Relationships between Oil Price and Stock Market: An Empirical

Relationships between Oil Price and Stock Market Empirical

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Abstract：
                  長期用ISE探討用消費者價格指數、生產者成本指數、股票指數，而用以土耳其電 
                  子央行資料之較靠近的資料ISE100、ISE50、ISE30來解說分析，分析在2000-2010
                  年(2437樣本)分析長期國際石油價與股票市場之影響程度。

Metholodogy：
                1.Unit root test
                2.Johansen cointegration test
                3.Vector error correction model(VEXM)
                4.Granger causality test

Empirical results：
                1.Descriptive statistics results：
                  平均值與中間值當非常像近時，表示本資料屬於常態分配，而在skewness statistics
                  下，oil price為正相關、ISE100、ISE50、ISE30都為負相關。
               
                2.Unit root test results：
                   在Table2當中全數值均為非定態性，故須以一階差把數值轉為定態性的數值呈現出
                   Table3當中，而做假設檢定則拒絕H0。
               
                3.Johansen cointegration test：
                  以特殊單跟檢定Trace和Max-Figen做cointegration故顯示Table4.5中，而支持H1故為有
                  cointegration。
                     
                4.Granger causality test：
                   總結，在Table6中可顯示為單向關係與無關係之結果。

Conclusion：
                  表示國際石油價與股票市場下有單向關係，而相反的，股票市場對應之國際石油
                  價無任何關係。

Handicap：
                 1.英文單字與翻譯需再加強。
                 2.模型的定義與了解並不夠。
                 3.假設檢定須正確。