The application of purchasing-power parity to Ukraine by using the cointegration approach

資料來源:Russian & East European Finance and Trade34. 3 (May/Jun 1998): 60-69.

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The application of purchasing-power parity to Ukraine by using the cointegration approach

1.      資料來源：Russian & East European Finance and Trade34. 3 (May/Jun 1998): 60-69.

2.      重點摘要：

這篇paper主要是應用共整合檢定去測試PPP理論在獨立後的烏克蘭，測試結果顯示出渡期的行為改變。

3.      基本理論：

利用 PPP 理論來檢查通膨率與烏克蘭貨幣價值之關係。在政府與個人不斷改變的行為中適應新結構和體制的國家裡，這些變數可能有著強大的聯動性。如果烏克蘭的資料支持PPP理論的話，將意味著烏克蘭外匯經過一段過渡期走向穩定的趨勢，如果是這樣的情況下，烏克蘭和世界的價格水準的聯動將會成立，這樣將會改變外國對烏克蘭投資的預期以及促進烏克蘭對外貿易。

4.      研究方法(估計，檢定，指標)與邏輯：

1.        單根檢定：使用DF與ADF檢查名目外匯匯率與價格水準、迴歸式的殘差是否為定態資料。

2.        共整合檢定名目外匯匯率與價格水準是否具有長期穩定關係。

5.      需要的統計數據：

資料時間採用1992年3月至1996年8月之月資料，使用資料包括名目外匯利率，名目外匯匯率為烏克蘭對美元的官方匯率與市場匯率，消費者物價指數(烏克蘭與美國)

6.      實證結果：

單根檢定：根據ADF檢定的結果顯示CPI及市場匯率、官方匯率都是非定態的。但是在一階差分的檢定下，結果顯示所有變數在5%下都是顯著的。也就是說所有的變數都是定態的

共整合檢定：首先看調整後的R²大於DW的統計量，顯示是個假性迴歸的結果，除非迴歸是中的殘差也是定態的資料；由於DF檢定值大於極端值，結果顯示迴歸式中的殘差是定態的。

結論：由於殘差是定態的，顯示名目匯率以及兩國物價水準比具有穩定的關係，代表在研究期間內，儘管短期有一些波動，但不管是官方匯率以及市場匯率，烏克蘭的資料是傾向支持購買力平價假說的。

7.      困難處或遭遇問題

1.      閱讀paper時，常常因為英文文法跟中文翻譯的不同，不知道該怎麼解釋。

2.      不太了解文中的市場匯率與官方匯率的差別

8. 有用的參考文獻

1.時間序列分析 經濟與財務上之應用 楊奕農 著 雙葉書廊出版

老師提出問題：

1.把老師名字打錯
2.影片看不清楚我的臉
3.Paper研究資料中，市場匯率與官方匯率，台灣似乎只有一個?
4. 英文方面建議我，多看paper熟能生巧，需要查單字時，可以去GOOGLE學術搜尋上搜尋，強語言能力是必要的。