國際金融學習記事

2011/10/27
1.期中報告 Start ~
2.PPT應列點列項
3.加入：期末如何做？(國家&年代)
4.因果關係：講的是時間先後順序，而不是真正的原因及結果
   
2011/10/20
《時間序列分析》
1.AR(1)自我迴歸模型
2.White Noise
   (1)E(ε_t)=0
   (2)Var(ε_t)=0

   (3)Cov(ε_t,ε_t-k)=0
3.假如殘差不是White Noise，那麼增加落後期
4.ARIMA：若為非定態可差分轉為定態
          
2011/10/13
1.複習：實證模型
2.蒐集時間序列資料，樣本數愈大愈好是錯的！
   ∵時間愈長愈容易發生經濟體系結構轉變
3.資訊傳遞效果行為實驗：匯率預測
      
2011/10/06
1.購買力平價理論(PPP)
2.單一價格法則(LOP)
3.LOP之實證
4.定態/非定態變數
5.資訊→知識→力量
6.Terrible result : Spurious regress, if variables in regression are non-stationary.
   
2011/09/29
1.由實證連結理論
2.匯率：
   (1)符號：S
   (2)是一種 price
   (3)變動：S↑→本國幣貶(外幣升) ※注意：正確(不混淆)之敘述!!!
   (4)外匯市場
   (5)外匯之衍生性商品
3.找 Paper 技巧：讀大標，找「借鏡」，善用Google Scholar & Keyword
4.社會科學(Social Science)：經濟、政治、社會(集體行為)、心理(→個人→Brain science)
5.管理觀點：物流、金流、資訊流(New)
      
2011/09/22
1.Gretl(統計工具)的介紹及使用方法
2.注意：數值取至小數點後2~4位
    
2011/09/15
1.期初測驗
2.實證研究 Empirical Approach
3.蒐集資料→整理資料→跑電腦→解讀(分析)資料
4.建議閱讀：國際金融-蕭欽篤
5.閱讀：成功閱讀英文Paper的經驗談
6.模仿是創新的一種學習法
7.重要日程：
   2011/10/27 1頁書面摘要 & 4min錄影(VGA)
   2011/11/24 繳交報告大綱
   2011/12/15 繳交書面報告<3page(8min)

國際金融學習記事

2011/09/15
1. 期初測驗
2. 期中和期末報告的說明

2011/09/22
1. Gretl操作使用說明。
2. 介紹YAYA網站。

2011/09/29
1. 即期&遠期外匯。
Ø Fiat money
Ø Microeconomics / Macroeconomics
2. 衍生金融商品
3. 閱讀原文書的技巧

2011/10/06
CH2 購買力平價論purchasing power parity
1. 單一價格法則
2. 實證研究for LOP
3. 定態/非定態變數
Ø 均數
Ø 共變數
Ø 變異數

2011/10/13
CH2 購買力平價論purchasing power parity
4. LOP in the open economy
Ø 實證模型
5. PPP
Ø 實驗遊戲(資訊傳遞效果)
6. 變數轉換

2011/10/20
時間序列
1.1 從AR(1)模型談起
1.3 蛛網理論結構式與縮減式
1.4 AR(1)模型的收斂值和經濟長期均衡之關係

2.1 白噪音
2.2 ARMA(p, q)模型
2.3 MA隱含經濟意義
2.4 定態與安定條件
2.5 用ACF和PACF判斷落後期數

8.1 Random Walk
8.4 Dickey-Fuller 的單根檢定與衍生性之檢定

奕瑾的國際金融學習記事

2011-10-13

2-4單一價格法則(LOP)：學習將理論模型寫成實證模型的能力

  2-5購買力平價說(PPP)

     ＊通常搜集的資產：大部分為時間序列

       大樣本越大越好的關念是「錯」的

       ∵時間越長，越容易發生結構改變

  2-6變數轉換

2011-10-06

ch2購買力平價說

  2-1單一價格法則(LOP)

     ＊買貴退差價→看似對消費者有利實際不然

  2-2實證研究for LOP

     ＊時間序列通常不是常態，但簡單平均檢定需：

       (1)這兩變數必須是常態分配

       (2)這兩變數必須是獨立的變數

  2-3定態/非定態變數

2011-09-29

1.強調連結理論與實證

2.介紹匯率(符號、單位之應用、外匯市場、外匯之衍生性商品)

3.Research topics

4.管理觀點：物流、金流、資訊流

5.社會科學：經濟、政治、社會→集體行為，心理→個人→brain science

2011-09-22

1. Gretl的操作入門講解

2.如果選擇paper

2011-09-15

1.Empirical approach 實證研究

2.電腦軟體分析：收集資料→處理資料→代入數據用電腦跑→解讀數據

3.能力異質化的：(1)論文格式   (2)電腦資料分析的能力

4.介紹期中、期末報告需注意的事項

  2011年10月27日開始期中報告  每人4分鐘錄影

  2011年11月24日繳交期末報告大綱

  2011年12月15日開始期末報告

  2012年01月05日線交期報告

New evidence on purchasing power parity from 17 OECD countries

原文連結至

國際金融學習記事

10/12

² LOP開放經濟均衡 實證模型

² 變數轉換的應用

² 資訊傳遞效果 行為實驗

10/6

² LOP與回歸式

² 定態/非定態變數

9/29

² 介紹匯率 外匯市場 衍生性金融商品

² 如何閱讀原文書 paper

9/22

² GRETL軟體教學與實作

² 如何選擇paper

9/15

² 指定閱讀文獻小考

² 課程介紹

陳小柚的國際金融學習記事

100/12/29

1.了解在presentation時報告的速度要注意, 畫面要盡量清楚 , 字不可太多
2.Word使用時盡量不要使用文字使用字元,會造成儲存時的速度
3.作paper時要切記引用他人資料時要標示資料來源,不然會變成 " 抄襲 ", 嚴重時會被
   撤銷學位。

100/12/22

1.了解presentation應注意的要點 , 在給定的時間內要盡量用完 , 在服裝上要著正式服裝
2.報告時要著重你的報告重點而不是你的檢定方法
3.在做paper時要遵循正確的方法 , 不該一昧的遵循paper中的作法

100/12/15

1.非定態變數的階次要相同才可做功整合及誤差修正
2.共整合Gretl的操作

100/12/8

1.了解期末報告的格式 , 必須使用正式格式 ,段落 字型 行高都必須注意
2.學習到如何使用Gretl跑單根檢定及如何判斷變數是否是定態和非定態
3.了解在做 paper時 , 資料的尋找比計量方法還重要!!! 以後做論文時必
   須要注意,以免重蹈覆轍

100/12/1

1.學習計量軟體的使用
2.了解定態和非定態的辨別重要性 ,以及學習到共整合 ,ARCH ,GARCH等在Gretl如何操
   作。

100/11/10

1.期中Paper報告, 找出可能有共整合的問題,必須先行了解並實際操作,以確保Paper
  被模仿的可行性!

100/10/27

1.期中Paper報告
2.了解present的要點以及要PPT報告呈現方式
3.期末報告所需要的方法,工具,表格要一致,不可隨意更換

100/10/20

1.時間序列模型,自我相關模型

2.蛛網理論

3.Random Walk Model

4.如何用ACF和PACF判定落後期數

5.單根檢定

100/10/13

1. 2-4 開放經濟中的LOP

2. 試著將理論轉換為實證模型

3. 重要補充:在時間序列中,樣本並非愈大愈好,因為會有結構轉變的問題

4. 2-6變數轉換 ,相對PPP

100/10/06

1. 2-1 購買力平價說 ,必須先了解單一價格法則,PPP與市場機制有關

2.有趣的廣告機制 "買貴退差價" @@ 看似對顧客有利其實不然!

3. 2-2實證研究 for LOP ,統計概念,迴歸及時間序列

4. 2-4定態及非定態變數,單根檢定

5.非定態data要用共整合進行, 定態data要用OLS Or Unit root test

6.問老師paper相關問題

100/9/29

1. 介紹國際金融

2.介紹匯率,以及匯率變動方向要正確, 不要有混淆的描述

3.外匯市場及衍生性金融商品的種類

4. Research topic

100/9/22

1. Eviews和gretl的不同

2.Gretl的操作入門

3.下載及實際操作gretl之簡單迴歸 , 殘差異值檢定,White檢定

4 "Important " 之後交期末報告時, 要注意圖表中的數值一定要四捨五入,不然會被扣分

5. 講解期中,期末撰寫的paper ,及如好找一篇是何模仿的期刊

100/9/15

1. 舉行暑期指定文獻測驗

2. 開始了解老師&國貿所

呂雨柔-國際金融學習記事

2011/09/15
1. 實證研究Empirical approach: 掌握研究論文的格式→蒐集資料→整理資料→跑電腦→解讀結果(讀報表)
2. 培養自己具有和別人不同的能力。目標→能力異質化。
3. 期中和期末報告的介紹。

2011/09/22
1. gretl使用方法的介紹。
2. 如何選一篇好的PAPER。

2011/09/29
1. 介紹匯率: (1)貨幣兌換比率。
(2)所以是一種price。
(3)變動。
(4)外匯市場。
(5)外匯之衍生性商品。
2.介紹如何讀原文書。

2011/10/06
1. <2>PPP購買力平價論(Purchasing Power Parity)的介紹。
<2.1>單一價格法則(Law of one price)。
<2.2>實證研究for LOP。
<2.3>定態/非定態變數。

2011/10/13
1. <2.4>LOP in the open economy.
<2.5>PPP.
<2.6>變數轉換。
2. 在時間序列的實證中,樣本數愈大愈好觀念是錯的,樣本數愈大代表跨越的時間越長,因為時間愈長愈容易發生結構轉變(structural change break)
3. 匯率預測。

葉小語-國際金融學習記事

2011/11/17
期中考週停課一次。

2011/11/10
期中報告Part2 注意事項： 　　
1.共整合的前提是每個變數的階次要相同。
2.影片的呈現要清晰，要看得到人，盡量避免螢幕晃動。

2011/11/03
停課一次。

2011/10/27
期中報告Part1
注意事項 ：
　　1.PPT內容要記得說明期末報告怎麼做。
　　 2.投影片的字不宜太多，說話不要太快，不要一直看稿子報告。

2011/10/20
1.一階自我相關AR(1)模型之定義
2.蛛網理論
3.白噪音必須符合的三個重要定義
　(a.期望值為零 b.變異數為固定常數 c.自我相關變數為零。)
4.ARMA模型
5.用ACF和PACF判斷落後期數
　 (如果殘差不是白噪音，就繼續增加落後期。)
6.介紹Random Walk模型
　 (非定態若沒有共整合時，即使用差分，使其成為定態。)

2011/10/13
課程重點(Ch2.4～2.6)：
1.單一價格法則(LOP)：學習將理論寫成實證模型，注意是否不小心設了”隱含假設” 。
2.購買力平價(PPP)：若LOP的條件成立，PPP就會成立；若LOP的條件不成立，PPP還是 有可能會成立。(在驗證LOP和PPP的關係中，權數並不重要。)
3.時間序列的重要觀念：
　(1)蒐集的資料為一種時間序列的資料。
　(2)在時間序列的實證中，樣本數愈大愈好的觀念是錯誤的，因為時間愈長，愈易使經濟 結構發生轉變(structural change break)。(即時間愈長，金融事件的背景會愈多愈複雜。)
4.變數轉換：實證模型也可以用變動率當權數。(一開始使用使用原始物價驗證PPP，但是由 於各國不同，認為使用原始物價是不公平的，故發展出相對物價，即香港的 smart phone漲價，台灣也會跟著漲價。)
5.匯率預測的行為實驗遊戲。

2011/10/06
課程重點(Ch2.1～2.3)：
1.介紹購買力平價(PPP)、單一價格法則(LOP)以及實證研究。
2.時間序列的資料特性：
　　(1)通常不符合常態分配。
　　(2)做檢定時，兩變數要為獨立變數。
3.定態及非定態變數。

2011/09/29
1.國際金融的學習重點是將理論與實證連結起來。
2.介紹直接/間接匯率、外匯市場及外匯的衍生性商品。
3.盡快決定要模仿的paper，學習借鏡及利用google scholar。

2011/09/22
1.學習Gretl的操作。
2.模仿寫作是一種創新的學習方法，選擇一篇英文paper模仿。
3.說明學習重點及重要的日期　(期中報告：10/27期末報告：12/22)。

2011/09/15
★期初指定研讀文獻測驗。

Long-run purchasing power parity during the recent float

原文連結至

Is The Purchasing Power Parity Supported By The Data?

Guan Fang
Massey University, Palmerston North Campus, Manawatu, Newzealand
Chinese Business Review, ISSN 1537-1506