Cointegration and Tests of Purchasing Power Parity

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Cointegration and Tests of Purchasing Power Parity
摘要
如果PPP成立，來自及其匯率、國內外的物價水準的線性組合的誤差應該要是定態。
如果實質匯率是定態，則長期絕對購買力平價理論有效。
基本理論
PPP理論認為均衡匯率應由兩國通貨水準之相對購買力平價決定，而購買力可用物價水準來衡量，即基於單一價格法則，在無運輸成本、交易成本和關稅及非關稅貿易障礙的假設下的理論。
本篇報告分為五個部分：
1. 摘要
2. 需要的資料
3. ADF、PP單根檢定(Phillips and Perron unit roots test)、共整合檢定 (Engle and Granger test)、Von Neumann Ratio.
4. 結論
5. 未來如何去做:
需要的統計數據
Data and Period : The data are monthly averages of daily and beginning July 1973 and ending September 1986.
主要實證結果
使用ADF和PP檢定，我們無法去拒絕一個單根的虛無假設對實質的匯率，因此，長期的絕對PPP被拒絕。
如果我們解釋共整合為一個長期均衡關係的證明，然而這文章的發現建議在長期之下可能會偏離
困難處或遭遇之問題
對於Von Neumann Ratio還沒有到很熟悉的了解、和實際操作，所以一開始有很大的疑惑。
在文章中對於Von Neumann Ratio內容定義沒有解釋的很清楚，眾多檢定方法之間似乎都有相關性，還無法整理出大架構。