是會有很大的差別的，序列的特性和反應受平穩的狀態影響，而很多經濟學家常常責難對於在短期資料中，實質匯率為非定態的虛無假設被錯誤的拒絕，而造成檢定方式失去效度。

4. 研究方法(估計，檢定，指標)與邏輯Methodology:

ADF Test
虛無假設為非定態，去檢測去實質匯率是否為定態，並取其
最大落後期為11，K為最其落後期數去決定誤差為白噪音

PP test
虛無假設為非定態，去檢測去實質匯率是
否為定態，其檢定允許檢定是具有自我回
歸和異質變異。

KPSS test
其虛無假設為定態


5.需要的統計數據Required Date:

採用Internationals Financial Statistics(IMFs)的季資料，採用年份為1976年第一季到2000年第一季，日本與約旦的名目匯率、德國與約旦的名目匯率採用換匯的方式來計算，並分別表示¥–US$, DM–US$, and JDs–US$.。

6.主要實證結果Main Findings:

由TABLE1.可以得知其長期，PPP會成立，而在其子期終PPP不會成立。
在TABLE2我們可以發現在ADF和PP的單跟檢定中無法拒絕所有的案例，無論是有趨勢像還是沒有趨勢項的都無法去拒絕他，這表示約旦實質匯率是非定態的，這顯示對於我們所選的這三個國家是不敏感的。
而在TABLE2中，我們可以發現當我們用KPSS單跟檢定時，期虛無假設為定態，而在有趨勢項時，所有的虛無假設在5%的顯著水準下不被拒絕，表示其為定態，

7.困難處或遭遇問題Your Questions and Diffcults


數據決定過於草率，使讀者有些許困惑。
拒絕域部分希望能寫出來
感謝老師的細心指導

8.有用的參考文獻Other Useful Resources

時間序列分析 經濟與財務上之應用 楊亦農 著 雙葉書廊出版

國際金融課本

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== Posted on 2009.10.05 ==
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