國際金融學習記事

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期末報告

12/28

期末影片報告順序

1.林秉毅
2.蕭瑞銘
3.卓益越寧
4.李蕙羽
5.洪嘉聖
6.曾于真
7.賴威鴻
8.許澤妤
(下周開始)
9.金恩惠
10.曹季群
11.邱柏寧
老師的小叮嚀
小數不能太多
共整合係數
 HQC BIC樣本過大時用  小的用SIC
要打授課老師
資料來源可有可無

期末報告

1212/21

111.4期末繳交

肘整合變數之性質 共整合之意義 線性軟體估計

物誤差修正模型與共整合檢定 engle-granger 兩階段共整合檢定

jjojohansen 共整合檢定 

整整合變數 非定態時間序列變數yt 經過 k

K階段整合變數 

整合變數加總性質 分別為m n階整合m>n>0 之非定態

共整合範例 yt與zt線性組合

共整合原始定義 以購買力平價理論 實質匯率 qt =st+pt*-pt

st: 本國對外國匯率取對數

pt:表示本國 

以供需體系均衡來說明共整合 均衡體系共整合向量 

按   照成差錯來修正 造成偏離長期均衡得以 逐漸縮小機制及誤差修正 

G   GRANGER 表現定理 任一組具共整合  誤差修正模型 調整參數 一個經濟體系動態廷整概念

摩   模型 來說明誤差修正 供需平衡之價格

 Yt

12/14停課一周


期中報告數據
11/23


11/2~11/16 期中考


10/26

UIP: r-r*=Δs^e

y_t =在t時間的y值

 季 Y_t-1=3個月

    Y_t-3=9個月

Q檢定

H0:沒有自我相關

H1:有自我相關

自我相關:自己變數過去和現在的相關性

 White test on residual

H0:無異質變數

H1:有異質變數

異質變數:從頭到尾變數會改變

Q² test

H0:無異質變數

H1:有異質變數

10/19

• 高斯馬可夫定理：Yt=b1+b2Xt+b3Zt+ut
  1. E(ut)=0
  2. Cov(ut,ut-j)=0, for j¹1
  3. Var(ut)=s_{u for all t
  4.} ut ~ N(), normally distributed (optional)
  5. 複迴歸
• 如何判斷拒絕或不要拒絕虛無假設(H0)?
  l   臨界值法
  l   P-value (愈小愈拒絕)
•   In OLS, 3 kinds of testing exists
• 1.      checking validness of OLS  
• 2.      testing the underpinning theory to answer 
• 3.      testing for statistical significance

 <BLUE>
   Blue：變異數最小 => 表示猜中的機率越高，與實際值越接近。 
    Linear : 線性(ols)Model => 大多使用線性   
   Unbiased : 不偏 => 估計的係數與母體平均   
   Estimators : 為一組公式

10/12

• p4
  S本國幣/外國幣(NTD/USD)
  S上升=>USD 升值
  　　  =>NTD 貶值
• p5  美元匯率 defind as the domesic currency
• spot versus forward rates 即期匯率
• spreat 銀業成本
• 流動性 風險 市場機制
• p8
  Buying rates and selling rates
  bid(銀行買)/ask(銀行賣) rate
  =Micro-structure study=>bid-ask spead(價差)
  spead：1.營業成本
          　 2.流動性
  　　　 3.風險
  外匯市場：在看不見的地方
  市場機制：供不應求則價漲，供過於求則價
• p15 市場餐與著  物流 金流 資訊流
• p16 floating rates (浮動匯率)→自由市場
• p17 fixed rates 固定匯率
• 新興市場 Q3大失血